Российский фондовый рынок в пятницу открылся ростом. Однако к настоящему моменту ведущие биржевые индексы не демонстрируют единой динамики. В лидерах утреннего спроса отметились акции «МосБиржи» (MOEX) и «Башнефти» (BANE), список аутсайдеров возглавляют бумаги «Русала» (RUALR).
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно позитивным. Американские рынки завершили предыдущую сессию разнонаправленно, фьючерс на индекс S&P на премаркете едва заметно отступает.
Цены на нефть движутся вверх. Баррель сорта Brent стоит сейчас $40,79 (+1,8%). Настроения в сырье постоянно меняются, причем инвесторы очень резко реагируют на слухи. Сначала рынок нервничал из-за возможной отмены встречи согласных с заморозкой нефтяной добычи 20 марта, а теперь радуется инициативе Александра Новака поехать и поговорить с иранским коллегой. Что именно глава Минэнерго хочет услышать, неясно, потому что глава Министерства нефти Ирана уже охарактеризовал идею фиксации добычи энергоносителей смехотворной. В любом случае, сырьевая волатильность пока остается повышенной.
Российский рубль укрепляется в парах с иностранными валютами вслед за сырьевым драйвером. Доллар США к настоящему моменту стоит 70,16 руб. (-1,8%). Здесь присутствует потенциал небольшого углубления продаж, но инвесторы уже готовы покупать иностранную валюту.
Индекс ММВБ проведет торги пятницы в диапазоне 1874–1895 пунктов.
По информации из деловых кругов, достигнутые между Турцией и Евросоюзом договорённости относительно «проблемы беженцев» с выделением Эрдогану трёх миллиардов евро и возвратом «нелегальных мигрантов» не решают проблем официальной Анкары и не соответствуют интересам Вашингтона, а потому миграционный поток в Европу будет только усиливаться.
К решению МВФ о включении китайского юаня в корзину резервных валют с 1 октября 2016 года следует отнестись с большой осторожностью. За оставшиеся время, а это полгода, инициатива может быть отменена или пересмотрена под любым предлогом. Например, МВФ может сослаться на торможение китайской экономики, под которым подразумевается снижение темпов роста ВВП с 7,3% в 2014 году до 6,9% в 2015 году. Однако стоит отметить, что даже данная динамика более чем вдвое-втрое превышает официальные статистические темпы роста экономик G7.
Европейский центральный банк продолжает смягчать монетарную политику. По итогам вчерашнего заседания регулятор понизил основную ставку с 0,05% до 0%, ставку по депозитам с -0,30% до -0,40% и ставку по маржинальному кредитованию с 0,3% до 0,25%. Также центробанк увеличил объемы ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения с 60 млрд евро до 80 млрд евро. Первая реакция инвесторов вызвала падение пары евро/доллар, но после пресс-конференции тенденция переменилась. Дело в том, что Марио Драги в своей речи как бы нивелировал эффект смягчения, заявив, что в ближайшее время ЕЦБ не планирует далее понижать ставку и наращивать объемы выкупа активов. Эти слова побудили спекулянтов к покупкам.
Дальнейшее смягчение монетарной политики связано со стабильно негативной экономической обстановкой в ЕС. Среди членов союза только единичные страны демонстрируют экономический рост (Германия), остальные стагнируют или до сих пор не могут выйти из рецессии. Прогнозы на будущее тоже неутешительные. По мнению ЕЦБ, в 2016 году рост ВВП союза будет ниже 1,4%, а в 2017 году – в пределах 1,7%. Ранее прогнозы банка были более оптимистичными.
Поможет ли ультрамягкая монетарная политика решить экономические проблемы союза – большой вопрос. По сути, меры смягчения действуют с середины 2014 года, а воз и ныне там. Конечно, восстановлению европейской экономики мешают внезапные геополитические изменения и общая напряженность, но то, что программа смягчения не приносит плодов – это факт. Есть вероятность, что итогом масштабных денежных вливаний станет большой экономический кризис в еврозоне.
Заседание совета директоров 11 марта проведут банк «Возрождение», «Иркутскэнерго» (IRGZ) и «Коршуновский ГОК». Внеочередное общее собрание акционеров проведет «Окей». Глава Банка Канады выступит с речью. Данные по инфляции выйдут в Германии и Испании. Торговый баланс представит Великобритания. Статистику по безработице опубликует Канада.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари