Немного итогов предыдущей пятидневки. Индекс ММВБ вырос с 1717,98 пт. до 1784,92 пт., а РТС с 691,40 пт. до 745,30 пт. Пара EUR/USD незначительно укрепилась до $1,083. USD/RUB снизилась с 78,024 до 75,45, а EUR/RUB с 84,24 до 81,74. Нефть Brent подорожала за неделю более чем на 10% до $35,99. Индекс широкого рынка S&P 500 подрос за неделю с 1906,90 пт. до 1940,24 пт.
Прошедшая неделя запомнилась информационной волной на рынке нефти. Одним из главных действующих лиц стало российское министерство энергетики, глава которого заявлял о возможном сокращении добычи «черного золота» в РФ. На этом фоне укреплялся и рубль, хотя частично за это ответственен и ЦБ, охранивший ключевую ставку на уровне 11%, в то время как в январе инфляция уже снизилась до 10,3%.
Первая неделя месяца, как правило, бывает самой насыщенной в макроэкономическом календаре. Естественно, что в начале недели нас больше будут интересовать оценочные данные по деловой активности в Китае и Европе, а в конце пятидневки все внимание сосредоточится на рынке труда в США.
Итак, в понедельник публикуются индексы деловой активности в промышленности, от Китая до США. Американская статистика также предложит данные по личным расходам и доходам американцев, а также индекс ISM в производственной сфере. Вечером выступит президент ЕЦБ Марио Драги, а также вице-председатель ФРС Стенли Фишер. Во вторник Резервный банк Австралии примет решение по ставке. Германия и некоторые другие страны еврозоны опубликуют данные по безработице, а также выйдет сводный показатель по еврозоне. Великобритания поделится индексом активности в строительной сфере. Вечером в США выступит президент ФРБ Канзаса Эстер Джордж, которая является последовательным сторонником более жесткой политики ФРС.
Среду мы начнем с ночной публикации данных API по запасам нефти в США. В течение дня будут выходить индексы оценки деловой активности в сфере услуг от Китая до США, включая сводные показатели активности. В еврозоне также выйдет статистика розничных продаж. В США будут опубликованы данные ADP Services, которые покажут число новых рабочих мест в частном секторе американской экономики. Далее будут опубликованы индекс ISM в непроизводственной сфере, а также еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. В четверг вновь следим за выступлением президента ЕЦБ Марио Драги. Банк Англии примет решение по ставке. Далее в этот день будут опубликованы традиционные еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США, а также статистика производственных заказов.
И, наконец, в пятницу день начнется с индекса опережающих экономических индикаторов Японии. Германия опубликует статистику производственных заказов, а Франция – торгового баланса. Вечером в США выйдут данные по рынку труда, что станет ориентиром ожиданий по ставке ФРС на ближайший месяц. Кроме того, в США публикуется статистика торгового баланса, а поздно вечером выйдут данные Baker Hughes по активным буровым.
Новая неделя в Азии началась с сомнений. Индекс PMI в промышленности Китая снизился до 49,4 при ожиданиях 49,6. Сервисный индекс снизился до 53,5 с 54,4. Альтернативный CAIXIN PMI в промышленности незначительно улучшился – до 48,4 с 48,2. Отрицательная ставка Банка Японии продолжила стимулировать покупки на японском фондовом рынке. В Индии рынок не мог определиться с направлением, ожидая решение Резервного Банка страны, которое запланировано на текущей неделе. Nikkei 225 завершил день ростом на 1,98% до 17865,23 пт. К 9:25 (мск) индекс Shanghai Composite снизился на 2,31% до 2674,27 пт.
Нефть вновь торговалась в минусе, хотя прошлую неделю смогла завершить около отметки в $36 за баррель Brent. Число активных нефтяных буровых в США сократилось за прошлую неделю на 12 единиц до 498 штук, или минимума с марта 2010 года. Снижение числа буровых наблюдается шестую неделю подряд. Однако настроения в Азии уже не были столь радужными на фоне слабой статистики по Китаю. В понедельник также начинается визит министра энергетики Венесуэлы в Москву по вопросу сокращения добычи нефти. Если Минэнерго РФ уже озвучило свою готовность сократить производство на 5% при условии консенсуса основных игроков на рынке, то Саудовская Аравия хранит молчание. Более того, арабские партнеры саудовской монархии даже отрицают возможность договоренностей о сокращении добычи. К 9:20 (мск) баррель нефти марки Brent стоил $35,34 (-1,81%), WTI – $33,07 (-1,64%), золото $1121 (+0,41%), медь – $4489,73 (-1,47%), никель – $8475 (-1,68%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 99,53. Сырьевые валюты демонстрировали низкую волатильность. К 9:20 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,085 (+0,17%), а USD/JPY – 121,32 (+0,17%).
Предстоящая неделя будет весьма непростой для российского рынка. С одной стороны, за предыдущую пятидневку российские инвесторы получили множество поводов для укрепления рубля и роста рынка. С другой стороны, оптимизм на рынке нефти связан с ожиданиями события, которого еще не происходило в истории. Во всяком случае, ранее Саудовская Аравия и Россия не договаривались о совместных действиях по защите цен на нефть.
Робкие попытки предпринимались в начале 2009 года, но тогда «черное золото» весьма быстро восстановило свои позиции. На сей раз разочарование рынка может оказаться весьма болезненным, если стороны не смогут выдать хотя бы минимальные намерения. Достичь их будет сложно, поскольку Ирак не подпадает под действие квот OPEC, как и его сосед Иран, который намерен нарастить свой экспорт на 1 млн бар. в месяц в связи с избавлением от антиядерных санкций. Соответственно, надежды и разочарования станут спутниками российского рынка на предстоящей неделе. При этом потенциал укрепления рубля и роста рынка во многом исчерпан рывком на прошлой пятидневке.
Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков