Суверенный долг. Решение ФРС США оставить ставку по федеральным фондам на прежнем уровне поддержало аппетит к риску. Суверенные облигации России и стран СНГ провели вчера сильную сессию. Помимо этого, внимание инвесторов привлекли новости о размещении двух новых выпусков облигаций. Россия объявила о доразмещении еврооблигаций RUSSIA 26 на сумму 1.25 млрд долл., а Украина – о размещении новых 5-летних бумаг на сумму 1 млрд долл. с купоном 1.471% под гарантии правительства США. Российские облигации показали превосходные результаты. Длинные бумаги подорожали на 2.1 пп (−12 бп в доходности). Доходность выпуска RUSSIA 26 (YTM 3.79%), а также среднесрочных бумаг снизилась на 10 бп. Украинская кривая сместилась вниз на 8−11 бп, лучше других выглядел UKRAINE 19 (YTM 7.78%; −19 бп). Заметно укрепились и облигации стран – экспортеров нефти. Казахская кривая в дальнем и ближнем сегментах сместилась вниз на 13 бп и 10 бп соответственно. AZERBJ 24 (YTM 4.14%; −15 бп) подорожал на 1.0 пп, ARMEN 20 (YTM 4.93%) снизился в доходности на 11 бп.
Нефть и газ. В нефтегазовом секторе также доминировали покупатели. Среди российских бумаг лидировали облигации Газпрома (MCX:GAZP), чья кривая в среднем и дальнем сегментах сместилась вниз на 12–13 бп. Облигации Лукойла (MCX:LKOH) снизились в доходности на 11 бп, а выпуск LUKOIL 19 (YTM 2.94%) – на 16 бп. Доходности ROSNRM 22 (YTM 3.92%) и облигаций Газпром нефти (MCX:SIBN) опустились на 12 бп. Немного слабее смотрелись бумаги Новатэка, доходность которых снизилась на 7–11 бп. Среди бумаг СНГ стоит выделить KZOKZ 44 (YTM 6.65%; −21 бп). Доходности TENGIZ 26 (YTM 4.05%) и других выпусков Казмунайгаза снизились примерно на 11 бп. Облигации SOCAR закрылись снижением доходностей на 16–21 бп, SGCAZE 26 (YTM 5.18%) – на 8 бп.
Банки. Облигации банков также торговались в плюсе. В российском сегменте хорошим спросом пользовались субординированные бумаги квазисуверенных эмитентов. Бессрочные облигации ВТБ (MCX:VTBR) (CurY 8.80%) подскочили в цене на 1.8 пп (до 107.90), субординированный VTB 22 (YTM 5.51%) укрепился на 1.2 пп, облигации Сбербанка (MCX:SBER) подорожали на 0.6–0.8 пп, а стоимость субординированного долга Газпромбанка выросла на 0.6 пп.
Среди старших выпусков отметим облигации ВЭБа, Сбербанка и Альфа-Банка сроком обращения 5–7 лет, доходность которых опустилась на 11 бп. В банковском секторе СНГ основная активность была сосредоточена в казахских бумагах. Выпуски DBKAZ 22 (YTM 4.39%), KAZNMH 23 (YTM 5.31%) и DBKAZ 26 (YTM 5.87%) снизились в доходности на 17 бп, 11 бп и 4 бп соответственно. BGEOLN 23 (YTM 5.33%) закрылся снижением доходности на 6 бп.
Металлургия и прочие сектора. Бумаги российских металлургических компаний закрылись в плюсе на 0.3–0.6 пп, при этом основным спросом пользовались длинные выпуски. Лучший результат показали облигации Evraz Group. Бумаги операторов связи и транспортных компаний снизились в доходности на 7 бп, лидировал GTLKOA 21 (YTM 5.00%; −22 бп). Доходности облигаций КТЖ опустились на 12–16 бп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»