Российские фондовые индексы во вторник к вечеру находились в красной зоне под влиянием нефтегаза, электроэнергетики, телекоммуникаций, банков и финансов. К 17:48 мск индекс ММВБ падал до 1 910,15 пункта (-1,91%), и индекс РТС снижался до 906,19 пункта (-1,77%).
Рынок сильно переживал о необходимости жить в условиях санкций и об их влиянии на продовольственную инфляцию, о чрезмерности укрепления рубля и об ухудшении внешнего фона в сфере геоэкономики на фоне незапланированного обострения в международных отношениях.
На красном фоне упорно сопротивлялся целый отряд сырьевых и химических компаний. Акрон (MCX:AKRN) показал устойчивость к падению из-за ожиданий роста спроса на удобрения, Полиметалл (MCX:POLY) - из-за связи с золотом, акции Северстали (MCX:CHMF) и Норникеля (MCX:GMKN) дорожали на фундаментальной недооценке металлов.
Среди лидеров падения оказались бумаги энергетиков, в том числе Юнипро и Россети (MCX:RSTI). ТМК (MCX:TRMK) и ММК (MCX:MAGN) дешевели из-за негатива к чёрной металлургии, при повышенном интересе к цветной.
Мировой экономический фон тоже способствует падению российских бумаг. Рост потребительских расходов в США превысил ожидания. Прогноз по индикатору занятости в США от компании ADP слишком низкий, и если он также будет побит, это выльется в усиление ожиданий повышения ставок, которые приводят к перетоку капитала в Америку. Данные по запасам нефти от API и минэнергетики США могут оказать понижательное давление на нефть, начавшую расти (+1,5%) под влиянием ближневосточной геополитики, и на рынок акций РФ, припавший от осознания близости 40 долларов за баррель.
В условиях дискуссии по вопросу о расходах бюджета РФ, в среду мы продолжим узнавать, где на рынке были "мыльные пузыри". Рынок словно думает, что в экономике схлопнется при секвестре, и постепенно учитывает риски реализации худшего сценария. Справедливости ради, вряд ли можно заранее прогнозировать, на чём сэкономить, и поэтому в бюджетном процессе, где раньше думали о приватизации, теперь ясно, как сложно приходится тем, кто ответственен за увеличение доходов бюджета здесь и сейчас. Рано или поздно от минимумов будет отскок, но не в среду. На обсуждении того, на чём стране экономить, индекс ММВБ понизится до 1899 пунктов, и индекс РТС упадёт до 891 пунктf, при возвращении пары доллар/рубль к 66,9.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК "Golden Hills - КапиталЪ АМ"