К 15:15 (мск) индекс ММВБ дорожал на 0,69% до 1782,35, а РТС дешевел на 0,77% до 827,48. К середине дня индекс ММВБ торговался без особых изменений на пониженных объемах. Одновременно, РТС ушел в минус на слабеющем вслед за нефтью рубле. Выступление президента РФ перед Федеральным собранием рынок пережил без высокой волатильности. Если говорить об экономической части, то ситуация в экономике была признана сложной, но не критической.
Собственно говоря, это подтверждает и статистика. PMI в сфере услуг РФ вырос в ноябре до 49,8 с октябрьских 47,8. Если же вспомнить и PMI в промышленности, который незначительно снизился – до 50,1, то состояние экономики вовсе можно признать удовлетворительным. Это не падение ВВП на 4,5% и промышленности на 11,2% в Бразилии. Продолжили корректироваться бумаги «Аэрофлота» (AFLT) (-1,87%), а также остывают после перегрева акции НМТП (NMTP) (-1,26%). В лидерах роста оказались бумаги ГК «ПИК» (PIKK) (+4,0%) и «М.Видео» (+2,75%), а также производители удобрений «Уралкалий» (URKA) (+1,87%) и «Акрон» (+1,31%), что вполне можно связать с акцентами в послании президента. В остальном, рынок снижает активность накануне публикации ключевых данных по экономике США, которые определят ожидания относительно ближайшего заседания ФРС.
Рубль слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2945 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась еще на 12 базисных пунктов до 11,40%. Однако говорить о полной ликвидации дефицита ликвидности рано. В декабре традиционно увеличивается поступление федеральных средств в финансовую систему, но этого может быть недостаточно. Казначейство РФ разместило 150 млрд рублей на депозитах в банках при общем спросе 336 млрд рублей. Возможно, что повышенная потребность банков в рублевой наличности все же связана с надеждами на снижение ставки ЦБ и возможностью заработать на покупке ОФЗ. Однако говорить о значительном участии нерезидентов в данном процессе сложно. За сентябрь доля нерезидентов на рынке ОФЗ снизилась с 20,7% до 20,6, или 991 млрд рублей. Впрочем, год назад на аналогичную дату нерезиденты удерживали ОФЗ на сумму 898 млрд рублей, или 24,3% от общей доли рынка. Помешать ЦБ в стремлении снизить ставку могут инфляционные ожидания, которые, согласно докладу ЦБ РФ, выросли в ноябре. Тем не менее, регулятор сохранял ставку 11% при инфляции 15,6%, а к 30 ноября накопленная инфляция в РФ составила 12%. К 15:15 (мск) пара USD/RUB выросла на 0,44% до 67,796, а EUR/RUB подешевела на 0,13% до 71,52.
Европейские рынки демонстрировали рост, что было предсказуемо в день заседания ЕЦБ, от которого ждут решения о расширении количественной программы. Однако макроэкономика вновь говорит о том, что решение не является очевидным. Инфляция в еврозоне составила 0,1% в ноябре, но вот остальные параметры вполне создают позитивную картину. Индекс деловой активности в сфере услуг Германии сохранился на уровне 55,6 пунктов, во Франции снизился до 51,0 с 51,3, в Италии сохранился на уровне 53,4, а в Испании вырос до 56,7 с 55,9. Сводный индекс PMI еврозоны поднялся до 54,2 с 53,9. Единственное омрачающее эту картину событие состоит в том, что за октябрь розничные продажи в еврозоне снизились на 0,1%, но за год они выросли на 2,5%. Единственным сектором разочарования вновь стал сырьевой, что выглядит логично на фоне продолжающегося падения котировок металлов. Автомобилестроители, напротив, дорожали в ожидании дальнейших стимулов ЕЦБ: BMW (+1,0%), VW (+2,55%). К 15:10 (мск) DAX составил 11292,47 (+0,92%), CAC 40 – 4969,8 (+1,31%), FTSE 100 – 6438,01 (+0,27%).
Аналитическая записка от Energy Intelligence, намекающая на смену позиции Саудовской Аравии по вопросу добычи в OPEC, может быть смело записана в качестве основного повода для роста котировок нефти в четверг. Одним из условий снижения добычи является договоренность с производителями вне картеля. Однако Минэнерго РФ не подтвердило наличие формальных переговоров с Саудовской Аравией по данному вопросу, хотя в Вену направится представитель ведомства, замминистра К. Молодцов, для проведения переговоров с отдельными странами. Reuters, ссылаясь на свои источники, также сообщает, что саудовцы назвали подобные спекуляции беспочвенными.
К 15:10 (мск) Brent торговался на уровне $43,53 (+2,45%), WTI – на отметке $40,56 (+1,55%), золото стоило $1049,3 (-0,43%), медь – $4470,99 (-0,25%), палладий – $527,15 (+0,26%), платина – $831,7 (-0,08%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,4% до 100,45. CAD, NZD и AUD укреплялись от 0,2% до 0,4% относительно валюты США. К 15:10 (мск) пара EUR/USD находилась на уровне $1,054 (-0,64%), USD/JPY – 123,47 (+0,2%).
Вечером ждем следующих событий: в 16:30 (мск) выйдут первичные обращения за пособием по безработице в США, в 18:00 (мск) будут опубликованы заказы в промышленности США за октябрь, а также индекс ISM в непроизводственной сфере. В четверг вновь выступает г-жа председатель ФРС Джанет Йеллен, которая еще накануне усилила позицию «ястребов» по вопросу повышения ставки ФРС.
Впрочем, если ЕЦБ пойдет на расширение своей программы выкупа активов, то усилий Йеллен может и не потребоваться. Евро уверенно держит курс на паритет. Фьючерс на S&P 500 прибавлял 0,55%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»