Фундаментальный анализ:
Валютная пара евро-доллар США на этой неделе, как я и ожидал, завершила коррекцию и продолжила нисходящий тренд. Причиной тому стали как данные из еврозоны, так и данные из США. Первое, на что хотелось бы обратить внимание трейдеров, – продолжающийся спад такого показателя, как индекс делового климата в Германии от Ifo. На этот раз он достиг отметки в 103,2 пункта. Предыдущее значение индекса составило 104,7 пункта. Эксперты ожидали, что индекс сократится не столь существенно – до 104,6 пункта.
Слабые показатели заказов на товары длительного потребления в США вернули быкам по валютной паре евро-доллар США надежду на то, что коррекция может продолжиться. Этот показатель сократился до -0,2 процента. Его предыдущее значение пересмотрено с понижением до 0,4 процента. Эксперты ожидали, что индекс будет на отметке 0,5 процента. С другой стороны, достаточно сильные показатели по потребительскому доверию в США указывают на продолжение сильного восстановления в этой стране. Индекс вырос до 94,5 пунктов. Его предыдущее значение также пересмотрено с повышением до 89,0 пунктов. Эксперты полагали, что индекс достигнет отметки 87,4 пунктов.
Одним из наиболее важных событий текущей недели стало заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США. Процентные ставки, как я и полагал, остались без изменений. Из интересного можно отметить завершение программы количественного смягчения. По итогам заседания, валютная пара евро-доллар США продолжила снижение. В рамках заседания Федеральной резервной системы был сделан ряд важных заявлений, в том числе касающихся текущего состояния американской экономики. В частности, было отмечено, что, в целом, наблюдается устойчивое восстановление. Ситуация на рынке труда продолжает оставаться позитивной. Однако инфляция по-прежнему находится под давлением. Что касается ужесточения монетарной политики, оно будет возможно после длительного периода.
Еще весной Джаннет Йеллен отмечала, что разрыв между окончанием программы количественного смягчения и началом роста процентных ставок может быть значительным. Тогда она подчеркнула, что этот значительный период может составить до 6 месяцев. Видимо, в настоящее время рынки уже начали отсчет, полагая, что первый рост ставок в США может состояться уже в середине 2015 года.
Показатели темпов роста ВВП в США оказались лучше прогноза. Предварительные данные указывают на то, что в третьем квартале рост составил 3,5 процента. Эксперты ожидали, что этот показатель окажется более скромным и зафиксируется на отметке 3,1 процента. Значение темпов роста ВВП за второй квартал составило 4,6 процента.
В пятницу публиковались данные по предварительному индексу потребительских цен в еврозоне. Показатель остался в пределах прогнозов на отметке 0,4 процента. Его предыдущее значение составило 0,3 процента. Тем не менее, снижение валютной пары продолжилось и в пятницу. Причиной тому послужило решение Банка Японии, о котором мы расскажем в прогнозе валютной пары USD/JPY.
На будущей неделе ожидается достаточно большое количество макростатистических данных. В понедельник будет опубликован индекс деловой активности в сфере производства США. Этот показатель, как полагают эксперты, сократится с текущего значения в 56,6 пунктов до 56,5 пунктов. Во вторник в еврозоне ожидаются достаточно важные данные по изменениям количества занятых в экономике Испании. Как полагают эксперты, количество безработных увеличится до 23 400 человек с текущего значения в 19 700 человек. В этот же день ожидаются данные по торговому балансу США. Как полагают эксперты, показатель несколько улучшится с -40,1 миллиардов долларов США до 40,0.
Среда будет не менее насыщенной с точки зрения макроэкономической статистики для валютной пары евро-доллар США. Во-первых, в этот день ожидается публикация неофициальных данных по количеству новых рабочих мест в американской экономике от ADP. Экономисты прогнозируют небольшой рост до 214 000 с текущего значения в 213 000. Во-вторых, позднее в этот же день будет опубликована статистика по индексу деловой активности в секторе услуг США. Как полагают эксперты, этот показатель незначительно сократится с 58,6 пунктов до 58,2 пунктов.
В четверг состоится заседание Европейского центрального банка. В свете последних событий, вряд ли стоит ожидать дальнейшего снижения процентных ставок. Тем не менее, рекомендуется обратить внимание на риторику представителей этой структуры в рамках пресс-конференции. Вполне возможно, что будут даны определенные пояснения в отношении программы выкупа облигаций, которую начинает ЕЦБ.
Наконец, в пятницу ожидается публикация важных данных в США. В частности, речь идет о макроэкономических показателях по рынку труда. Как полагают экономисты, количество новых рабочих мест в США сократится до 229 000 с текущего значения в 248 000. Что касается уровня безработицы, как полагают экономисты, этот показатель останется в пределах 5,9 процента.
В целом, можно сказать, что фундаментальная картина поддерживает дальнейшее снижение валютной пары евро-доллар США в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Тем не менее, на будущей неделе ожидается достаточно большое количество статистики. Вполне возможно, что достигнув очередного уровня, произойдет небольшая коррекция.
Технический анализ:
С точки зрения технического анализа, цена подошла к достаточно важному уровню поддержки. Скорее всего, с началом новой недели начнется его тестирование. Паттерн Флаг начал отрабатываться. Существует большая вероятность того, что цена продолжит снижение и на будущей неделе.
Индикатор Ишимоку также начинает подавать сигнал на продажу, его кривые уже развернуты вниз. Цена находится ниже облака Ишимоку, что определяет доминирование продавцов на рынке. Во многом, будущие колебания будут зависеть от макроэкономической статистики на будущей неделе.
GBP/USD
Фундаментальный анализ:
Валютная пара GBP/USD на этой неделе продолжила снижение и достигла упомянутых мною ранее уровней. Основную роль в этом сыграли, конечно же данные из США, а также заседание Комитета по открытым рынкам ФРС.
В Великобритании на этой неделе важная макроэкономическая статистика отсутствовала. Поэтому, на фоне того, что в США завершена программа количественного смягчения, а также ожидается рост процентных ставок в США в будущем году, британская валюта теряет свои рыночные позиции.
На будущей неделе в Великобритании ожидается достаточно большое количество макростатистических данных. В частности, в понедельник будет опубликован индекс деловой активности в секторе производства. Как полагают экономисты, этот показатель продолжит снижаться, правда, на этот раз незначительно – до 51,5 пунктов. Текущее его значение составляет 51,6 пунктов.
Во вторник ожидается публикация данных по индексу деловой активности в секторе строительства Великобритании. Как полагают эксперты, показатель сократится до 63,5 пунктов. Его текущее значение составляет 64,2 пунктов. В среду публикуются данные по индексу деловой активности в секторе услуг. Эти данные, по мнению экспертов, также окажутся слабее предыдущего показателя. Прогнозируется снижение до 58,5 пунктов с 58,7 пунктов.
Наиболее важным событием будущей недели станет заседание Банка Англии. Я полагаю, что процентные ставки останутся без изменений, также, как и объемы программы покупки облигаций. Что касается пресс-конференции, я полагаю, что риторика главы Банка Англии останется нейтральной. Ситуация в экономике Великобритании пока что не позволяет говорить о возможном росте процентных ставок. В этот же день состоится публикация данных по промышленному производству в Великобритании. Как полагают экономисты, этот показатель вырастет до 0,3 процента с текущего значения в 0,1 процента.
С точки зрения фундаментального анализа, британская валюта имеет все шансы продолжить снижение. Причем в перспективе оно может носить импульсный характер.
Технический анализ:
С точки зрения технического анализа, валютная пара GBP/USD вплотную подошла к уровню поддержки, который совпадает с нижней границей облака Ишимоку. Я уделял много внимания именно этому сценарию в моих предыдущих прогнозах. Сейчас основной уровень, который удерживает цену от достаточно сильного снижения – 1,5950.
Кривые индикатора Ишимоку постепенно разворачиваются вниз, что также указывает на возможность развития даунтренда. При прорыве нижней границы облака Ишимоку ожидается достаточно сильный импульс.
С другой стороны, можно рассматривать и второй вариант развития событий. Уровень сопротивления в районе 1,6280 цена так и не протестировала во время коррекции. Этот вариант является запасным, но его нельзя сбрасывать со счетов.
USD/JPY
Фундаментальный анализ:
Валютная пара USD/JPY завершила текущий месяц достаточно сильным импульсом. Это связано с последними высказываниями Куроды и решениями Банка Японии. В пятницу утром, как я отмечал в своём предыдущем прогнозе состоялось заседание БЯ. В рамках заседания было принято решение расширить программу покупки облигаций. Решение оказалось неожиданным, но только подтвердило высказанные мною ранее предположения о долгосрочном тренде вверх.
В целом, Курода отметил, что экономика Японии фактически не прогрессируют. Ожидания по инфляции сведены к нулю. Отчасти, он объясняет это ростом налога с продаж в апреле. Тогда Банк Японии вместе с правительством принял решение не расширять программу количественного смягчения. В своей речи глава Банка Японии также отметил, что удешевление японской иены позитивно сказывается на экономике. Фактически, это также сыграло существенную роль в росте котировок валютной пары USD/JPY.
С фундаментальной точки зрения, сейчас для валютной пары открываются широкие возможности роста. Однако, сдерживающим фактором могут статья заявления представителей Федеральной резервной системы, которые ранее отмечали, что не будут выступать с интервенциями, но это было еще до преодоления ценой психологической отметки в 110.
Технический анализ:
С точки зрения технического анализа, на месячном графике цена преодолела половину пути до следующего уровня сопротивления. Это промежуточная отметка в районе 115. Индикатор Ишимоку указывает на возможность продолжения роста. Фактически, в первой половине ноября можно ожидать теста уровня 115.
Сейчас все будет зависеть, скорее всего, именно от высказываний представителей ФРС, а также от статистических данных, которые будут опубликованы на будущей неделе. Альтернативный вариант в случае, если данные будут негативными – тестирование уровня поддержки в районе 110.
Технический анализ:
Валютная пара GBP/JPY вслед за снижением японской иены закономерно выросла. Мы переходим на месячный таймфрейм и определяем следующий уровень сопротивления в районе 189,50. Индикатор Ишимоку указывает на возможность дальнейшего роста. Его кривые Тенкан и Киджун развернуты вверх, что предполагает возможность продолжения аптренда в долгосрочной перспективе.
Особое внимание рекомендую обратить на данные из Великобритании, которые будут опубликованы на этой неделе. Они могут вызвать как коррекцию после столь сильного импульса, так и привести к дальнейшему росту и преодолению текущего уровня сопротивления в районе 180,40-50.