Фундаментальный анализ:
Валютная пара EUR/USD на этой неделе продолжила снижение и смогла закрепиться ниже важного уровня 1,2430. Этому способствовали не только цены на нефть, но и перспективы монетарной политики в еврозоне, а также более сильные данные из США, чем ожидалось.
На этой неделе было достаточно мало данных из еврозоны, и рынки ожидали именно заседания Европейского центрального банка. Кстати, по итогам этого мероприятия, валютная пара евро-доллар США несколько скорректировалась. Однако для полноценного разворота этого оказалось недостаточно. К тому же продолжаются обсуждения программы количественного смягчения в еврозоне, что также оказывает определенное давление на евро.
Как мы и полагали, процентная ставка осталась без изменений на уровне 0,05 процентов. По заявлению ряда представителей ЕЦБ, сейчас внутри организации идет активное обсуждение новых мер, которые могут быть приняты уже в первом квартале 2015 года.
Что касается будущей недели, ожидается небольшое количество данных, которые могут оказать влияние на рынок. Среди них стоит отметить заседание Еврогруппы, которое намечено на понедельник-вторник.
Обратить внимание рекомендуется и на данные по промышленному производству Франции, которые будут опубликованы в среду. Как полагают экономисты, этот показатель вырастет до 0,2 процента при текущем значении в 0 процентов.
В четверг ожидаются итоговые данные по индексу потребительских цен в Германии. Эксперты полагают, что показатель так и останется на уровне 0 процентов (в месячном исчислении). Что касается того же показателя для Франции, он может вырасти до 0,2 процента с текущего значения в 0 процентов.
В четверг также будут опубликованы важные цифры по объему денежных средств, которые будут созданы в еврозоне для кредитования банковской системы. Это, фактически и будет так называемым количественным смягчением.
Наконец в пятницу, ожидаются данные по промышленному производству в еврозон в целом. Сейчас экономисты склоняются к тому, что этот показатель сократится до 0,2 процента с текущего значения в 0,6 процента.
Что касается американской макроэкономической статистики, на этой неделе было опубликовано достаточно много важных данных, которые и привели к дальнейшему росту доллара США. В частности, в первую очередь стоит отметить данные по индексу деловой активности в производственном секторе США. Этот показатель сократился незначительно до 58,7 пунктов. Его предыдущее значение составило 59 пунктов. Экономисты прогнозировали более существенный спад до 57,9 пунктов.
Индекс деловой активности во внепроизводственном секторе США вырос до 59,3 пунктов. Предыдущее значение по этому показателю составило 57 пунктов. Эксперты ожидали роста до 57,5 пунктов.
Что касается данных по количеству первичных обращений за пособиями по безработице, этот индикатор сократился до 297 000. В целом, он практически никак не повлиял на колебания котировок.
Основные данные из США поступили в пятницу. Количество новых рабочих мест в экономике США, созданных в ноябре резко выросло до 321 000. Предыдущее значение также было пересмотрено с ростом до 243 000. Эксперты прогнозировали, что показатель достигнет 231 000. Естественно, такие данные привели к достаточно существенному росту американской валюты под занавес это торговой недели. Что касается уровня безработицы, показатель остался без изменений на уровне 5,8 процентов.
Некоторые представители ФРС прокомментировали ситуацию на рынке труда и отметили, что такие позитивные данные не приведут к изменениям в точке зрения этого центрального банка в отношении примерных дат повышения процентных ставок.
На будущей неделе, основная макроэкономическая статистика из США будет публиковаться в четверг и пятницу. В частности, ожидаются данные по розничным продажам. Индекс розничных продаж, по мнению экономистов, останется на отметке 0,3 процента. Что касается базового индекса, он снизится до 0,1 процента.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице, скорее всего, вырастет до 299 000 при текущем значении в 297 000.
В пятницу ожидаются данные по ценам производителей. Эксперты ожидают снижения показателя до -0,1 процента с текущего значения в 0,2 процента. Что касается предварительных данных по потребительскому доверию от Университета Мичигана, этот индикатор может вырасти до 89,6 пунктов при текущем пересмотренном с понижением значении в 88,8 пунктов.
Технический анализ:
С точки зрения технического анализа, валютная пара евро-доллар США продолжает свой долгосрочный нисходящий тренд. На прошлой неделе был пробит важный уровень 1,2430. Сейчас в качестве среднесрочной поддержки выступает уровень в районе 2,2130. Его достижение возможно в течение нескольких недель.
Индикатор Ишимоку указывает на возможность продолжения нисходящего тренда. Его кривые развернуты вниз. Облако Ишимоку находится существенно выше цены, что также говорит о преимуществе продавцов на рынке.
В целом, мы полагаем, что нисходящий тренд продолжится, особенно на фоне того, что Европейский центральный банк сейчас внедряет программу количественного смягчения и его представителя заявляют об обсуждении новых мер стимулирования.
С другой стороны, если данные из США будут достаточно слабыми в дальнейшем, возможна еще одна коррекция.
Фундаментальный анализ:
Валютная пара фунт стерлингов-доллар США на этой неделе также, как и EUR/USD корректировалась. Тем не менее, в итоге она достигла очередного уровня поддержки в районе 1,56.
В целом, макроэкономическая статистика из Великобритании на этой неделе была достаточно позитивной. Индекс деловой активности в производственной сфере вырос до 53,5 пунктов. Его предыдущее значение составило 53,3 пунктов. Эксперты ожидали, что индекс снизится до 53,1 пунктов.
