Обзор основных мировых финансовых рынков за 26 июня
Отсутствие интересных отчетов обусловило сдержанные колебания фондовых индексов по всему миру. В итоге, Nikkei закрылся ростом на 0,2%, гонконгский Hang Seng – на 1,4%, германский DAX потерял 0,64%, а британский FTSE ушел чуть выше нулевой отметки. Американские DJIA и S&P скатились в «красное» в ответ на комментарии представителя ФРС Булларада, который заявил, что повышение ставок может произойти раньше, чем рынок ожидает.
Жизнь GBP/USD на предыдущем выступлении Карни не закончилась, так как глава Банка Англии вчера поспешно реабилитировался и отправил пару выше 1,70. В своем выступлении перед парламентом он описал две конкретные директивы, которым будет следовать регулятор. Во-первых, британские банки должны будут пройти тест на ценовую доступность, в рамках которого будет выявлено, смогут ли владельцы ипотеки «потянуть» долговое бремя, если ставка будет повышена на 300 б.п. Во-вторых, не более 15% всех ипотечных кредитов теперь могут превышать 4,5-пунктовый порог коэффициента займа к доходу, что ограничит объем рисковых ссуд. В итоге, GBP/USD добрался до максимума 1,7039, но чуть откатился к закрытию. EUR/USD весь день несла потери на слухах о том, что скоро последует дополнительное снижение ставок, причем вместо количественного смягчения. Однако после достижения минимума 1,3575 пара развернулась и вернулась в район 1,3610 на закрытии, так как слухи не нашли подтверждения в официальных источниках.
В четверг цены на нефть West Texas Intermediate скатились к двухнедельному минимуму, так как запасы нефти в США выросли, а события в Ираке пока не вредят объемам добычи. WTI с поставкой в августе упала на 67 центов или 0,6% до $105,83 за баррель. Brent с поставкой в августе потеряла 33 цента или 0,3% до $113,67 за баррель.
Фьючерсы на природный газ также последовали примеру «черного золота», скатившись к месячному минимуму, после того как стало известно, что американские запасы за последнюю неделю выросли значительнее прогнозов. Фьючерсы на актив с поставкой в июле упали на 10,4 цента или 2,3% до $4,449 за млн британских термических единиц.
Цены на медь упали, оборвав самое продолжительное ралли за последние 9 лет, так как данные проверки в Китае показали мошеннические действия при торговле золотом, что и спровоцировало опасения по поводу финансирования дальнейших сделок с другими металлами. Фьючерсы на золото также не отставали, продемонстрировав первое за последние семь сессий падение до $1306,05 за унцию.
Прогноз на пятницу, 27 июня
Фондовый рынок
О Nike Corporation NKE поговорим как раз в преддверии публикации отчетности, которая выйдет сразу после закрытия американской сессии уже в ближайшие часы(ориентировочно в 20.15 GMT). Стоит отметить, что стоимость производителя спортивной обуви и одежды составляет 10,7 млрд долларов, что делает его самым дорогим брендом в мире спорта. Nike является одним из компонентов S&P 500, а в прошлом году была добавлена и в Dow Industrial Average, так что результаты квартальной отчетности могут оказать влияние и на динамику этих индексов. По прогнозам, выручка должна вырасти на 9,7% г/г до $7,34 млрд (диапазон прогнозов составляет $7,25 млрд – $7,43 млрд).
Стоит отметить, что Nike превышал оценки аналитиков в течение последних четырех кварталов, и этот раз вряд ли станет исключением. Чтобы акции продемонстрировали рост, нам надо увидеть показатели вблизи верхней границы ожиданий, причем прогноз по объемам заказов должен превысить 9%. Шансов на такой исход немало. Дело в том, что дела в компании идут очень неплохо: коэффициент цена/прибыль составляет 24,8 в сравнении со средним показателем компании за последние 5 лет на уровне 22,4 и по отрасли – на уровне 21,9. Компания за последние полгода выкупила акций на $1,7 млрд. В ближайшие кварталы Nike может получить взрыв спроса еще и благодаря Чемпионату мира, особенно, если Бразилия станет победителем, так как бренд сделал ставку на 22-летнюю звезду команды Неймара. Несмотря на то, что актив NKE уже прибавил в цене 60% за 2013 год и провел первые полгода в диапазоне $69,84 – $80,22, торгуясь на текущий момент вблизи отметки $76,00, сильные квартальные данные помогут акциям подойти к верхней границе с вероятностью тестирования ее в случае резкого превышения ожиданий.
Товарно-сырьевой рынок
Серебро притормозило в росте, по мере того как слабая макроэкономическая статистика из США несколько охладила пыл «быков». Тем не менее, замедление США в первом квартале совсем не означает, что подобные же тенденции будут наблюдаться и во втором, скорее, наоборот, результаты второго квартала могут очень даже порадовать. Динамика основных лидирующих индикаторов говорит о росте в диапазоне 2-3% в годовом выражении. Комитет по открытым рынкам ФРС хоть и пересмотрел прогнозы на 2014 год с понижением, но долгосрочные оставил без изменений. Регулятор намекает на то, что не намерен отказываться от сокращения программы количественного смягчения. Мы полагаем, что восходящий тренд продолжится после коррекции и на относительно низких уровнях серебро может быть привлекательно для покупок. Ближайшей целью после пробоя отметки 21,00 может находиться на уровне 21,60.
Валютный рынок
После вчерашних колебаний на появившихся довольно странных слухах о том, что ЕЦБ хочет понизить ставки и не хочет идти на дополнительное количественное смягчение, сегодня EUR/USD может восстановить свои силы. Суть в том, что в этих слухах не было ничего особенно негативного для пары, так как отмена варианта сQE, по идее, должна даже оказывать единой валюте поддержку. И, возможно, именно на этом понимании евро смог восстановиться к закрытию. Если сегодня эта тема вновь выйдет на сцену, вполне возможно, что пара сможет даже укрепиться с ближайшей целью в районе 1,3650. Дополнительным фактором влияния может выступать и тот факт, что второй квартал подходит к концу, а, значит, необъяснимые движения могут только набрать обороты.
Своими вчерашними действиями Марк Карни попытался ослабить спекуляции на тему состояния рынка жилья, однако не упомянул ни о каких традиционных инструментах монетарного воздействия. Он не намекнул на повышение ставки, а, напротив, даже подчеркнул, что политика процентных ставок – не самый оптимальный инструмент контроля за ценами на рынке жилья. Таким образом, хотя первоначальной реакцией рынка было укрепление спроса на британскую валюту, стоит признать, что природа такого движения имеет скорее психологический, чем фундаментальный характер. Таким образом, для GBP/USD на текущий момент область 1,7060 остается слишком сложной для пробоя даже в случае превышения прогнозов публикуемым сегодня показателем ВВП. При достижении максимумов стоит рассматривать открытие позиций на продажу с целью в районе ближайшей поддержки.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB