Прогнозы на текущий день:
В целом состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное, или неоднозначное.
· Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1975 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1965, 1950 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1990, 2000 п.
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных фоновых рынков. Этому способствует неоднозначный внешний фон.
· Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на локальный рынок также может оказать публикация еженедельных данных по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.46%) и РТС (-0.37%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они открылись с заметным разрывом вниз, отыграв заметное вечернее ухудшение настроений на срочном рынке. Стоит отметить, что российские акции вчера распродавались в противовес позитивной динамике фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов, которые в очередной раз обновили свои среднесрочные максимумы. По-видимому, участники локальных торгов все же приняли во внимание явное осложнение внешнеполитического фона.
В начале текущей недели Россия приостановила действие международного соглашения с США об утилизации избыточного оружейного плутония. После небольшой паузы США прекратили взаимодействие с Россией по поводу соблюдения перемирия в Сирии и подтвердили возможность введения новых экономических санкций в отношении России в связи с ее действиями в Арабской Республике. Следующим шагом со стороны РФ стала приостановка межправительственного соглашения о научных исследованиях и разработках в ядерной и энергетической сферах. Теперь есть все основания ожидать дальнейшего обмена дипломатическими «любезностями». Этому способствует оживление американской риторики, обусловленное приближающимися президентскими выборами в США.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 5.9 п., или 0.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Как ни странно, но среди голубых фишек опережающим падением выделились представители нефтегазового сектора: Роснефть (MCX:ROSN RM, -1.41%), Газпром (MCX:GAZP RM, -1.05%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -0.68%). Вчера эти бумаги игнорировали позитивную динамику нефтяных фьючерсов. Дополнительным негативом для акций «Роснефти» стали слухи о том, что нефтяная компания планирует выкупить у государства пакет собственных акций, который предполагалось продать частным инвесторам в ходе предстоящей приватизации. От себя добавим, что возможность реализации подобной сделки выглядит маловероятной.
Бумаги ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, -1.13%) подверглись опережающим распродажам на фоне новости о возможном введении твердой ставки НДПИ для многокомпонентных комплексных руд. Вполне очевидно, что в условиях нынешнего дефицита бюджета изменение налоговых ставок для добывающих предприятий направлено на увеличение налоговых изъятий.
Акции Polymetal (MCX:POLY RM, -5.96%) ускорили свое среднесрочное нисходящее движение, встретив поддержку лишь на подступах к значимому «круглому» уровню 700 руб. Свежим негативом для них стало заявление директора золотодобывающей компании Виталия Несиса о том, что она может отказаться от выплаты спецдивидендов по итогам 2016 года.
Хуже рынка также закрылись бумаги Русгидро (MCX:HYDR RM, -3.17%), Транснефть-ап (MCX:TRNF_p) (TRNFP RM, -1.31%), Распадская (MCX:RASP RM, -4.00%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, -4.17%).
Акции Московской биржи (MOEX RM, +2.00%) заметно отскочили вверх после состоявшейся накануне глубокой просадки. Поводом для недавних распродаж в этих бумагах стало сообщение эмитента о сравнительно слабом увеличении объемов торгов на бирже по итогам сентября. В прошлом месяце этот показатель увеличился на 5.7% по сравнению с сентябрем 2015 г. до уровня 74.6 трлн руб. В то же время, по итогам августа 2015 г. объемы торгов увеличились на 14.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до уровня 72 трлн руб.
Бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +0.68%) пользовались умеренным спросом в связи с тем, что дивидендная политика эмитента не претерпела изменений, несмотря на состоявшееся утверждение положения о дивидендной политике. Поэтому дивидендные выплаты по привилегированным акциям компании «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» традиционно останутся в несколько раз большими, чем по обыкновенным бумагам. Таким образом, недавняя идея «перекладки» из привилегированных акций нефтяной компании в обыкновенные на ожиданиях изменения дивидендной политики потеряла свою привлекательность.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.5%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.6%.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»