В четверг на мировом фондовом рынке произошло снижение котировок. Макроэкономическая информация в США была нейтральной. Однако инвесторы негативно отреагировали на заявление представителя ФРС Джеймса Булларда о том, что повышение учетных ставок следует осуществить поскорее. По его мнению, инфляция может превысить 2% уже в нынешнем году, а безработица способна опуститься ниже 6%. Это целевые показатели ФРС, по достижении которых, пора повышать ставку. На фоне расследования биржевой деятельности банка Barclays, его акции подешевели на 7,4%. Это способствовало снижению котировок Bank of New York Mellon, Citigroup, Morgan Stanley и других кредитных организаций. Оборот торгов на американских биржах был на 9% ниже среднего за месяц и составил 5,1 млрд акций. Сегодня в США в 13-55 СЕТ выйдет индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета в окончательном чтении. Прогноз — умеренно позитивный.
В ЕС вчера значимых экономических данных не было. Акции понизились в русле общемировой тенденции. Сегодня в 9-00 выйдут индексы экономической и потребительской уверенности в еврозоне. В 12-00 будет объявлена инфляция в Германии за июнь. Прогноз, так же как и в США, по нашему мнению, является позитивным.
Nikkei понизился до минимума за полторы недели на фоне укрепления японской валюты до максимума за пять недель. Инвесторы полагают, что «сильная» иена увеличивает расходы экспортёров. Отметим, что укрепление её курса произошло благодаря неплохим японским экономическим данным, вышедшим сегодня ночью. Безработица опустилась до минимума с 1997 года и составила 3,5%. Увеличение инфляции (без учета свежих продуктов) на 3,4% годовых хоть и стало максимальным за 32 года, но было ожидаемым на фоне роста налоговой нагрузки и может смениться более умеренным ростом на 1%. Единственный показатель — расходы домохозяйств разочаровал инвесторов, сократившись больше, чем ожидалось. Участники рынка надеются, что это продолжение влияния роста налога с продаж с первого апреля, которое скоро закончится.
Стоимость нефти заметно понизилась на фоне стабилизации политической обстановки в Ираке и Ливии. В предыдущих обзорах мы отмечали, что добыча в Ираке не пострадала из-за вооружённого конфликта. В Ливии она увеличилась на 300 тыс. баррелей в день благодаря вводу месторождения Эль Фил на юго-западе страны. Запасы нефти в США за неделю выросли на 1,7 млн баррелей, несмотря на то, что ожидалось снижение.
Котировки природного газа снизились. Немецкая химическая компания BASF и бразильская Braskem собираются инвестировать 72 млрд. в свои американские филиалы, если газ останется дешевым и доступным. В том числе они могут вложить средства в его добычу в США. Отметим, что газ в Соединённых Штатах стоит около 4,5 за млн британских термальных единиц, а в Европе он в два раза дороже — порядка $9.
Стоимость зерна слегка понизилась. Ассоциация International Grains Council прогнозирует, что его мировые запасы к концу сезона 2014/2015 достигнут пятнадцатилетнего максимума и составят 412 млн тонн против 400 млн тонн в сезоне 2013/2014. Компания Strategie Grains повысила прогноз урожая пшеницы в ЕС на 2 млн тонн до 139,4 млн тонн. Напомним, что в понедельник выйдет отчет USDA. Участники рынка ожидают увеличения экспорта сои за неделю, что может поддержать её котировки.
Местное агентство Datagro понизило прогноз урожая сахара в Бразилии в сезоне 2014/2015 на 5,8% до 32,3 млн тонн из-за засухи. Мировое производство может сократиться с 560,5 млн тонн с 596,9 млн тонн в сезоне 2013/2014. Это приведет к дефициту сахара в мире на 2,46 млн тонн. Дополнительным фактором может стать решение правительства Бразилии повысить максимально допустимую долю этанола в местном бензине с 25% до 27,5%. Для этого потребуется дополнительно 1,1 млрд литров этанола в год. Часть сахарного тростника в стране перерабатывается на топливо.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets