Европейские фондовые рынки в понедельник продолжили рост, причем EuroTOP100 (+0,6%) и DAX (+1.6%) преодолели знаковые уровни сопротивления (2650 и 9900 пунктов соответственно), открывая путь к восстановлению к уровням конца прошлого года: участники рынков продолжили отыгрывать ожидания того, что стимулы ЕЦБ поддержат банки Европы и деловую активность, а евро – подослабнет. Поддержку оказали и неожиданно сильные цифры по пром. производству в регионе (+2,8% г/г, максимум с августа 2011 г.). Все сектора показали выросли, за исключением «нефтянки», подпавшей под давление корректирующейся перед заседанием ФРС нефти. Вновь в лидерах роста акции автомобильных и металлургических компаний.
Американский рынок акций перешел к консолидации, показав близкую к нулевой динамику по основным индексам (S&P 500 -0,1%; Dow Jones IA +0,1%; NASDAQ Composite 0%). В отсутствие сильных новостей инвесторы предпочли занять консервативную позицию. Зафиксировав часть краткосрочной прибыли перед заседанием ФРС и важной статистикой середины недели. Торговая активность заметно упала.
На мировых рынках в начале недели не наблюдается выраженной тенденции, инвесторы затаились в ожидании новостей от центральных банков, в первую очередь ФРС. Впрочем, инерционность движения пока присутствует, и рынки DM в ответ на анонсированные на прошлой неделе меры количественной поддержки от ЕЦБ, а также неожиданные данные о рекордном с 2009г. росте промпроизводства в еврозоне поступательно движутся вверх. На товарных рынках складывается менее позитивная картина: нефть откатилась ниже 40 долл./барр. на новостях о переносе встречи и нежелании Ирана поддерживать планы заморозки добычи на текущем уровне (Исламская республика ближайшие месяцы планирует нарастить добычу еще на 1 млн б/с), промышленные металлы также пока некоторым давлением.
Российский рынок акций на фоне коррекции нефтяных котировок усилил откат от максимумов года по индексам ММВБ и РТС. На наш взгляд, на фоне сохраняющейся негативной динамики цен на нефть и продаж на развивающихся рынках акций, индекс ММВБ может продолжить корректироваться вниз к области поддержки 1835-1840 пунктов. Вместе с тем, снижение страновой премии за риск на фоне улучшения ситуации на внутреннем валютном рынке и надеждах на смягчение рецессии в текущем году не способствуют серьезному углублению снижения. Кроме того, конъюнктурный позитив вчера вечером преподнесло также неожиданное решение о начале вывода российских войск из Сирии, что привело к резкому росту фьючерса на индекс РТС и задает позитивный фон на открытие торгов сегодня. Таким образом, в первой половине сессии рынок акций может продемонстрировать рост по ключевым индексам, однако при усилении падения нефтяных котировок (ниже уровня 39 долл./барр.) вероятно нивелирование этого конъюнктурного позитива. Стоит также отметить, что сегодняшний день будет весьма насыщен на корпоративные события (отчетность за 2015г. представят Сбербанк (SBER), QIWI (QIWI) и НорНикель (GMKN), а Дикси Групп представит операционные результаты за февраль).