Платина в поисках дна

О слабости рынка драгметаллов известно любому трейдеру. «Медвежий» тренд по золоту распространился и на другие активы сектора, однако есть те, что чувствуют себя хуже всех.

Речь идет о платине, котировки которой опустились до минимальной отметки с начала июля текущего года. Несмотря на позитивные оценки перспектив драгоценного металла со стороны Всемирного золотого совета, платина в ноябре потеряла около 6,3% своей стоимости. Виной тому не только слабость лидера сектора, золота, но и стабилизация ситуации на шахтах Южной Африки. Профсоюзы намерены отложить ранее анонсированную забастовку до января следующего года, предоставляя возможность работодателям хорошенько подумать над тем, насколько необходимо повышать заработную плату.

Изначально профсоюзы требовали двукратного повышения оплаты труда, а компания Amplats предлагала 7%, чуть позже речь шла о 31% со стороны работников и о 8,5% со стороны компании. Союз горняков обещал организовать забастовку 30 ноября или 1 декабря, однако в настоящий момент время ее начала перенесено на следующий год.

Фактор стабилизации ситуации на шахтах ЮАР, страны, производящей около 80% всего годового объема добычи платины, сыграл против драгоценного металла. Инвесторы закладывали в котировки риск скорого начала забастовки и оценивали масштабы сокращения поставок. Благополучное разрешение ситуации внесло свои коррективы.

Увы, но ситуация не так проста, как кажется на первый взгляд. По оценкам Barclays, совокупные средние затраты на добычу золота в 3-м квартале текущего года составляли $1230 за унцию. Добыча платины – более трудоемкий процесс. Здесь можно говорить о $1350-1380 за унцию. То есть о той области, где нынче находятся рыночные цены. Если увеличить размер оплаты труда, то себестоимость вырастет, а производители сократят объем поставок, не желая работать в убыток. Этот фактор способен оказать серьезную поддержку платине в среднесрочной перспективе.

Технически котировки фьючерсов еще могут продвинуться вниз.



На недельном графике актуальны паттерны гармоничной торговли Идеальной бабочки (синий) и AB=CD, выделенный красным цветом. Судя по реализации первой модели, которую можно считать состоявшейся при условии уверенного закрепления цен ниже уровня октябрьского минимума, у «быков» очень мало шансов. В качестве целевых ориентиров паттерна выступают уровни 127,2% ($1225) и 161,8% ($1140). Вместе с тем не стоит забывать и про отметку 88,6%, которая вполне способна выступить в роли поддержки.

Об этом свидетельствует модель AB=CD, таргетами по которой выступают уровни 127,2% ($1330) и 161,8% ($1290). Первый из них соответствует отметке 88,6% паттерна Идеальной бабочки.



На дневном графике возникла ситуация, внешне напоминающая трансформацию Летучей мыши (коррекция на 38,2%) в Краба. Последний паттерн имеет более глубокие цели, расположенные на $1330 (127,2%) и $1290 (161,8%).

Дмитрий Демиденко
Аналитик и преподаватель вебинаров ГК ИнстаФорекс