Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1585 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1570, 1560 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1600, 1620 п.
· Несмотря на утреннее падение стоимости нефти, мы ожидаем нейтральное открытие индекса ММВБ. Не исключено, что в течение дня он попытается частично разгрузить накопившуюся среднесрочную перепроданность, восстановившись в район 1590–1600 п.
· Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на российский рынок также может оказать публикация июльского значения индекса потребительского доверия в США (17.00 мск).
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.67%) и РТС (-2.18%) продолжили наметившееся еще на прошлой неделе понижение. Валютный индекс РТС вновь оказался под усиленным давлением на фоне резкого ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США. Вместе с тем, мы наблюдали сравнительно скромную просадку рублевого индекса ММВБ. Существенное ухудшение внешнего фона в очередной раз по большей части отыгрывалось на валютном рынке. В целом же, индексы ММВБ и РТС за последние торговые дни достаточно сильно просели для того, чтобы приостановить свое падение и даже попытаться совершить технический отскок вверх, частично разгрузив свою накопившуюся перепроданность.
Добавим, что фьючерсы на «черное золото» вчера обновили свои среднесрочные минимумы. Ближайшей технической целью для сентябрьских контрактов на нефть сорта Brent выступает район $52.5. В любом случае, эти контракты уже закрепились в более низком, чем ранее, среднесрочном диапазоне $50 - $55. Тем не менее, в них не исключено краткосрочное коррекционное движение вверх.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 10 п. или 1.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
Несмотря на существенную просадку индекса ММВБ, состоявшуюся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции двигались достаточно неоднородно, завершив торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одними из лидеров падения в первом эшелоне стали бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -2.80%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, -1.75%). Среднесрочное ослабление курса российской национальной валюты явно не идет на пользу котировкам акций столь крупного банка. Вместе с тем, бумаги ВТБ (VTBR RM, +0.56%) вновь выглядели намного сильнее указанных акций. В последние месяцы в них идет особая, отличная от бумаг «Сбербанка» (SBER) игра.
Акции НК Лукойл (LKOH RM, -2.84%) подверглись опережающим распродажам на фоне публикации полугодовой отчетности эмитента по РСБУ. Инвесторов и акционеров разочаровал достаточно слабый прирост основных показателей экспортирующей компании в рублях, несмотря на масштабное ослабление курса российской национальной валюты по сравнению с курсом, сложившимся в первом полугодии 2014 г. Полугодовая чистая прибыль нефтяной компании по российским стандартам бухгалтерского учета увеличилась всего лишь на 5.4%, до уровня 214.06 млрд руб.
Отметим также довольно масштабную просадку многих представителей сектора электроэнергетики: ФСК ЕЭС (FEES RM, -2.82%), Интер Рао (IRAO RM, -3.93%), Э.ОН Россия (EONR RM, -2.33%), Россети-ао (RSTI RM, -2.35%), ОГК-2 (OGKB RM, -3.33%). Эти подвижные бумаги по-прежнему представляются скорее инструментом для спекулятивной игры, чем способом долгосрочного инвестирования.
В условиях текущего ухудшения настроений на рынке «черного золота» мы наблюдали продолжение выборочных покупок в акциях экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору: Северсталь (CHMF RM, +1.30%), Уралкалий (URKA RM, +0.65%), НЛМК (NLMK RM, +2.05%), Акрон (AKRN RM, +3.37%), Распадская (RASP RM, +2.66%).
Защитные бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.45%), Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, +2.58%) также пользовались спросом. Компания «Сургутнефтегаз» (SNGS) явно выигрывает от ослабления рубля благодаря наличию больших валютных накоплений, величина которых оценивалась ориентировочно в $32.11 млрд на конец 2014 года.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США существенно повысились в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Японский индекс Nikkei 225 подрос на 0.3%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1.5%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как смешанный.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»