Активы риска, включая рубль и российские бумаги, в пятницу тяготеют к красной зоне. К 10:27 мск индекс ММВБ падал до 1950,08 пункта (-0,36%), и индекс РТС снижался до 983,90 пункта (-0,36%).
Под конец недели падение цен на нефть усилилось после комментариев Роснефти (MCX:ROSN) о потенциале для существенного роста добычи. Курс евро к доллару США после выноса "шортов" до 1,104 продолжил падать к 1,092 на фоне сигнала ЕЦБ о возможности продолжать QE меньшими темпами перед его полной остановкой. Официальный курс юаня уже на 6-летнем минимуме, а иена стала расти против остальных валют после землетрясения, из-за которого в части страны приостанавливалось движение поездов.
Пятница станет хорошим днём для стратегии продажи фьючерса при покупке отдельных ценных бумаг. На американском рынке этими бумагами станут, прежде всего, Time Warner Cable и Raynolds American.
Разговоры о слиянии AT&T (NYSE:T) и Time Warner (Nyse: T, TWX) подразумевают возможность создания предприятия капитализацией около $303 млрд и стимулируют подорожание бумаг TWX на 4%-5% до $87,5.
Более долгосрочная идея в том, что бумаги Reynolds American (Nyse: RAI) могут вырасти на 15% до $54 в течение месяца на разговорах о возможности поглощения со стороны British American Tobacco (LSE: LON:BATS), которое приведёт к образованию компании стоимостью $175 млрд.
Бумаги American Express (Nyse: AXP) выросли на 9% за один день после повышения прогноза по прибыли на 2016 год с $5,4-5,7 до $5,9-6 на акцию. Бумаги Microsoft (Nasdaq: NASDAQ:MSFT) на абсолютном максимуме около $60,6 после превышения прогноза по прибыли за счёт облачных технологий. Инвестировав в бумаги Microsoft даже после того, как они выросли на 30% от дна 2009 года, можно было утроить капитал за 7 лет, а, купив American Express накануне, заработать 9% в долларах за день.
Тем не менее сейчас, когда эти инвестиционные идеи уже отработали, наши управляющие остаются сторонниками диверсификации и считают, что если и вкладывать куда-либо свыше 5% (но до 10%) своего капитала, то скорее в отобранные нами первичные размещения ценных бумаг.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»