Фондовые рынки в понедельник дружно несли потери в связи с заявлением представителя КНР о том, что власти не намерены оказывать дополнительного стимулирования замедляющейся экономике. Японский Nikkei JP225 упал на 0,71%, гонконгский Hang Seng HK50 - на 1,44%. Тем временем, британский FTSE снизился на 0,94%, а германский DAX – на 0,51%. Американские DJIA и S&P также демонстрировали умеренное снижение в течение торговой сессии.
USD/RUB в понедельник снизилась на фоне приближающегося налогового периода, который должен вернуть в страну порядка 550 млрд рублей. Пара открыла торги на отметке 38,35, однако тут же вновь возобновила рост, возможно, под влиянием минэкономразвития Улюкаева, который выразил сомнения, что санкции ЕС будут отменены в ближайшее время. В итоге, пара закрыла торги на отметке 38,64.
Мировой валютный рынок провел пятницу довольно спокойно, хотя и «оззи» и «киви» демонстрировали интересную динамику во время азиатской сессии. Свою лепту в это внесли выборы премьер-министра Новой Зеландии Джона Ки на третий срок. NZD/USD добралась до максимума 0,8168, однако эйфория быстро испарилась, и пара скатилась в район 0,8120 на закрытии. AUD/USD понесла потери в ответ на статьи в австралийских СМИ о том, что знаменитая фирма Roubini Economics прогнозирует падение пары к 0,75 к 2015 году. В итоге, пара скатилась к 7,5-месячному минимуму на 0,8864. Тем временем, EUR/USD делала попытки укрепиться в район 1,2867, однако все же откатилась обратно к 1,2830 на закрытии. Драги в своем выступлении не затронул чувствительных тем. GBP/USD замерла в узких диапазонах в районе 1,6350. USD/JPY же весь день держалась чуть ниже 109,00.
Цены на нефть продолжили падение теперь и под влиянием заявлений китайского министра финансов. Рынок сейчас очень чувствителен к теме спада в КНР или в Европе, так как тут же начинает закладывать в цену снижение спроса. Итак, Brent спустилась в район более чем 2-летнего минимума на 96,37, откатившись в район 96,70 к завершению торговых суток. WTI вернулась к 5-месячному минимуму 90,70.
Золото и серебро продолжили нести потери, хотя и смогли восстановиться от достигнутых в начале дня минимумов. В итоге, XAU/USD добралась до 9-месячного минимума 1208,19, но восстановилась в район 1217 за унцию, а XAG/USD - до более чем четырехлетнего минимума 17,32, вернувшись в район 17,80.
Прогноз на вторник, 23 сентября
Фондовый рынок
Всю прошлую неделю рынки говорили только о внушительном IPO китайского ритейлера Alibaba (NYSE:BABA), и это не могло не сказаться на динамике Yahoo (NASDAQ:YHOO), являющегося владельцем внушительного пакета акций этой компании. Пятничное размещение прошло по всем меркам очень успешно, причем крупный прирост акции ритейлера вкупе с падением цены на Yahoo предлагает нам интересную возможность. Дело в том, что в расчете на акцию при покупке бумаги Yahoo у вас косвенно появляется возможность непрямой покупки Alibaba по цене $78,40 за акцию, и это при расчете, что традиционный бизнес поисковика ничего не стоит (что само по себе является абсурдным). Попытаемся объяснить. Yahoo продал 121,739 млн акций по $68 за акцию, что в итоге составляет 8 278 млн долларов. На текущий момент рыночная капитализация поисковика равна 41 млрд долларов, причем из них 1,3 млрд чистых денежных средств, и еще 8,28 млрд было привлечено в рамках прошедшего размещения акций Alibaba. Стоит напомнить, что Yahoo все еще владеет 401,8 млн акций китайского ритейлера. Таким образом, если вычесть привлеченные средства и текущие средства на балансе, рыночная капитализация составляет 30,7 млрд. Поделив сумму на число акций Alibaba в наличии у Yahoo, получается, что стоимость акции составляет 76,35 долларов или на 17% ниже текущего уровня цены Alibaba. И это при условии, что традиционный бизнес Yahoo не стоит ни копейки, что само по себе абсурдно. Таким образом, акции YHOO более выгодны, чем акции Alibaba, так как предлагают не только возможность непрямой покупки китайского ритейлера с 17%-ной скидкой, но и участие в бизнесе крупного всемирно известного поисковика, который вновь становится на путь роста.
Товарно-сырьевой рынок
В целом внешний фон по нефти остается умеренно негативным. Последнее снижение котировок получает поддержку со стороны экономических факторов, но цены снижались слишком быстро и слишком сильно, что может стать поводом для начала коррекции. С точки зрения технического анализа по Brent пробила поддержку 97,25 (минимальное значение с июня 2012 года). Ее преодоление открыло путь в район круглого числа 95,00.
В начале новой недели золото продолжает формировать нисходящее движение и уже протестировало поддержку на 1210,04, хотя пока ему и не удалось закрепиться ниже этой отметки. Настрой, который ФРС задал на последнем заседании, скорее всего, в ближайшей перспективе будет продолжать оказывать давление на желтый металл, хотя его падение, вероятно, все же будет приостановлено на короткое время психологическим уровнем 1200,00. В ближайшее время внимание стоит обратить на данные по деловой активности в промышленном секторе Китая, который является одним из крупнейших потребителей золота. Признаки продолжающегося замедления темпов роста в секторе могут оказать на желтый металл дополнительное давление.
Валютный рынок
Вчера аналитики Roubini Economics действительно навели страху на рынок своими прогнозами о том, что ВВП Австралии в следующем году скатится до 2%-ной отметки, что заставит РБА понизить процентные ставки и спровоцирует новую волну распродаж AUD/USD до отметки 0,75. Весь прогноз основывается на предположении, что цены на товары продолжат падение, и охлаждение китайской экономики действительно выступают в поддержку такой гипотезы. Тем не менее, темпы роста экономики Китая замедляются не так значительно, как многие прогнозировали и экономика так и не перешла в режим спада. К тому же, австралийская экономика демонстрирует пример стабильность и способности подстроиться под меняющиеся условия, проводя перебалансировку с горнодобывающей отрасли на сферу услуг. В текущих условиях, когда рынок напуган, он будет искать подтверждения или опровержения зловещих прогнозов Roubini Economics, и это заставит рынок сконцентрировать внимание на PMI в обрабатывающей промышленности Китая. Если показатель останется в зоне роста выше 50-пунктовой отметки, это может поддержать рост AUD/USD с ближайшей целью на отметке 0,8935.
Сегодня в центре внимания отчеты по деловой активности в еврозоне. Напомним, что августовский PMI скатился до минимально уровня за весь 2014 год, однако все еще остался на территории роста (52,5). Если показатель продолжит падение и подойдет опасно близко к 50-пунктовой границе, знаменующей водораздел между ростом и спадом в отрасли, это станет новым фактором распродаж для EUR/USD. Ближайшей целью внизу может выступать поддержка 1,28.
Прошлая неделя выдалась слишком переполненной в плане экономических событий, поэтому ближайшие пять дней могут показаться практически пустыми и слишком спокойными. Великобритания сегодня опубликует лишь данные по госфинансам, которые вряд ли вызовут большой интерес, хотя и могут немного активизировать торги по GBP/USD.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB