К 15:15 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,23% до 1992,08 пт., а РТС — на 0,44% до 966,61 пт. К середине дня российский рынок незначительно снижался на пониженных объёмах. ЦБ РФ снизил ставку, и это должно было сыграть в пользу российских активов, но падение нефти перекрыло данный позитив. Впрочем, серьёзным снижение назвать сложно. Улучшение условий кредитования позитивно сказывается на потребительском секторе и компаний внутреннего спроса: «Дикси (MCX:DIXY)» (+2,3%), «Магнит (MCX:MGNT)» (+1,62%), «Мегафон (MCX:MFON)» (+1,24%), «МТС (MCX:MTSS)» (+0,85%).
В лидирующей группе также отметились: «ТМК (MCX:TRMK)» (+3,28%), «ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU)» (+1,85%), «КАМАЗ (MCX:KMAZ)» (+1,65%), «Интер РАО (MCX:IRAO)» (+0,95%). Слабее прочих торговались бумаги металлургов, как вследствие крепкого рубля, так и ухудшения ситуации на рынке металлов: «ММК (MCX:MAGN)» (-3,36%), «Мечел (MCX:MTLR)» (-3,01%), «Полиметалл (MCX:POLY)» (-2,73%), «НЛМК (MCX:NLMK)» (-2,43%). Нефтегазовые бумаги также дрейфовали вниз на фоне снижения котировок «чёрного золота» и ожиданий ухудшения налоговых условий: «Газпром (MCX:GAZP)» (-0,59%), «Лукойл (MCX:LKOH)» (-0,88%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (-0,79%), «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (-1,16%). Данные EPFR продолжают указывать на интерес нерезидентов к российским активам. На неделе, завершившейся 14 сентября, чистый приток средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $50,4 млн по сравнению с $84,1 млн неделей ранее.
Рубль слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2980 рублей. Однодневная ставка MosPrime подросла до 10,79%, но это было до снижения ставки ЦБ РФ. Вероятно, что на следующей неделе ставки скорректируются с учётом решения. Собственно говоря, как мы и ожидали, ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 10,0%. В ЦБ РФ ожидают, что динамика ВВП РФ станет позитивной уже в IV квартале. Однако в итоговом заявлении также отмечается, что риски недостижения целевого уровня инфляции в 4,0% в 2017 году сохраняются, поэтому политика ЦБ РФ будет оставаться избыточно жёсткой. Тем не менее, ЦБ действовал на основе оценки текущей инфляции, которая замедлилась до 6,6% к 12 сентября. Соответственно, данное действие можно назвать последовательным, и дальнейшее замедление темпа роста цен до прогнозных 5,7-5,8% к концу года сохраняет вероятность ещё одного смягчения. К 15:15 (мск) валютная пара USD/RUB выросла на 0,22% до 64,92, EUR/RUB — на 0,07% до 72,912.
Европейские рынки вновь оказались заложниками негативных настроений в банковском секторе. Власти США требуют от Deutsche Bank AG (DE:DBKGn) (-8,38%) компенсацию в размере $14 млрд в обмен на прекращение судебного преследования. Претензии к германскому банку отразились на всем банковском секторе: Barclays (LON:BARC) (-2,86%), Societe Generale (PA:SOGN) (-2,92%), Unicredit SPA (-3,92%). В целом, банковский сектор оказался худшим на текущей неделе. За неделю сектор потерял около 6%, а с начала года — почти 24%. В пятницу наступает экспирация по различным опционам и фьючерсам, что повысило активность в бумагах Stoxx 600 почти на две трети по сравнению с обычными днями. Некоторый рост наблюдался лишь в бумагах фармацевтов и телекоммуникаций. В минусе ожидаемо оказались нефтяники и прочие производители сырья. К 15:15 (мск) DAX составил 10296,38 (-1,29%), CAC40 — 4327,86 (-1,04%), FTSE 100 — 6701,88 (-0,42%).
На текущей неделе падение котировок по WTI и Brent составляет почти 10%. Сложилась данная ситуация благодаря тому, что рост числа активных буровых в США продолжается, Нигерия готова увеличить экспорт, как и Ливия. Иран достиг своего экспортного потенциала, которым обладал до введения санкций. По данным Reuters, в августе Иран отгружал по 2,11 млн бар. в сутки. Индия увеличила закупки из Ирана до максимума за 15 лет, а Италия впервые за многие годы получила первый танкер с нефтью из этой страны. К 15:15 (мск) контракт нефти Brent составил $45,92 (-1,44%), WTI — $43,86 (-1,48%), золото торговалось на уровне $1317 (-0,08%), медь — $4753,18 (-0,16%), никель — $9685 (-0,31%), палладий — $656,25 (-0,05%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 95,42. AUD и NZD демонстрировали низкую волатильность, а CAD слабел на 0,3% против валюты США. К 15:15 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,123 (-0,14%), GBP/USD — $1,317 (-0,51%), USD/JPY — 101,85 (-0,19%).
Индекс потребительских цен CPI вырос за год на 1,1% в августе, а Core CPI — на 2,3%. За август CPI вырос на 0,2%, а стержневой показатель — на 0,3%. По сравнению с июлем рост цен ускорился, что повышает вероятность повышения ставки ФРС. После выхода статистики индекс доллара усилил рост на 0,35% до 95,61. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,15%. Решение ЦБ РФ позитивно отразилось на бумагах потребительского сектора и внутренней экономике. Между тем, давление на сырьевой сектор усилилось за счёт ухудшения внешней ситуации и относительно крепкого рубля. Тем не менее, снижение индекса ММВБ в течение дня незначительное, что сохраняет шансы на нейтральное окончание торговой сессии.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»