Торги на валютных рынках проходили спокойно, т.к. на азиатской торговой сессии курс USD оставался неизменным. Последние события, указывающие на возможное обострение ситуации в Украине, еще не отразились на аппетите к риску. Азиатские фондовые индексы торговались разнонаправлено после незначительного понижения S&P 500 на 0,2%. Nikkei 225 и индекс Shanghai Composite потеряли 1,05% и 0,37%, соответственно, а Гонконг 50 вырос на 0,6%. NZD восстановился с 0,8580 до 0,8637 после объявления решения РБНЗ по процентной ставке и публикации сопроводительного заявления, тон которого оказался довольно жестким. Трейдеры вздохнули с облегчением, когда выяснилось, что регулятор не планирует прибегать к другим, более радикальным, мерам ослабления NZD. USD/JPY не пользовалась спросом большую часть азиатской сессии и опустилась с 102,56 до 102,25. EUR/USD торговалась в диапазоне между 1,3810 и 1,3830. Гособлигации США отреагировали на слабые показатели с рынка жилья спадом доходности, что спровоцировало удешевление и азиатских ценных бумаг.
В соответствии с прогнозами, РБНЗ повысил основную процентную ставку на 25 б.п. с 2,75% до 3,0%. Это уже второе повышение за последние два месяца. Тон сопроводительного заявления оказался не таким мягким, как ожидалось. РБНЗ незначительно улучшил экономический прогноз и повысил целевой показатель ВВП в 1-м квартале с 3,3% до 3,5%. Центробанк все еще считает курс NZD неоправданно завышенным, но уже меньше, чем прежде. По мнению РБНЗ, несмотря на понижение ИПЦ, следует ожидать роста инфляции. Как следствие, политика РБНЗ станет более «нейтральной». Мы полагаем, что это означает процентную ставку на уровне 4,00%-4,50%. Регулятор заявил, что темпы повышения ставки будут зависеть не только от темпов роста экономики и инфляционного давления, но и от влияния валютного курса на сдерживание инфляции. Это заявление не дает РБНЗ возможности взять паузу на размышления, если NZD продолжит расти и подавлять инфляцию. Учитывая последние экономические показатели, можно говорить о стабильном ужесточении политики РБНЗ.
Китай объявил о том, что 80 проектов в 6 отраслях промышленности (строительство железных дорог и портов, производство экологически чистой энергии, информационные технологии), которые контролируются государственными органами, теперь открыты для частных инвестиций. На официальном сайте правительства говорится, что проекты в ближайшее время будут открыты для частных инвесторов. Участие в проектах возможно в различных формах.
На европейских торгах трейдеры будут ожидать публикации индикатора условий деловой среды от IFO в Германии, протокола заседания Центрального банка Швеции и решения турецкого центробанка по основной процентной ставке. Макроэкономические показатели Германии постоянно улучшаются, однако, учитывая остаточную сезонность, индикатор экономических ожиданий от IFO мог незначительно опуститься с 106,4 до 105,8.
Тем не менее, учитывая хорошие показатели индекса PMI, возможно и повышение. Что касается протокола заседания Центрального банка Швеции, трейдеры будут искать любые намеки на ожидания центробанка в отношении инфляции, чтобы понять, следует ли ждать снижения процентной ставки. Мы полагаем, что центробанк Турции оставит ключевые процентные ставки на текущем уровне, ведь экономическая ситуация не изменилась. TRY едва ли отреагирует на это решение, т.к. трейдеры заинтересованы в удержании текущего курса.
На американской сессии объем заказов на товары долгосрочного пользования скорее всего увеличился в марте за счет крупных заказов на производство летательных аппаратов. По прогнозам, объем заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования незначительно снизился на 0,6%.