Обзор за неделю 26-30 мая
Прошедшая рабочая неделя, несмотря на то что в некоторых странах были выходные банковские дни, оказалась довольно интересной. Активность была отмечена во всех секторах, но особо все же стоит выделить товарно-сырьевой и фондовый рынки.
На завершившейся неделе снова лидером роста среди фондовых индексов стал NASDAQ, добавивший по итогам недели 1,64%. Рост был отмечен и со стороны S&P 500, который обновил исторический максимум на уровне 1921,75. Таким образом, рост составил 1,25%. Индекс Dow Jones также продемонстрировал рост, добавив по итогам недели 0,72%.
В основном, поддержку индексу получали со стороны американской статистики. Большая часть опубликованных отчетов свидетельствует о том, что во втором квартале 2014 года экономика США все же продемонстрирует восстановление после спада на 1,0% (по уточненным данным, опубликованным в четверг, которые рынок практически проигнорировал). Кроме того, на пользу рынку идет и продолжающееся снижение геополитической напряженности на фоне состоявшихся на Украине выборов. Из акций можно выделить American Express (NYSE:AXP), добавившие по итогам недели 2,93%. Неплохую динамику, несмотря на небольшой откат в конце недели, показали и акции Bank of America (NYSE:BAC), укрепившись на 2,58%. Европейский индекс DAX 30 обновил максимум на уровне 9973,5, в целом, по итогам недели продемонстрировав рост на 1,82%. Поддержку актив получает на фоне ожидания монетарного смягчения со стороны ЕЦБ.
Золото на прошлой неделе понесло ощутимые потери под влиянием тех же факторов, о которых говорилось чуть выше. Цена на актив понизились на 3,33%. Котировки отметили 16-недельный минимум на уровне 1242,06. Платиноиды продемонстрировали разнонаправленную динамику. Палладий удерживался в пределах диапазона 827,75–838,95 и попытки пройти его верхнюю границу пока не увенчались успехом. Платина продолжила нисходящую коррекцию, в рамках которой потеряла 1,42%. Такую динамику активы продемонстрировали на фоне отсутствия новостей относительно усиления насилия.
На валютном рынке пара EUR/USD продолжает оставаться под давлением на фоне ожидания вмешательства ЕЦБ в монетарную политику. Пара отметила 15-недельный минимум на уровне 1,3585. Под давлением оказалась и пара GBP/USD. В течение недели котировки снижались до 1,6696, но к ее завершению смогла восстановить потери, вернувшись в район уровня 1,6754. Собственной значимой статистики Великобритания не публиковала, поэтому падение было обусловлено неплохими данными из США и техническими факторами. AUD/USD восстановилась выше уровня 0,9300, добавив по итогам недели 0,88%. Поддержку пара получила в, основном, за счет признаков стабилизации на рынке жилья. USD/JPY немного ослабла, снизившись к уровню 101,49, после публикации данных по индексу потребительских цен Японии, которые выросли на 3,4%, но в целом по итогам недели удержалась практически на уровне открытия.
Прогноз на неделю 2–6 июня
Предстоящая неделя будет весьма насыщенной с точки зрения запланированных макроэкономических отчетов: решения нескольких центробанков по монетарной политике, отчет по занятости по платежным ведомостям в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Все это может обусловить высокую волатильность.
Фондовый рынок
Американские фондовые индексы могут оказаться под влиянием довольно большого числа отчетов из США. В понедельник будут опубликованы данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности ISM, в среду – тот же отчет, но уже из сферы услуг. Кроме того, внимание стоит обратить на данные по изменению числа занятых от ADP. И, бесспорно, основное внимание рынка будет сосредоточено на отчете NFP.
Позитивная статистика сможет оказать поддержку индексам, от которых в этом случае к завершению недели можно ждать достижения новых высот. Хотя начать торги они все же могут начать небольшой коррекцией в силу технических факторов: как уже отмечалось, Dow Jones и S&P 500 достигли исторических максимумов и для их прорыва потребуются весомые катализаторы.
Таким образом, на наш взгляд, целесообразно открытие длинных позиций по Dow Jones от уровня 16543 с первичной целью на 16693 и, далее, 16750 в случае его прорыва. Покупки Nasdaq можно рассматривать при отбое от уровня 3676,50 с целью на 3740,00 – максимум от 7 марта 2014. S&P 500 можно будет покупать от 1897,67 с целью на 1950 в случае прорыва текущего максимума на 1921,75. Из акций мы по-прежнему придерживаемся оптимистичного прогноза по бумагам DuPont (NYSE:DD), покупки которых целесообразно рассматривать от отметки 68,00–57,90 с целью на уровне 71,80. Также пока сохранение потенциала к росту можно отметить и в отношении акций платежной системы American Express. В случае прорыва выше уровня 91,95 возможны покупки с целью на 92,66 и, далее, 93,89.
Индекс DAX 30 консолидируется в районе максимума 9973,5. Если ЕЦБ все же решится на монетарное смягчение на заседании в четверг, не исключен его прорыв с движением к психологическому сопротивлению 10000,0.
Товарно-сырьевой рынок
Золото в краткосрочной перспективе выглядит перепроданным и технически можно ждать его коррекции в район уровня 1265,46. Однако с точки зрения фундаментальных факторов может появиться достаточно предпосылок для возобновления его снижения. Умеренно позитивная американская статистика может спровоцировать движение к уровню поддержки 1233,08. Единственное, что может с точки зрения отчетов вызвать рост, – решение ЕЦБ по монетарной политике при условии, что европейский регулятор решится на дополнительное смягчение. Таким образом, можно предполагать, что золото проведет неделю в разнонаправленных движениях в пределах диапазона 1233,08–1265,46.
Правительство ЮАР выступает с инициативой прекращения забастовки. Но пока достижения компромисса не ожидается. Поэтому со стороны платиноидов можно ждать возобновления роста. Тем более, что платина консолидируется в районе поддержки 1448,5, в районе которой интересны покупки с целью на 1466,2 и, далее, 1496,0. Палладий пока не может закрепиться выше уровня 838,95, но усиление напряженности может подтолкнуть актив вверх. После прорыва указанного сопротивления, цель – 850,00.
Стабилизация фондового рынка позволяет предполагать восстановление мировой экономики. Подобные ожидания могут подогревать спрос на промышленные металлы, следствие чего может стать рост котировок. В этом свете достаточно привлекательно выглядит медь (HG). Открытие длинных позиций можно рассматривать при отбое цен от уровня 3,1216 с целью на 3,2034.
Нефть сорта Brent на данный момент не имеет фундаментальных оснований для роста. А котировки актива находятся на достаточно высоких уровнях. В целом, можно ждать продолжения нисходящей коррекции в район уровня 108,30. Особенно при условии, что рост запасов нефти и нефтепродуктов в США продолжится.
Валютный рынок
На предстоящей неделе решения по монетарной политике опубликует Резервный банк Австралии (вторник, 3 июня). На данном этапе вероятность изменения денежно-кредитной политики в направлении ужесточения со стороны австралийского регулятора крайне низка. Поэтому отсутствие изменений и недостаточно агрессивное сопроводительное заявление могут оказать на пару AUD/USD давление, нацеливая ее на возврат в район поддержки 0,9200.
В среду решение по ставке огласит и Банк Канады. Интересно будет сопроводительное заявление, которое сделает регулятор, так как по последним данным, опубликованным в мае, уровень инфляции достиг 2%. При условии, что регулятор хотя бы даст намек на то, что не исключает в скором времени перехода в режим ужесточения, канадский доллар может укрепиться. В этом случае по паре USD/CAD можно ждать снижения в район уровня 1,0730.
Пожалуй, самое ожидаемое решение будет опубликовано в четверг. Речь идет о ЕЦБ. Возможность смягчения монетарной политики в течение всего предыдущего месяца уже закладывалось в цены. Поэтому, действия регулятора в этом направлении могут оказать на EUR/USD ограниченное влияние. Тем не менее, снижение в район поддержки 1,3560 с дальнейшей целью на 1,35 не исключено. А вот очередная просрочка способна вызвать движение к 1,3760.
Решение Банка Англии, скорее всего, ничего интересного не принесет. Поэтому внимание пары GBP/USD будет сосредоточено на данных по деловой активности в промышленном и строительном секторах, а также сфере услуг. При условии, что показатели отразят продолжение стабилизации экономики Великобритании, можно ждать возврата пары в район уровня 1,6840 с дальнейшей целью на 1,6900.
Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB