Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный.
· Мы ожидаем открытия рынка с несущественным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1710 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1700, 1690 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1730, 1740 п.
· Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Этому способствует неоднозначный внешний фон. Добавим, что вечернее ухудшение настроений на нефтяном рынке будет сдерживать активность игроков на повышение.
· Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику изменения стоимости фьючерсов на нефть и на характер движения западных фоновых индексов.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.03%) и РТС (-1.08%) завершили торги с существенной просадкой по отношению к уровням предыдущего закрытия. Утренняя попытка продолжения пятничной игры на повышение довольно скоро себя исчерпала. Позднее непродолжительные покупки сменились назревшей фиксацией среднесрочной прибыли в российских акциях.
Добавим, что в первые минуты торгов локальные «быки» не сумели вытолкнуть индекс ММВБ выше сильного семимесячного сопротивления, расположенного в районе 1740 п. Состоявшийся разворот индекса ММВБ вниз от указанной отметки стал сигналом к завершению стремительного восходящего движения российского рынка, развивавшегося в течение всей прошлой недели. Кроме того, фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов перестали обновлять свои среднесрочные максимумы. Во второй половине дня ситуация на нефтяном рынке существенно ухудшилась. Это также выступило объективным стимулом для «сворачивания» недавних покупок.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ5) пришли в состояние бэквордации величиной в 17 п. или 2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка существенно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне масштабного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Прекращение недавнего бурного роста фьючерсов на «черное золото» стало стимулом для опережающего падения многих представителей нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -1.47%), Лукойл (LKOH RM, -2.50%), Роснефть (ROSN RM, -1.50%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.40%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.52%). Добавим, что среднесрочным негативом для указанных бумаг являются ожидания увеличения налоговой нагрузки на экспортеров. Правительство уже приняло решение об отмене планировавшегося ранее понижения экспортной пошлины на нефть в 2016 году. Кроме того, обсуждается введение налога на финансовый результат в нефтяной отрасли. По мысли разработчиков, новый налог позволит изымать сверхприбыль от разработки высокорентабельных нефтяных месторождений. Что же касается «Газпрома» (GAZP), то для него будет повышена ставка НДПИ на газ.
Заметным приростом против своего сектора отличились лишь бумаги Башнефть-ао (BANE RM, +0.73%), Башнефть-ап (BANE_p RM, +0.75%). Их поддержало сообщение об утверждении советом директоров эмитента долгосрочной программы развития и стратегии нефтяной компании на период 2015-2020 г. Указанный документ предусматривает дальнейшую выплату высоких дивидендов в размере не менее показателя за 2014 г. (20 млрд рублей) и не менее 25% чистой прибыли по МСФО.
Среди голубых фишек сильным повышением отличились лишь бумаги банка ВТБ (VTBR RM, +2.76%). По-видимому, их продолжившийся среднесрочный подъем связан с тем, что эти акции пока не достигли своего значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 0.08 руб.
То же самое можно сказать и про акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +2.56%), которые могут «споткнуться» около близкой отметки 45 руб., которая представляется для них не только целью, но и сильным сопротивлением. Их существенный двухнедельный прирост по большей части связан со срывом планировавшегося слияния «Аэрофлота» с проблемной авиакомпанией Трансаэро (TAER RM, -17.10%), в придачу к которой должны были прилагаться немалые долги.
К слову, классическая закономерность, согласно которой падение стоимости нефти должно приводить к росту рентабельности и стоимости акций авиакомпаний, на российском рынке не работает. За минувший год с небольшим цены на нефть упали вдвое. Вместе с тем, многие отечественные авиаперевозчики испытывают серьезные финансовые трудности.
Отметим также резкое повышение бумаг «Распадской» (RASP RM, +7.18%). Акции угольной компании сильно выросли на необычно высоких оборотах. Вероятно, текущие покупки состоялись на ожиданиях скорой публикации производственных результатов эмитента за 3 квартал 2015 года. Впрочем, среднесрочная техническая картина в этих бумагах пока остается нейтральной. Они лишь восстановились в район 40 руб., что примерно соответствует середине их достаточно широкого трехмесячного диапазона.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно дешевеют в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent повысились в цене на 0.6%. Японский индекс Nikkei 225 просел на 1.1%. Китайский Shanghai Composite потерял 0.3%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.4%.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»