По итогам недели с 12 мая по 16 июня, цены на зерновые культуры на мировых рынках показали рост, под влиянием неблагоприятных погодных факторов для яровых посевов к годовым максимумам выстрелила пшеница, менее активно поднялись цены кукурузы и сои, реагируя на отчет WASDE, опубликованный пятницей ранее. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ сентябрьские контракты на пшеницу выросли на 4,6% с 460,00 до 481,25 USD/100буш, на кукурузу - на 1,1% с 387,75 до 392,00 USD/100буш, на сою - на 0,2% с 948,25 до 950,00 USD/100буш.
Главным триггером роста цен пшеницы стал погодный фактор, который наложился на ранее сформированные спекулятивные опасения в отношении нового урожая. По состоянию на 11 июля в хорошем и отличном состоянии было оценено всего 45% посевов яровой пшеницы в США, против 55% неделей ранее. Это худшие показатели за последние 29 лет. Об ухудшении показателей урожая заявили и Европейские производители. Ухудшение также зафиксировано по кукурузе, но в меньшей степени (посевы в США в состоянии хорошо и отлично снижены на 1% до 67%). В результате, рынок, несмотря на высокопрофицитный баланс пшеницы, пересмотренный в сторону повышения USDAWASDE, перешел в покупку. Напомним, что согласно отчету USDAWASDE, переходящие остатки пшеницы на конец периода были пересмотрены с повышением в 2,9млн.т до 261,2млн.т, при повышении прогноза предложения на 2,8млн.т до 996млн.т.
Кукуруза, несмотря на преимущественно позитивный отчет USDAWASDE, корректировалась большую часть недели следом за погодным фактором. После продолжительного сухого периода в кукурузном поясе Штатов, улучшился прогноз по осадкам, что надавило на цены. В то же время, напомним, что согласно отчету USDAWASDE, переходящие остатки кукурузы на конец 2017/2018г пересмотрен с понижением в 0,9млн.т до 194,3млн.т, относительно майского прогноза. Прогноз предложения кукурузы был понижен на 1,1млн.т до 1256,4млн.т.
В то же время, балансовые прогнозы USDAWASDEпо сое, наоборот, стали предметом для продаж фьючерсов. Напомним, что согласно ежемесячному обзору прогноз остатков сои на конец период 2017/2018г были пересмотрены с повышением на 3,4млн.т до 92,2 млн.т, относительно майского прогноза. При этом, ожидается рост предложения сои на 3,1млн.т до 344,7млн.т. В хорошем и отличном состоянии находится 66% американский посевов сои, а США, это №1 в мире по выращиванию и №2 по экспорту сои.
Большое количество тендеров по закупке зерна добавляло рынку ваолатильности. На неделе прошли тендеры для Египта, Туниса, Японии, Южной Кореи, Израиля. При этом, из-за резкого повышения цены пшеницы, продавцы решили сыграть на данном факторе, подтянув цены.
Дополнительным фактором колебаний стала высокая волатильность вылютного рынка. В ожидании повышения ставки ФРС США. Колебания пары евро/доллар достигали 1,113-1,13.
Ближайшую неделю по пшенице ожидаем коррекционный откат после сильного спекулятивного роста. Кукуруза также может откорректироваться следом за пшеницей. Цены сои ожидаем в широком боковом диапазоне. По неблагоприятным погодным факторам может прийти разрядка, в результате чего инвесторы будут фиксировать прибыль по позициям. На неделе не запланировано публикации важных отчетов, поэтому рынок будет сосредоточен на ходе сбора озимых.
Для сентябрьских фьючерсов мы оцениваем торговый коридор на будущую неделю для пшеницы на уровне 450-490 USD/100буш, для кукурузы прогноз стабильный на уровне 370-400 долларов за 100 бушелей, для сои прогноз остается в границах - 910-960USD/100буш.
На рынках СНГ
По данным Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) поднялись с $176,0 до $179,0, цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) стабилизировались на $187,5, цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) выросли до отметки $181,5 (+$1,5).
По данным Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) повысились до $173,0 (+$2), цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) стабилизировались на уровне $173,0.
Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB