Российские фондовые индексы в пятницу повышались на фоне роста нефти к $37,65 за баррель и позитивной реакции мирового фондового рынка на увеличение занятости в США. К 16:57 мск индекс ММВБ подрастал до 1861,85 пункта (+0,17%), и индекс РТС – до 804,92 пункта (+0,79%).
Российский фондовый рынок рос вместе с мировым после данных по числу рабочих мест в Америке. Занятость вне сельского хозяйства в США выросла на 242 тысяч в феврале, и ещё 21 тысячу ранее не учтённых рабочих мест нашли в январе, сильно лучше самых смелых ожиданий экономистов, за прошлый месяц уровень безработицы остался 4,9%. Сильнее всего темпы найма разогнались в здравоохранении и социальной работе (+57 тыс в месяц), также отлично смотрелись сферы розничной торговли (+55 тыс), услуг общественного питания и выпивки (+40 тыс), частного образования (+28 тыс) и строительства (+19 тыс).
Конечно, отчёт по занятости напомнил трейдерам о возможности повышения ставок ФРС. Но их настолько впечатлило неожиданное сокращение заработной платы по сравнению с предыдущим месяцем, всего на 0,1%, что о повышении ставок ФРС в марте пока не может быть и речи. Во всяком случае, с точки зрения рынка фьючерсов на процентную ставку.
По мере осознания возможностей устойчивого роста американской экономики, ожидания повышения ставок вообще отойдут на второй план. Пока рынок ещё обсуждает ФРС, но базовый ИПЦ США уже растёт по 2,1%, базовый индекс цен расходов на личное потребление – по 1,7% в год. Рост заработной платы по 2,2% в год, строго говоря, лишь подтверждает, что ставки могут быть повышены, но ФРС знает, что делает.
Для мирового рынка, и для российского – в первую очередь, важны общие настроения участников рынка, а не академическая оценка последствий роста самой крупной экономики мира для решения ФРС по процентной ставке. Баланс рисков для нефти постепенно смещается в сторону роста к $40. По дороге к $40 за баррель по нефти всё-таки нельзя исключать шансы на повышение цен на нефть ещё на 60 центов, и вместе с ней индекса ММВБ – до 1892 пунктов, падения пары доллар/рубль к 72,0 и сопутствующего роста индекса РТС до 826 пунктов. Единственными препятствиями для роста индекса ММВБ в пятницу стали фиксация прибыли и пике акций Мечела (MTLR) из-за отсутствия согласия акционеров на схему выхода из кризиса.
На следующей неделе самыми удачными инвестициями могут стать акции ТЭК и органического синтеза. На этой неделе акции Роснефти (ROSN) и Лукойла (LKOH) росли на 6%, Татнефти (TATN) на 8%, НКНХ на 7%, Газпром (GAZP) на 4,4%, Башнефть (BANE) на 3,6%. За пределами второго эшелона российского рынка лучше других смотрелась подсказанная моим коллегой компания-переработчик попутного газа GTL (GTLC), бумаги которой подскочили с 35 до 61,9 копейки, а ещё в октябре её можно было купить по 4 копейки.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»