В среду, 2 ноября, российский фондовый приостановил растущий тренд на фоне предстоящего заседания ФРС, а также дешевеющей нефти. Индекс ММВБ сегодня снижается на 0,5%, РТС - на 1%.
Баррель Brent теряет в цене 1% после публикации отчета API, который отразил рост запасов в США на 9,3 млн баррелей. Официальная статистика от Минэнерго вполне может разойтись с данными API, основанными на данных опросов. Тем не менее это стало в какой-то мере «последней каплей» для инвесторов, которые скептически настроены к способности ОПЕК согласовать на встрече в ноябре параметры заморозки/сокращения добычи. Иран, Ирак, Ливия и Нигерия уже отметили свое негативное отношение к снижению добычи, Россия также больше настроена на заморозку. А учитывая, что решение о заморозке, в случае принятия, будет ориентироваться на уровень добычи конца ноября-декабря, то это все равно рекордно высокий показатель. Для обеспечения роста цен на нефть выше $50 за баррель нужно либо сокращение предложения, либо рост спроса.
На этом фоне курс рубля немного дешевеет, до 63,4 за доллар. Помимо нефти доллар получил стимул к росту за счет сохраняющейся неопределенности вокруг выборов президента в США. Сегодняшнее заседание ФРС инвесторы и эксперты не принимают в учет в плане повышения ставки, однако ждут комментариев представителей регулятора, из которых должно проясниться позиция Федрезерва в отношении декабрьской встречи.
Новостью дня на российском рынке стало обсуждение возможности приватизации 19,5% Роснефти (MCX:ROSN) не самой компанией, а Лукойлом и Сургутнефтегазом, или консорциумом инвесторов, включая их. Новость, безусловно, позитивна для Роснефти, поскольку, если ей не придется выкупать свои акции, то не потребуется и привлекать долг, компания сохранит денежную позицию, что обеспечит ей возможность беспрепятственно выплатить дивиденды.
Для Лукойла (MCX:LKOH) данная перспектива выглядит совсем не радужно, так как какой-то синергии в бизнесе не принесет, покупка всего пакета потребует привлечения заменого капитала, а мультипликаторы Роснефти выглядят дорогими в сравнении с аналогичными показателями Лукойла. На этом фоне акции компании дешевеют на 3%.
Сказать, как отразилась бы покупка 19,5% Роснефти Сургутнефтегазом, можно только на уровне его денежной позиции: она позволяет провести сделку вполне легко, а сокращение валютного депозита на треть (700 млрд из 2 трлн руб) снизит зависимость Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) от колебаний доллара. Поскольку инвесторы зачастую смотрят на акции компании только в качестве хеджа от ослабления рубля. Сегодня Сургутнефтегаз – среди лидеров роста (+5,6% по обычке, префы +3,4%).
София Кирсанова, аналитик УК «Райффайзен Капитал»