Российский фондовый рынок в пятницу стартовал разнонаправлено, через час после открытия сессии ведущие биржевые индексы спустились в отрицательную зону на небольших объёмах. В числе утренних лидеров спроса замечены акции АЛРОСы (MCX:ALRS) и Фармстандарта (MCX:PHST), под продажами остаются бумаги ПИКа (MCX:PIKK) и Магнита (MCX:MGNT).
Внешний фон к последней сессии недели сохраняется, скорее, нейтральным. Американские индексы завершили предыдущие торги приростом, чёрное золото торгуется без единой динамики, фьючерс на S&P ограниченно отступает. Макроэкономический календарь в пятницу полон интересных релизов, которые могут привлечь внимание инвесторов.
Вышедшая накануне статистика по ВВП США участников рынка могла бы сильно расстроить, если бы не продуктивные компоненты релизов и уверенные данные по числу заявок на получение пособия по безработице за неделю. Потребители остаются достаточно активными в американской экономике, и это поддерживает рынок.
Российский рубль продолжает отступление (USD/RUB). Доллар США дорожает к текущему моменту на 0,3%, примерно столько же прибавляет евро в рублёвой паре (EUR/RUB).
Индекс ММВБ, не найдя новой информации в пятницу утром, символически отступает, но объёмы рынка ниже средних показателей, и пока это движение больше всего похоже на то, что участники рынка попросту потеряли интерес к торгам. Если эта картина сохранится и во второй половине дня, ближе к финалу сессии индексы углубят просадку на фоне фиксации прибыли перед выходными. Значимой поддержкой по-прежнему остаётся 1405 пунктов.
Страны БРИКС готовы к запуску своего банка. Финансовая мощь этого института составит $100 млрд, а учредители будут иметь равные доли.
Лукойл (MCX:LKOH) опубликовал финансовые результаты первого квартала по стандартам US GAAP. Прибыль снизилась на 32,9% до $1,73 млрд. Однако мы оцениваем финансовые результаты компании как нейтральные. Столь значительное снижение чистой прибыли вызвано, прежде всего, разовыми расходами. Все российские фишки дёшевы, но в секторе мы по-прежнему предпочитаем Роснефть (MCX:ROSN).
В июне помимо политических факторов на российскую валюту будет оказывать давление монетарная политика ФРС. Очередное заседание комитета по открытым рынкам состоится 17-18 июня. Основной интригой пока остаётся вопрос со ставками. В последних протоколах указано, что ставки останутся на текущем рекордно низком уровне ещё в течение какого-то времени после окончания QE, однако обсуждение этого вопроса уже началось. Не удастся оставить без внимания и ЕЦБ. Марио Драги продолжает публично тревожиться о слишком низкой инфляции и слишком дорогом евро, что уже приспустило котировки пары EUR/USD. Рынок будет ждать подробностей о том, будет ли запущен аналог американской QE.
Целевые значения для июня при сохранении текущих условий – 34,5-35 рублей за доллар, 46,5-47,5 рублей за евро. При серьёзном обострении внешнеполитической обстановки российская валюта, несомненно, растеряет большую часть позиций.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента
Компания Альпари