Индекс деловой активности в строительной сфере достаточно резко снизился до 59,4 пунктов. Его предыдущее значение составило 61,4 пунктов. Эксперты ожидали снижение до 61,1 пункта. Индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 58,6 пунктов со значения в 56,2 пунктов. Эксперты ожидали роста до 56,6 пунктов.
Что касается решения Банка Англии, процентная ставка осталась без изменений на уровне 0,50. Объем программы покупок ценных бумаг также не изменился. И это позволило фунту продолжить коррекцию. Тем не менее, как мы уже отмечали в нашем прогнозе EUR/USD именно пятничные данные из США стали на этой неделе определяющими для всех валютных пар, которые торгуются через американскую валюту.
Что касается будущей недели, рекомендуется обратить внимание на статистику по промышленному производству. Как полагают экономисты, этот показатель сократиться до 0,2 процентов с текущего значения в 0,4 процента. Также, можно проследить за данными Национального института по экономическим и социальным исследованиям Великобритании в отношении темпов роста ВВП. Пока что прогнозов по этому показателю нет. Текущее значение составляет 0,7 процента.
Дефицит торгового баланса Великобритании может сократиться до 9,5 миллиардов фунтов стерлингов. Текущее значение этого показателя составляет 9,8 миллиардов. Естественно, в случае, если прогнозы окажутся лучше текущего значения, можно ожидать укрепления британской валюты.
Обратить внимание рекомендуется и на показатели баланса цен на дома от RICS. Сейчас прогнозируется снижение до 15 процентов при текущем значении в 20 процентов.
С фундаментальной точки зрения, мы рассматриваем продолжение снижения. Факторов, которые давали бы повод к развороту вверх сейчас крайне мало. В ближайшее время их и не предвидится.
Технический анализ:
на недельном графике, валютная пара GBP/USD смогла преодолеть очередной уровень поддержки и, пока что, закрепиться ниже. Тем не менее, ситуация сейчас не совсем однозначная. Конечно, мы ожидаем продолжение нисходящего тренда в долгосрочной перспективе. В целом, то же самое можно сказать и о среднесрочной торговле. Но вполне возможно, что при более позитивной макроэкономической статистике из Великобритании, нас ждет еще одна коррекция.
Индикатор Ишимоку пока что не дает каких-либо отчетливых сигналов. Его кривые развернуты вбок и движутся горизонтально. Но цена сейчас ниже облака Ишимоку, что говорит о преимуществе продавцов.
В качестве следующего уровня поддержки можно рассматривать отметку в районе 1,5440. При неблагоприятном макроэкономическом фоне в Великобритании или продолжении падения цен на нефть, цена может достаточно быстро достигнуть этой отметки. Если начнется коррекция, будет тестирование уровня в районе 1,56.
Фундаментальный анализ:
Валютная пара доллар США-японская иена торговалась на этой неделе, в основном, под влиянием данных из США, а также продолжения снижения цен на нефть. Тем не менее, некоторая макроэкономическая статистика из Японии также внесла свою лепту в колебания котировок.
В частности, речь идет о данных по доходам в годовом исчислении. Показатель снизился до 0,5 процентов. Динамика отрицательная и это указывает на то, что один из ключевых моментов, на которые обращал внимание премьер-министр СиндзеАбэ до сих пор не выполнен.
С другой стороны, сейчас валютная пара находится под давлением в связи с тем, что до сих пор не известно, какими будут результаты парламентских выборов в Японии. Если партия Абэ не наберет нужного количества голосов, вполне возможно, что ситуация с монетарной политикой претерпит изменения.
На будущей неделе ожидается ряд публикаций из Японии, которые также могут оказать влияние на колебания. В частности, речь идет об итоговом квартальном ВВП. По мнению экспертов, он может составить -0,1 процента против -0,4 процента текущего значения.
Внимание рекомендуется обратить и на производственный индекс BSI. Экономисты ожидают, что он вырастет до 13,1 пунктов при текущем значении в 12,7 пунктов. Базовые заказы машиностроительной промышленности могут сократиться до -1,7 процента. Текущее значение составляет 2,9 процента. Наконец, индекс деловой активности в промышленности также может снизиться до -0,1 процента при текущем значении в 1 процент.
Технический анализ:
С точки зрения технического анализа, валютная пара преодолела важный уровень 120. Теперь открывается возможность для достижения новых максимальных отметок в районе 125. В то же самое время, промежуточным сопротивлением могут стать уровни в районе 123.
Индикатор Ишимоку по-прежнему указывает на возможность продолжения роста. Его кривые Тенкан и Киджун развернуты вверх. Цена находится выше облака Ишимоку, что только подтверждает преимущество покупателей на рынке.
Коррекция к уровню 120 возможна. Но только в том случае, если данные из США или Японии будут достаточно слабыми. Или в период отсутствия важной макроэкономической статистики, когда для продолжения роста просто будут отсутствовать драйверы.
Технический анализ:
Валютная пара фунт стерлингов-японская иена продолжает свое восходящее движение. Сейчас предпосылок для разворота нет как с точки зрения фундаментального, так и с точки зрения технического анализа в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
О том, какие факторы могут вызвать разворот, мы говорили в обзорах GBP/USD и USD/JPY. Тем не менее, сильный аптренд все еще является приоритетным на рынке. Ближайший среднесрочный уровень сопротивления находится в районе 193. Туда сейчас и направляется валютная пара. В качестве альтернативы, можно рассматривать возвращение к уровню 183, но только в долгосрочной перспективе и предпосылок для этого в настоящий момент нет.