Прогнозы на текущий день:
С учетом утренней слабости нефтяных фьючерсов, внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенный или смешанный.
· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1850 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1840, 1830 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1860, 1870 п.
· Вероятно, после умеренно позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков. Ближайшей точкой притяжения для этого индекса выступает значимый круглый уровень 1850 п.
· Во второй половине дня основным ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Под закрытие основной торговой сессии контракты на «черное золото» могут продемонстрировать направленное движение в связи с публикацией еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.22%) и РТС (+2.28%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Резкий утренний прирост индекса РТС был связан с не менее масштабным укреплением рубля по отношению к доллару США. Объективным поводом для роста курса российской валюты выступило продолжившееся улучшение настроений на нефтяном рынке. Вчера фьючерсы на нефть сорта Brent сумели уверенно закрепиться выше недавнего прочного сопротивления, располагавшегося в районе $36. Таким образом, нефтяные контракты сдвинулись в более высокий среднесрочный диапазон $36 – $40. Важность этого события для локального рынка трудно переоценить. Оно означает, что катастрофический январский сценарий, угрожавший уходом цен на нефть в район $25, скорее всего, отменяется.
Добавим, что резкое утреннее укрепление рубля заметно сдержало активность покупателей российских акций. Таким образом, рост нефтяных котировок нашел свое отражение по большей части на валютном рынке. Тем не менее, индекс ММВБ вчера в очередной раз обновил свой трехмесячный максимум, ненадолго превысив значимую круглую отметку 1850 п.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH6) пришли в состояние контанго величиной в 6 п. или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.18%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, +0.53%) заметно опередили рынок на фоне резкого укрепления рубля по отношению к основным иностранным валютам. В то же время акции ВТБ (VTBR RM, -1.63%), как это нередко случается, торговались «не в ногу» с рынком и с бумагами «Сбербанка».
Отметим также стремительный взлет акций «Аэрофлота» (AFLT RM, +7.16%), который состоялся на необычно высоких оборотах. Интерес к этим бумагам подстегнуло обнародование финансовых результатов эмитента по МСФО за 2015 год. Выручка группы «Аэрофлот» за отчетный период возросла на 29.8%, до уровня 415.2 млрд руб. Тем не менее, авиаперевозчик сумел лишь сократить годовой убыток на 62.1%, до уровня 6.5 млрд руб. Основной причиной текущего убытка стали потери от реализации результата хеджирования в размере 23.7 млрд руб.
Несмотря на то, что свежая отчетность «Аэрофлота» оказалась лучше средних ожиданий, мы бы не рискнули назвать ее позитивной. В ходе вчерашних покупок акции авиаперевозчика приблизились к сильному среднесрочному сопротивлению, расположенному в районе 62 руб. Вероятно, в ближайшее время мы увидим попытки пробоя указанного уровня. Однако, с учетом того, что группа «Аэрофлот» вновь получила чистый убыток по итогам года, перспективы существенного среднесрочного повышения ее акций представляются сомнительными.
Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, +0.80%), Татнефть-ао (TATN RM, +2.01%), Алроса (ALRS RM, +1.80%), Русгидро (HYDR RM, +1.11%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +3.29%).
Бумаги Россети-ао (RSTI RM, -4.04%), Россети-ап (RSTI_p RM, -0.43%) неравномерно подешевели в противовес состоявшемуся накануне резкому повышению. Поводом для недавнего оживления покупок в них стало заявление гендиректора «Россетей» Олега Бударгина о том, что компания готова выплатить дивиденды в случае, если поступит соответствующее распоряжение правительства. Напомним, что с 2008 года, когда была зарегистрирована компания «Россети», она ни разу не выплачивала дивидендов по обыкновенным акциям. Дивиденды по привилегированным бумагам выплачивались в 2011, 2012 и 2013 годах в размере 0.05 руб., 0.07 руб. и 0.08 руб. соответственно.
Хуже рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский никель (GMKN RM, -0.40%), Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, -1.75%), Магнит (MGNT RM, -0.53%), МосБиржа (MOEX RM, -1.21%), Северсталь (CHMF RM, -1.43%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повышаются в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 4.2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 2.8%.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»