По итогам недели с 29 мая по 2 июня, цены на зерновые культуры на мировых рынках показали значительное снижение. Пшеница снизилась к шестинедельным минимумам, кукуруза - к двухнедельным минимумам, цены сои обратились к минимумам марта 2016 года. Глобальные балансы культур, падение цен нефти и «новости с полей» давят на цены. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ июльские контракты на пшеницу снизились на 2% с 438,25 до 429,25 USD/100буш, на кукурузу - на 0,4% с 374,25 до 372,75 USD/100буш, на сою – на 0,6% с 926,5 до 921,25 USD/100буш.
По итогам июня, фьючерсные контракты на пшеницу упали на 0,6% до 429,25 USD/100буш, на кукурузу выросли на 1,8% до 372,0 USD/100буш, на сою обвалились на 4,1% до 916 USD/100буш. Главным фактором падения цены выступает профицитный баланс по культурам на новый маркетинговый 2017/2018 год.
На прошедшей, короткой для американского рынка неделе, котировки зерновых преимущественно снижались, отыгрывая спекулятивный рост второй половины мая. Переход месяца добавил рынку волатильности. Погодный фактор, а также пересмотры прогнозов урожая на локальных рынках, усиливал давление на цены. В свою очередь, сдерживал коррекцию объявленные тендеры по закупке зерна (Египет, Иордания, Ирак, Южная Корея, Япония).
На неделе Канада заявила о положительном пересмотре прогнозов урожая. Канадский правительственный комитет повысил прогноз валового сбора пшеницы в Канаде в новом сезоне 2017/18 с 28,6 млн.т до 29,5 млн тонн. Подтвердила позитивный прогноз по пшенице Аргентина, которая нацелена на сбор 20млн.т, против 18,4млн.т годом ранее. Также позитивный прогноз по урожаю кукурузы у ЮАР. В свою очередь, Еврокомиссия наоборот понизила прогноз урожая в ЕС из-за неблагоприятной погоды в апреле-мае. Урожай мягкой пшеницы в Евросоюзе в текущем году составит 141,3 млн тонн (предыдущий прогноз – 141,9 млн тонн), ячменя – 59,5 (62,4) млн тонн, кукурузы – 64,2 (66,5) млн тонн, рапса – 21,9 (22,2) млн тонн. Данная оценка также коррелирует с прогнозами европейских зерновых трейдеров (COCERAL). Между тем, несмотря это Франция, все же нарастит сбор зерна почти на четверть относительно прошлого года – 67млн тонн.
На протяжении недели поддержку ценам оказала информация по оценке состояния посевов в США. В частности, ухудшилось состояние озимой пшеницы с 52% до 50%, но 65% посевов кукурузы в хорошем и отличном состоянии. В результате ухудшения качества озимой пшеницы, США ожидает снижение уровня содержания протеина, что будет наблюдаться второй год подряд.
Давление на цены кукурузы и сои оказывала также коррекция нефтяных котировок (котировки Brent за неделю упали на более чем 5,5%), которая ослабляла цены биотоплива и соответственно, активность переработчиков. Впрочем, ослабление доллара компенсировало часть негатива, и способствовало активности контрактования американского зерна нового урожая.
В центре внимания ближайшей недели публикация месячного обзора WASDE от Министерства сельского хозяйства США, которая запланирована на 9 июня (в пятницу) и, как ожидается, будет сопровождаться новой волной волатильности. Поступающие оперативные данные по перспективам нового урожая уже нагнетают некоторый негатив, сам же отчет может усилить рыночные опасения. Еще одним фактором для рынка могут стать досрочные парламентские выборы в Великобритании, которые повлиять на валютные тенденции и изменить ценовые тренды европейского зерна.
Для июльских фьючерсов мы сохраняем прогноз торгового коридора на будущую неделю для пшеницы 420-440 USD/100буш, при пробое вниз 420 есть высокий риск продолжить спад к 400 USD/100буш. Для кукурузы прогноз стабильный на уровне 360-380 долларов за 100 бушелей, для сои прогноз ухудшен до - 910-945USD/100буш. Снижение ниже 910 USD/100буш приведет к дальнейшему тестированию ценового уровня 900 USD/100буш.
На рынках СНГ
По данным Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) повысились до $185,0, цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) выросли до $186 (+$1), цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) также пошли вверх, закрыв неделю на отметке $179 (+$3). Нахождение цен вблизи двухмесячных минимумов по зерну РФ и Украины притормозили контрактование, что позволило выторговать прибавку в цене.
По данным Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) находятся на уровне $171,0, цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) $171,5.
Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB