В пятницу мировые фондовые индексы выросли благодаря хорошим данным по американскому рынку труда. Количество новых рабочих мест в ноябре оказалось максимальным с января 2012 года и составило 321 тыс. Безработица находится на шестилетнем минимуме 5,8%. Уже 11 месяцев подряд американская экономика создаёт более 200 тыс. новых рабочих мест в месяц. Такой длительный период роста наблюдается впервые с 1994 года. За весь прошлый год было создано 2,33 млн рабочих мест, а за 11 месяцев 2014 года — 2,65 млн. Такая динамика при низкой инфляции способствует экономическому росту и повышению индекса доллара США. Сегодня он обновил шестилетний максимум. Американские фондовые индексы Dow и S&P 500 закрылись с повышением уже седьмую неделю подряд. Однако в пятницу, в конце дня, вышли слабые данные по промышленным заказам за октябрь. Они снизились в третий месяц подряд. Сейчас фьючерсы на американские фондовые индексы находятся «в минусе». Сегодня в США значимых макроэкономических данных не будет.
Европейские фондовые индексы сейчас корректируются вниз после пятничного роста. Этому способствует информация о замедлении роста промышленного производства в Германии в октябре до 0,2% при прогнозе 0,4%, а также существенное сокращение импорта в Китае в ноябре на 6,7%. Ожидался рост данного показателя на 3,8%. Дополнительным негативом для акций европейских компаний стало снижение кредитного рейтинга Италии агентством S&P с ВВВ до ВВВ-. Сегодня в ЕС значимой макроэкономической статистики больше не ожидается.
Nikkei также корректируется вниз после сильного роста. Его динамика повторяет общемировую тенденцию. Однако следует отметить, что значительное ослабление японской иены стало дополнительным фактором в пользу роста котировок экспортёров. Акции Toyota Motor подорожали на 1,5%. Сегодня ночью в Японии вышли негативные экономические данные, которые повлияли на валютный курс. Падение ВВП в третьем квартале превысило прогнозы. Отрицательное сальдо торгового баланса за октябрь оказалось больше, чем ожидалось. Следующая экономическая статистика в Японии выйдет в среду утром, а основным событием недели, по нашему мнению, могут стать выборы в японский парламент, которые пройдут в воскресенье. Новые депутаты должны поддержать экономическую политику премьер-министра Синдзо Абе, направленную на дальнейшее ослабление иены.
Мировые цены на нефть приостановили своё снижение. Несмотря на общее сокращение китайского импорта, закупки нефти увеличились в ноябре на 7,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 9% по сравнению с октябрём. Сейчас Китай приобретает 6,18 млн баррелей в день. International Energy Agency повысило прогноз увеличения китайского спроса на нефть в 2014 году до 2,5% с 2,3%, как ожидалось в сентябрьском прогнозе. Отметим, что в ноябре добыча ОПЕК составила 30,56 млн баррелей в день при утверждённой квоте лишь 30 млн. Превышение добычи наблюдается уже шестой месяц подряд. Теоретически, ОПЕК может её сократить в рамках квоты на 560 тыс. баррелей в день без созыва внеочередной конференции. Согласно информации U.S. Commodity Futures Trading Commission, за прошедшую неделю чистая позиция на покупку (Net-long) по нефти WTI увеличилась на 12%. Количество «коротких» позиций сократилось на 15%, а «длинных» – выросло на 4%. Вероятно, хедж фонды фиксируют прибыль и не рассчитывают на сильное снижение котировок нефти от текущих уровней.
По данным Commodity Futures Trading Commission, за прошедшую неделю хедж-фонды увеличили чистую позицию (net long) на покупку золота и серебра. Чистая позиция на продажу (net short) меди также возросла. Отметим, что медь не дешевеет, так как Китай увеличил её импорт в ноябре на 5%.
Сахар слегка подорожал благодаря прогнозу бразильской компании Unica, которая ожидает сокращения урожая в сезоне 2015/2016 до 29-30,3 млн тонн с 31,4 млн тонн сезоном ранее. При этом производство этанола из сахарного тростника увеличится на 2%.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets