Обзор основных мировых финансовых рынков за 21 августа
Несмотря на то, что азиатские индексы расстроились из-за более слабых, чем предполагалось, данных PMI из Китая, европейские и американские бенчмарки были полны оптимизма. Японский Nikkei прибавил 0,85%, гонконгский Hang Seng потерял 0,66%, британский FTSE укрепился на 0,33%, а германский DAX – на 0,93%. Американские DJIA и S&P чуть подросли к завершению торгов.
Опубликованный в среду протокол FOMC даже в четверг будоражил сознание валютного рынка, спровоцировав падение евро и фунта к многомесячным минимумам. EUR/USD скатилась к отметке 1,3242, однако восстановилась в район 1,3280 к завершению торгов, чем отчасти поспособствовали более сильные данные по деловой активности в Германии. GBP/USD демонстрировала сдержанные потери, закрепившись ниже 1,66, так как данные по розничным продажам Великобритании оказались слабее прогнозных значений. USD/JPY, тем временем, добралась до 4,5-месячного максимума на отметке 103,95 на всеобщем позитиве, завершив торги неподалеку.
Цены на нефть продолжили восстановление в рамках коррекционного отката, и позитивных данных из США, которые уверили рынки, что спрос на энергоносители будет расти. Brent торговалась вблизи 102,60, а WTI добралась до 94,40.
Золото и серебро, как и предполагалось, продолжили находиться под давлением в связи с всеобщим рыночным позитивом, сильными экономическими данными из США и ожиданиями более скорого повышения ставки от ФРС. Это и отправило XAU/USD в район 1274,70, а XAG/USD – к 19,40. А тем временем, цены на медь (HG) отскочили от минимумов 19 августа, прибавив 8,4%, так как спрос на металл вновь вернулся на фоне сокращающихся запасов. HG подросла до $3,17 к моменту написания обзора.
Прогноз на пятницу, 22 августа
Фондовый рынок
Компания Petroleo Brasileiro Petrobras (PBR), или Petrobras, объявила в прошедший вторник, что расширяет рамки соглашения с боливийской государственной компанией YPFB, которая продолжит поставлять природный газ на бразильскую ТЭЦ до конца декабря 2016 года. Данное соглашение принесет пользу обеим компаниям, так как это не только обеспечивает краткосрочные стимулы, но и предоставляет бразильской компании возможность расширить объемы производства и добычи боливийского природного газа. Договор гарантирует, что природный газ, высвобожденный PBR, будет в первую очередь распределяться в Бразилию. Вряд ли конечно подобная сделка сможет оказать положительное влияние на результаты третьего квартала, однако в рамках календарного года можно ожидать позитивных изменений.
Если коснуться основных цифр по компании, стоит отметить, что показатель EBITDA обвалился за последние пять лет, скатившись к 1,4% в прошлом году от 14% в 2009. Рост цен на нефть и снижение цены реализации внесли свою лепту в подобную тенденцию. Тем не менее, есть и позитивные моменты. Средние объемы добычи углеводородов выросли в прошлом году до 2,16 млн от 2,10 млн в 2009. Компания планирует добывать 5,2 млн баррелей нефти ежедневной уже к 2020 году. Пусть планы выглядят немного амбициозно, однако рост объемов производства на фоне увеличивающегося спроса на электричество со стороны национальной энергосистемы могут говорить о том, что Petrobras способна увеличить выручку уже в 4 квартале текущего года. Таким образом, актив может стать неплохой инвестицией в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Большие надежды мы возлагаем на упомянутую сделку с боливийской компанией – если окончательные переговоры пройдут гладко, можно спокойно входить на рынок, тем более что акции находятся в начале своего пути (см. месячный график) от минимумов, достигнутых в феврале текущего года.
Товарно-сырьевой рынок
Вновь хотим привлечь ваше внимание к меди (HG). Годовая скользящая средняя по потреблению металла в Китае выросла до рекордной отметки. Стоит напомнить, что это крупнейший потребитель в мире, а учитывая вновь ускоряющиеся темпы роста КНР, можно и дальше прогнозировать удорожание данного актива. Кроме того, объемы использования меди и в США достигли максимальной с 2009 года отметки. Тем временем, мировые запасы в текущем году сократились почти вполовину, достигнув уровней 2008 года.
Цены на нефть действительно смогли восстановиться в рамках коррекционного отката, о котором мы вчера говорили. Правда, указанная отметка 103,45 по Brent все еще не достигнута. Позитивные настроения по поводу восстанавливающейся американской экономики вызвали у рынков ожидания роста спроса на «черное золото», однако пока данные настроения носят неустойчивый характер и все может быстро измениться. С точки зрения технического анализа можно отметить, что Brent предпринимает попытку закрепиться выше 50-часовой скользящей средней, но она пока выглядит не очень убедительной. Котировки не могут сформировать уверенного восходящего импульса и на относительно высоких уровнях попадают под интенсивное давление. В случае преодоления поддержки 101,10 они могут снизиться в район технически и психологически важной отметки 100,00.
Валютный рынок
После довольно волнительной недели, впереди у нас осталось важнейшее событие– симпозиум в Джексон-Хоуле, на котором ожидается выступление и Джанет Йеллен, и Марио Драги. Учитывая вчерашний протокол FOMC, мы не удивимся, если и мягко настроенная глава Федрезерва может оказаться более агрессивной в рамках своей речи, особенно, касательно рынка труда. Конечно, трейдеры немного опасаются переборщить с укреплением доллара, так как Джанет всегда была известна как яростный защитник более умеренного подхода к монетарной политике, поэтому мы не ждем резких прорывов вплоть до ее выступления. Однако факт остается фактом, USD/JPY четко встала на тропу роста и, скорее всего, по ней она будет идти довольно долго.
Опубликованные вчера данные из еврозоны, казалось, веяли позитивом, по крайней мере, из Франции и Германии. Однако если взглянуть внимательнее, то индексыPMI лишь превысили слабые прогнозные значения, однако продолжили демонстрировать нисходящую тенденцию, что говорит о постепенном замедлении темпов роста даже в крупнейшей европейской экономике. EUR/USD уже почти побила годовые антирекорды, спустившись вчера в район 1,3240 и может продолжить свое движение в район 1,32 на выступлении Йеллен.
Слабые вчерашние данные по британским розничным продажам окончательно перечеркнули весь позитив от протокола предыдущего заседания MPC. Теперь, когда на руках последние данные по инфляции и потребительскому спросу, становится очевидным, что торопиться с переходом в режим ужесточения нет смысла. А это значит, что даже два агрессивно настроенных представителя Комитета могут изменить свои взгляды на ближайшем заседании. Тем не менее, обратите внимание, что розничные продажи не убили GBP/USD, так как после кратковременного ослабления пара быстро вернулась в район чуть ниже 1,66. Это говорит о том, что рынок уже не уверен, стоит ли двигать пару ниже, а, значит, «дно» не за горами. Возможно, сегодняшнее выступление Йеллен станет последним тестом для пары.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB