Прогнозы:
- Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Канзаса выйдет близким к консенсус-прогнозу;
- Котировки золота будут оставаться повышенно волатильными, но в текущей фазе продолжат рост до целевого уровня $1220 за тройскую унцию.
Вчера Росстат опубликовал весьма обнадёживающий блок данных по российской экономике: в частности, как стало известно, объём промпроизводства в РФ в октябре 2014 года вырос на 2.9% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз ожидал вдвое меньшего увеличения – на 1.5%. Многие признают, что пресловутый «эффект импортозамещения» всё же в той или иной мере работает. Более подробно об этом – ниже.
Тем временем, основные фондовые индексы США умеренно выросли в ходе вчерашних торгов, чему помогла неплохая макростатистика, последние квартальные отчёты американских ритейлеров, а также – некоторый «отскок надежды» в энергетическом секторе.
Так, вчерашний отчёт ФРБ Филадельфии показал, что в ноябре индекс деловой активности региона практически удвоился до уровня 40.8 пкт по сравнению с 20.7 пкт в октябре при консенсус-прогнозе снижения данного показателя до отметки 18.9.
Вместе с тем, индекс ведущих индикаторов (LEI) в США вырос в октябре на 0.9% до 105.2, после увеличения на 0.7 % в сентябре. Ожидалось повышение на 0.6%. Тем временем, индекс совпадающих индикаторов вырос на 0.1 % в октябре до 110.2, после увеличения на 0.3% в сентябре. Индекс запаздывающих индикаторов снизился на 0.1% до 124.9, после увеличения на 0.1% в сентябре.
В то же время, согласно отчёту Национальной ассоциации риэлторов (NAR), продажи на вторичном рынке жилья увеличились в прошлом месяце на 1.5%, достигнув годового уровня 5.26 млн единиц. Среднерыночный прогноз оценивал, что продажи на «вторичке» составят 5.16 млн единиц. По сравнению с октябрем прошлого года продажи на вторичном рынке жилья выросли на 2.5%, зафиксировав при этом первое годовое повышение с начала текущего года. Также добавим, что темпы продаж в октябре были максимальными с сентября 2013 года.
Крупнейшая розничная сеть бытовой электроники в США, Best Buy
(BBY), сообщила вчера об удвоении своей чистой прибыли по итогам 3-го квартала в годовом выражении. Результаты ритейлера являются особенно важными для компании, которая в последние годы оказалась жертвой «эффекта экспозиции», когда всё более популярным становилось посещение магазинов лишь затем, чтобы «увидеть и пощупать» продукцию, а затем купить её дешевле онлайн в таких местах, как eBay (EBAY) или Amazon (AMZN).
Акции Best Buy подскочили на 8% на утренних торгах. Если сравнить это с результатами Amazon, акции которого упали почти на 20% в этом году из-за роста квартальных потерь, то можно предположить смену потребительских привычек. Причина в том, что менеджмент Best Buy поставил своей целью «не мытьём так катанием» повысить конкурентоспособность в борьбе с интернет-площадками продаж потребительской электроники. В пользу удачи подобных попыток говорит то обстоятельство, что компания в прошлом квартале продемонстрировала 22% скачок сопоставимых онлайн продаж в США. Best Buy, пожалуй, – единственный розничный бренд, который смог достичь в некоторых случаях ценового паритета с основными интернет-магазинами. Во главе роста в прошедшем квартале – сегменты продаж компьютеров, электронных игр, телевизионных панелей, а также – бытовой техники. Среди прочих факторов, Best Buy, вероятно, капитализировалась на всеобщем интересе к новым устройствам от Apple (AAPL), в частности – на реализации iPhone 6 и iPhone 6 Plus.
Третий финансовый квартал для Best Buy закончился 1 ноября. В последнем релизе Минторга США было сказано, что низкие цены на топливо могут стать хорошим бустером реальных располагаемых доходов населения США, а, следовательно – сподвигнуть их на более щедрые траты в сезон осенне-зимних распродаж. В связи с этим, CEO Best Buy Хуберт Джоли заявила, что в этот праздничный сезон ритейлер будет предлагать большой ассортимент подарков с ценниками ниже $100. Тем не менее, оборот Best Buy от зарубежной торговли составляет более 8%, и затрудняется в связи с существенным удорожанием доллара – что, в частности, вызвало падение продаж в Китае.
Вектор потребительских настроений смещается обратно в сторону физических магазинов, и, возможно, скоро такие гиганты как Amazon сделают выводы и предложат потребителям новые, осязаемые площадки для торговли. Вчерашние основные и дополнительные торги акции AMZN завершили на отметке $331 (+1.36%), а BBY – на уровне $38.16 (+7.35%). Рост последних – конечно, выдающийся, однако, на наш взгляд, несколько фундаментально-избыточный, поэтому сегодня «коррекция здравого смысла» в этих бумагах более чем вероятна.
Несмотря на обнадёживающее начало торгов, компоненты индекса Dow Jones закрылись без единой динамики (18 в плюсе, 1 – без изменения, 11 – в минусе). Аутсайдером оказались акции Walt Disney (DIS, -1.02%). Больше остальных выросли акции Intel Corporation (INTC, +4.66%). В свою очередь, секторы индекса S&P 500 завершили торги разнонаправленно. Лидером оказался недавний аутсайдер – нефтегазовый сектор (+1.09%). Больше всех снизился сектор телекомов (-0.42%).
Евро к окончанию торгов восстановился, вернув ранее утраченные позиции против доллара (текущий курс на 9:30 мск – $ 1.2548), главным образом, связанные с очередным блоком негативной макростатистики из Старого Света. На ход первой половины торгов повлияли разочаровывающие данные по PMI еврозоны, согласно которым рост активности в частном секторе неожиданно замедлился в ноябре до 16-месячного минимума. Сводный индекс активности PMI снизился до 51.4 в ноябре (это самое низкое значение с июля прошлого года) с 52.1 в октябре. Консенсус-прогноз ожидал увидеть его рост до существенно более высокого уровня, 52.3. Предварительный индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг упал до 51.3 с 52.3 месяц назад, хотя по прогнозам, индекс должен был остаться на прежнем уровне. Кроме того, производственный PMI снизился до 50.4 с 50.6 в октябре, хотя ожидался рост до 50.9.
Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно: в очередной раз под давлением оказались акции металлургических и прочих горнодобывающих компаний на фоне слабых производственных данных по Китаю и еврозоне. Субиндекс акций горнодобывающих компаний вновь упал – на сей раз на 1.8%, достигнув самого низкого уровня в этом году. Котировки бумаг производителей металлической руды BHP Billiton (BHP) и Rio Tinto
(RIO) снизились на 2.50% и 1.86% соответственно. Давление на акции BHP Billiton также оказало заявление главы компании Эндрю Маккензи (Andrew Mackenzie), который выразил уверенность, что «время масштабного расширения производства железной руды прошло».
В свою очередь, цена бумаг ThyssenKrupp (TKAG) – крупнейшей германской сталелитейной компании – увеличилась на 2.5%, так как компания получила первую годовую прибыль за последние 4 года и возобновила выплату дивидендов.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»