Прогнозы на текущий день:
С учетом утреннего роста стоимости фьючерсов на нефть внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно-позитивный.
- Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3% по индексу ММВБ, в диапазоне 1630-1635 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся отметки 1615, 1600 п. В качестве сопротивлений выступят уровни 1640, 1650 п.
- В первые минуты торгов индекс ММВБ отыграет утренний рост стоимости фьючерсов на нефть. Вместе с тем, потенциал коррекционного подъема российского рынка пока представляется ограниченным. Вероятно, индекс ММВБ встретит довольно прочное сопротивление в районе 1640 п.
- Во второй половине дня некоторое влияние на рынок может оказать публикация ряда значимых статистических показателей в США. В 15.30 мск выйдет блок данных, характеризующих состояние рынка труда за океаном.
- Значимым фактором для локального рынка остается дальнейшее развитие ситуации с военным присутствием России в Сирии.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.97%) и РТС (-1.02%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Довольно резкая просадка указанных индексов случилась в середине торгового дня. Волна распродаж состоялась, несмотря на явно позитивный внешний фон. Справедливости ради надо отметить, что под закрытие основных торгов в России внешний фон также заметно ухудшился.
Тем не менее, российский рынок вчера демонстрировал относительную слабость, что представляется весьма тревожным фактором. Рискнем предположить, что вчерашнее преимущество биржевых «медведей» было связано с обострением геополитических рисков. Россия принимает активное военное участие в вооруженном конфликте на территории Сирии. И это не идет на пользу локальному рынку, так же, как в свое время не стали поводом для покупок новости о появлении «вежливых людей» в Крыму и пятидневная война в Южной Осетии. Независимо от результатов начавшейся военной операции, сам факт ее проведения способен выступить удобным поводом для различного рода международных обвинений, логичным результатом которых может стать дальнейшее ужесточение внешних санкций, со всеми вытекающими последствиями.
Добавим, что текущее столкновение интересов России и западных стран в сирийском конфликте порождает достаточно неоднозначную ситуацию, которую еще нельзя трактовать ни как сотрудничество, ни как противоборство. Пока до конца не понятно, станет ли результатом текущих событий геополитическое усиление, или же ослабление России. А с точки зрения биржевой игры, наиболее правильным образом действий в неоднозначной ситуации представляется избегание вероятных рисков.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 4 п. или 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Напомним, что локальный рынок вчера начал свое падение в противовес существенно дорожавшим в середине дня фьючерсам на нефть. Продолжением этой парадоксальной тенденции стало опережающая просадка отдельных акций нефтедобывающих компаний: Лукойл (LKOH RM, -2.63%), Роснефть (ROSN RM, -2.08%), Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, -1.58%).
Весомое падение отдельных представителей металлургического сектора скорее связано с их повышенной подвижностью, которая выражается в более широкой амплитуде колебаний: Северсталь (CHMF RM, -1.41%), ММК (MAGN RM, -1.21%), НЛМК (NLMK RM, -2.85%).
Хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ап (SBER_p RM, -2.02%), Уралкалий (URKA RM, -2.61%), Мегафон (MFON RM, -2.45%), Акрон (AKRN RM, -3.06%), ЛСР (LSRG RM, -2.11%).
Сильным приростом против рынка среди относительно ликвидных бумаг отличились лишь акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +2.47%). По-видимому, инвесторы и спекулянты восприняли позитивно новости по поводу неожиданных осложнений в процессе поглощения «Аэрофлотом» проблемной авиакомпании Трансаэро (TAER RM, -11.86%). Накануне стало известно, что широко анонсированное слияние может не состояться по причине того, что часть акций «Трансаэро» находится в залоге у банков, которые пока не дали согласия на сделку. Решение о предполагавшемся спасении «Трансаэро» принималось в правительстве. При этом в приоритет ставились скорее не интересы «Аэрофлота», а желание предотвратить достаточно громкое и болезненное банкротство. Таким образом, в свете новых обстоятельств, «Аэрофлот», возможно, сумеет избежать приобретения сомнительного актива, в довесок к которому прилагаются немалые долги.
Лучше рынка также торговались бумаги розничных торговых сетей Магнит (MGNT RM, +1.46%), Дикси (DIXY RM, +1.45%), Лента др (LNTAq RM, +4.30%), М.Видео (MVID RM, +0.88%). По-видимому, участники торгов сместили свой интерес в сторону ритейлеров в связи с ожидающимся увеличением налоговой нагрузки на экспортеров. Розничная торговля представляется сравнительно устойчивым и перспективным сектором экономики, ориентированным на внутренний спрос. В условиях текущего экономического спада столь крупные компании-эмитенты имеют хорошие шансы сохранить, и даже упрочить свои позиции за счет ухудшения положения более мелких конкурентов.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent повысились в цене на 0.7%. Японский индекс Nikkei 225 незначительно понизился.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование» АО