В пятницу мировые фондовые индексы понизились. Рост ВВП США за четвёртый квартал оказался хуже прогнозов и составил 2,6% после повышения на 5% в третьем квартале. За весь прошлый год американская экономика выросла на 2,4%. Это больше, чем 2,2% в 2013 году. Большинство инвестбанков прогнозируют рост ВВП США в первом квартале текущего года на 2,5%. За неделю индексы Dow и S&P 500 понизились на 2,8%, а Nasdaq – на 2,6%. За январь Dow упал на 3,6%, S&P 500 – на 3,1% и Nasdaq – на 2,1%. Оборот торгов на американских биржах в пятницу был на 22% выше среднего за 5 дней и составил 8,5 млрд акций.
Отметим, что индекс доллара США практически не отреагировал на макроэкономическую статистику. В январе он вырос в седьмой раз подряд, что является самым длительным непрерывным повышением с 1971 года. По нашему мнению, в пятницу ему помог негатив из Греции, который ослабил курс евро. Кроме этого относительно слабые данные по ВВП были скомпенсированы другими, более позитивными показателями. Так, расходы потребителей в четвёртом квартале увеличились на 4,3%. Это самый значительный рост с первого квартала 2006 года. Индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета оказался максимальным с января 2004 года. Мы полагаем, что этому способствовало падение цен на бензин в США на 43% с июля прошлого года. При стабильно низкой инфляции увеличивается вероятность повышения ставки ФРС. Сегодня в США в 13-30 СЕТ выйдут персональные доходы и расходы за декабрь. По нашему мнению, они могут оказаться негативными. В 14-45 СЕТ выйдет индекс производственной активности PMI от компании Markit. В 15-00 СЕТ выйдет индекс производственной активности от ISM за январь и расходы на строительство за декабрь. Мы полагаем, что прогнозы являются нейтральными.
Сегодня утром европейские фондовые индексы растут вместе с фьючерсами США. Новые власти Греции заявили, что не собираются предпринимать мер, которые могут повредить котировкам банков и не планируют назначать партийных руководителей на место нынешних банковских менеджеров. После этого греческий фондовый индекс ATG вырос на 5,7%, что способствовало повышению и других индексов. Утром вышли показатели производственной активности в ЕС и ряде отдельных стран. Они оказались нейтральными. Больше сегодня значимой европейской статистики не будет.
Nikkei сегодня понизился на фоне слабой отчётности Seiko Epson и Konica Minolta. Акции этих компаний подешевели на 10,1% и 9,4%, соответственно. Дополнительным негативом стала слабая статистика из Китая, а также небольшое укрепление иены. На этой неделе ожидается мало значимой экономической информации из Японии.
Китайский индекс производственной активности PMI в январе неожиданно обвалился ниже отметки 50 пунктов, впервые за два с половиной года, и составил 49,8 пунктов. Это оказало негативное влияние на котировки некоторых товарных фьючерсов.
Мировые цены на нефть выросли благодаря крупнейшей с 1980 года забастовке американских нефтяников. В ней принимают участие 3,8 тыс. человек, работающих на девяти НПЗ, которые производят порядка 10% моторного топлива в США. Дополнительным фактором роста котировок нефти стало сообщение нефтесервисной компании Baker Hughes об остановке 94 скважин в США на прошлой неделе. Это максимум с 1987 года. Сокращение числа американских нефтяных скважин наблюдается уже восьмую неделю подряд. Их оставшееся количество составляет 1223 штуки, что является минимумом с 2012 года. От максимума в октябре 2014 года (1609 штук), число работающих скважин сократилось почти на четверть.
Котировки зерновых фьючерсов продолжают снижение на фоне прогнозов хорошей погоды. Мы полагаем, что также негативное влияние оказывают низкие цены на топливо, которое является значительной частью себестоимости производства зерна. Также на фоне дешёвой нефти заметно сократился спрос на биотопливо. Инвесторы полагают, что это приведёт к уменьшению посевов соответствующих культур в пользу зерна. Отметим и валютный фактор в основных странах-производителях. Бразильский реал, российский рубль и канадский доллар заметно ослабели к американскому доллару.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets