К 15:25 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,2% до 1856,41 пт., а РТС потерял 0,34% до 860,32 пт. К середине дня российский рынок демонстрировал незначительные отклонения от уровней закрытия накануне, торгуясь на пониженных объемах. Утренний оптимизм иссяк вместе с нефтью, которая вернулась под $40 за баррель.
Соответственно, неуверенность в нефтегазовом секторе выглядит вполне логично: Газпром (MCX:GAZP) (+0,09%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,34%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,66%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-1,1%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,6%). Глава немецкой компании Wintershall Марио Мерен заявил, что Балтийское море является самой надежной транзитной страной для проекта Северный поток 2. Впрочем, немецкая сторона вполне регулярно демонстрирует свю надежность в отношениях с Газпромом. Транснефть (MCX:TRNF_p) (+0,4%) отчиталась по МСФО за 2015 год и сообщила о росте прибыли в 2,4 раза до 143,4 млрд рублей. Сбербанк (MCX:SBER) (+0,32%) увеличил прибыль в I квартале по РСБУ в 3,8 раза до 100,4 млрд рублей.
При этом общая прибыль банковского сектора составила 107 млрд рублей. КАМАЗ (MCX:KMAZ) (+5,6%) увеличил продажи в I квартале на 14% в России и на 18% за ее пределами. В остальном, среди лидеров много компаний металлургического сектора: НЛМК (MCX:NLMK) (+1,59%), ММК (MCX:MAGN) (+1,39%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,96%). В секторе энергетики преобладали разнонаправленные движения, так как по некоторым бумагам RSI поднялся выше 80%, что провоцирует фиксацию прибыли: ТГК-1 (MCX:TGKA) (+2,36%), Э.ОН Россия (MCX:EONR) (+1,42%), а также МРСК Центра (-3,25%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,04%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (-0,27%). Продолжают движение вниз бумаги Мегафона (MCX:MFON), теряющие 2,43%.
Рубль начинал день достаточно уверенно, но затем растерял свои достижения вместе с нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2700 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 3 базисных пункта до 11,03%. Министр финансов А. Силуанов отметился заявлением о том, что российская экономика пережила сильнейший шок, которого еще не испытывала. Меж тем, глава ЦБ Э. Набиуллина сообщила об инфляции, рецессии и восстановлении. Инфляция в размере 4%, по ее словам, является жизненной необходимостью, и эта цифра вполне достижима в 2017 году. При этом сохранение инфляционных ожиданий на низком уровне может послужить поводом для более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБР. С другой стороны, глава регулятора также подчеркнула, что сохранение высокой ставки является гарантом снижения этих самых инфляционных ожиданий. И, естественно, инфляция остается главным объектом приложения сил ЦБ РФ, хотя и с учетом влияния ДКП на экономику.
Меж тем, накануне Минфин провел весьма слабое размещение ОФЗ на 30 млрд. Аукцион ОФЗ с фиксированной доходностью позволил реализовать лишь 17,4 млрд из 20 млрд заявленных, хотя спрос был на уровне 26,198 млрд при средневзвешенной доходности 9,37%. На аукционе ОФЗ с купоном, привязанным к ставке RUONIA, удалось разместить весь объем в 10 млрд при спросе в 19,624 млрд руб. Вполне очевидно, что весьма осторожная позиция ЦБ пока не позволяет рассчитывать на снижение ставки на ближайшем заседании, что и служит сдерживающим фактором для покупки ОФЗ. К 15:25 (мск) пара USD/RUB выросла на 0,59% до 67,986, EUR/RUB – на 0,31% до 77,249.
Европейские площадки также открылись с умеренным оптимизмом, но затем настроения ухудшились. В минусе торговались банки и автомобилестроители: Deutsche Bank (DE:DBKGn) (-2,9%), Barclays (LON:BARC) (-1,44%), Societe Generale (PA:SOGN) (-2,44%), BNP Paribas (PA:BNPP) (-2,44%), VW (-0,95%), BMW (-0,9%). В минус ушли и бумаги нефтяников вместе с котировками нефти: BP PLC (LON:BP) (-0,4%), Shell SA (-0,05%). В лидерах оказался сектор здравоохранения. Статистики в четверг было немного.
Отрицательное сальдо торгового баланса Франции расширилось до -5,18 млрд евро в феврале с -3,91 млрд евро в январе. К 15:25 (мск) индекс DAX составил 9614,85 пт. (-0,1%), CAC40 – 4280,99 пт. (-0,09%), FTSE 100 – 6157 пт. (-0,08%).
Очередные заявления Ирана о стремлении восстановить свою долю рынка, а также статистика из Ирака продавили котировки нефти вниз. Экспорт с южных терминалов Ирака вырос до 3,494 млн бар. в сутки в апреле по сравнению с 3,286 млн бар. в марте. Goldman Sachs выразил сомнение в том, что OPEC пойдет на заморозку добычи. Вместо этого аналитики GS ждут увеличения поставок картеля на 600 тыс. бар. в сутки в текущем году и на 500 тыс. бар. ежедневно в 2017 году. Соответственно, по их мнению, $35 за баррель WTI – это не так высоко и не низко, а вполне равновесная цена. Структура контанго по контрактам Brent немного сжалась. В июне 2017 года нефть ждут по цене в $43,95 по сравнению с июньскими поставками текущего года на уровне $39,8. К 15:25 (мск) нефть марки Brent стоила $39,76 (-0,2%), WTI – $37,64 (-0,29%), золото – $1238,8 (+1,23%), медь – $4627,52 (-2,08%), никель – $8510 (-0,93%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 94,60. Сырьевые валюты слабели в пределах от -0,6% в CAD до -1,15% в AUD против доллара США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,136 (-0,3%), USD/JPY – 108,42 (-1,2%). Кстати, если рассматривать иену в качестве индикатора принятия риска, то текущая ситуация на рынках далека от оптимизма.
Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось за прошлую неделю на 9 тыс. до 267 тыс. После выхода статистики доллар обозначил незначительное отступление. Фьючерс на S&P 500 снизился на 0,45%.
Отсутствие новых стимулов не позволяет нефти развить свой успех. Более того, напоминания Ирана и успехи нефтяных производителей в Ираке говорят рынку о том, что переизбыток предложения сохранится. Соответственно, это не позволяет рассчитывать на положительное закрытие торгового дня для российского рынка, да и рубль вряд ли получит какие-либо преимущества в сложившихся условиях. Разве только продолжает действовать фактор разницы ставок, а в России она говорит в пользу рубля.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер