Ожидается дальнейшее ослабление канадского доллара
Цены на нефть продолжают снижаться на фоне новостей о том, что для облегчения переговоров по бюджету США могут продать 58 млн баррелей нефти из своих стратегических запасов. Кроме того, по данным Американского нефтяного института, складские запасы нефти увеличились. Сырьевые валюты, особенно канадский доллар и норвежская крона, чьи курсы коррелируют с ценами на нефть, показали снижение. Ослабление канадского доллара дало экономики столь необходимый стимулирующий толчок, в результате которого рост ВВП должен подняться от минимальных значений. Однако, повышение роста мало повлияет на голубиный тон Банка Канады. По недавним заявлениям от членов правления Банка Канады, необходимости в дальнейших мерах смягчения нет, т.к. общая инфляционная динамика должна обеспечить достижение установленных банком целевых показателей инфляции. Однако, инфляция остается пониженной, и неясно, отразится ли небольшое повышение объема экспортов на инфляции. При нисходящем тренде цен на нефть маловероятно, что Канада покажет рост больше базового. Центральный банк продолжит внимательно следить за ситуацией. Это должно позволить паре американец-канадец продолжить рост. Разворот пары американец-канадец на рост должно привести к тому, что трейдеры вновь сосредоточатся на отметке 1,3422.
Риксбанк играет на упреждение
Шведский Риксбанк неожиданно расширил программу покупки государственных облигаций на 65 млрд. шведских крон. Это расширение доведет объем программы до 200 млрд. крон и продлится до июня 2016 г. Ставка репо была оставлена без изменений, но центробанк выразил мнение о том, что средняя траектория ставки репо в 2016 г. будет ниже (0,35%) при 0,40% сейчас. Оно было основано на том, что условия на мировом рынке наносят ущерб спросу, что ведет к снижению инфляционных прогнозов. Центробанк снизил свой прогноз ИПЦ в 2016 г. с 1,6% до 1,4%. Наконец, Риксбанк заявил, что он готов покупать дополнительные ценные бумаги (баланс остается низким), снижать процентные ставки и даже осуществлять прямые интервенции на валютном рынке, если того потребуют условия. Заседание ЕЦБ на прошлой неделе, на котором Драги намекнул на дальнейшее смягчение, заставило мировые центробанки играть на опережение. Риксбанк упомянул, что международные процентные ставки прогнозируются на низком уровне и что монетарная политика Швеции должна будет учесть это. Обусловленное этими заявлениями Драги ослабление евро может несомненно рассматриваться в качестве следующей фазы конкурентных девальваций валют. Мы ожидаем, что другие центральные банки также отреагируют на это, как уже сделали Народный банк Китая и Риксбанк. Пара евро-шведская крона развернула медвежий тренд, и ей потребуется расчистить отметку 9,4345 для того, чтобы преодолеть текущую коррекционную фазу.
EUR/USD: Пара укрепляется после пробития часовой поддержки на уровне 1,0989 (минимум 23 октября 2015 г.). Часовое сопротивление задано уровнем 1,1387 (минимум 20 октября 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на отметке 1,1561 (минимум 26 августа 2015 г.). Следует ожидать продолжения консолидации пары. С мая 2015 г. пара демонстрирует устойчивый рост. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0458 (минимум 16 марта 2015 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Техническая картина указывает на прорыв выше по графику. Значительное сопротивление сосредоточено на отметке 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.).
GBP/USD: Пара продолжает опускаться ниже по графику. Поддержка расположена на уровне 50% коррекции Фибоначчи, более сильная поддержка находится на отметке 1,5202 (минимум 13 октября 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,5529 (максимум 18 сентября 2015 г.). Краткосрочная техническая структура указывает на понижательный импульс. Ожидается тестирование часовой поддержки 1,5202. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию, пока поддержка на отметке 1,5089 выдерживает натиск. Можно ожидать полного отката роста в 2013-2014 г.
USD/JPY: Пара по-прежнему торгуется выше уровня 120,00. Сильное сопротивление сосредоточено на уровне 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). Часовая поддержка по-прежнему задана уровнем 118,07 (минимум 15 октября 2015 г.). Можно ожидать консолидации и последующего повторного тестирования сопротивления 121,75. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USD/CHF: Пара растет и уже преодолела сопротивление на уровне 0,9903 (максимум 11 августа 2015 г.). Пара готова протестировать психологическое сопротивление 1,0000. Часовая поддержка сосредоточена на отметке 0,9476 (минимум 15 октября 2015 г.). Ожидается дальнейшее укрепление. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).