Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1670 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1660, 1650 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1680, 1700 п.
· Несмотря на утреннее ухудшение настроений на нефтяном рынке, мы ожидаем нейтрального открытия рублевого индекса ММВБ. Распродажи российских акций будут сдержаны возможным дальнейшим ослаблением рубля. Вместе с тем, пятничные покупки, скорее всего, не будут иметь продолжения в первой половине дня. Кроме того, техническая картина говорит в пользу временного перехода индекса ММВБ в состояние консолидации.
· Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на рынок может оказать вечерняя публикация серии макроэкономических показателей в США.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.97%) и РТС (-1.03%) завершили торги с сильным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС существенно просел под влиянием продолжившегося ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США. Вместе с тем, индекс ММВБ резко повысился во второй половине дня, несмотря на отсутствие поддержки со стороны нефтяного рынка.
Поводом для столь масштабного сдвига основных локальных индексов послужило пятничное решение ЦБ РФ о понижении ключевой ставки до 11% годовых. Российская национальная валюта отреагировала на указанное событие закономерным ослаблением. Оборотной стороной указанных событий стал рост рублевой стоимости большинства российских акций на волне их переоценки. Добавим, что стремительный вечерний взлет индекса ММВБ имел под собой и технические предпосылки. На дневном графике этого индекса завершилось формирование свечной фигуры «двойное дно». В результате ее реализации индекс ММВБ восстановился к уровням середины лета, приблизившись к отметке 1670 п. Вместе с тем, его пятничное восходящее движение может не получить продолжения. После достижения ближайшей технической цели вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 11 п. или 1.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне масштабного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
В условиях резкого ослабления курса национальной валюты участники российских торгов последовали уже ставшему шаблонным сценарию: покупали бумаги экспортеров и избавлялись от акций банков. Поэтому мы наблюдали сравнительную слабость ликвидных представителей финансового сектора, которые существенно отстали от рынка: Сбербанк-ао (SBER RM, +0.14%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, +0.96%), ВТБ (VTBR RM, +0.06%). Низколиквидные акции российских банков достаточно сильно подешевели: Возрожд-ао (VZRZ RM, -2.43%), Возрожд-ап (VZRZP RM, -3.73%), БСП-ао (BSPB RM, -1.27%).
Кроме того, мы наблюдали закономерные выборочные покупки в бумагах отдельных металлургических, добывающих компаний, а также производителей удобрений: Северсталь (CHMF RM, +3.60%), Алроса (ALRS RM, +5.06%), Уралкалий (URKA RM, +3.71%), ФосАгро (PHOR RM, +2.40%), Акрон (AKRN RM, +2.82%).
Дополнительным позитивом для акций «Акрона» стала публикация блестящей отчетности эмитента за 6 месяцев 2015 года по РСБУ. Выручка производителя удобрений за отчетный период увеличилась на 42%, до 24.46 млрд руб. Чистая прибыль компании составила 8.2 млрд руб. против убытка в размере 864 млн руб. годом ранее.
Защитные бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +3.22%), Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, +1.81%) пользуются неизменным спросом в моменты ослабления рубля благодаря наличию у эмитента огромных финансовых вложений, номинированных в иностранной валюте.
Добавим, что несмотря на отсутствие поддержки со стороны фьючерсов на «черное золото», мы наблюдали явное оживление покупок во многих ликвидных акциях нефтегазового сектора: Лукойл (LKOH RM, +3.96%), Роснефть (ROSN RM, +2.87%), Татнефть-ао (TATN RM, +6.14%), Татнефть-ап (TATN_p RM, +2.14%), Новатэк (NVTK RM, +2.78%). Ослабление рубля является для этих компаний позитивным фактором. Вместе с тем, фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов по-прежнему сохраняют потенциал для коррекционного технического отскока вверх после обновления среднесрочных минимумов.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного повышения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.7%. Японский индекс Nikkei 225 понизился на 0.2%. Гонконгский Hang Seng просел на 1.1%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно негативный.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»