Доброго времени суток!
В начале новой недели предлагаю освежить в памяти состояние основных тенденций (трендов) и фундаментальные условия для ключевых котировок.
USD/CAD:
На прошлой неделе хрупкий «плот», сложенный из ожиданий среди участников рынка ужесточения денежно-кредитной политики в Канаде, столкнулся с новым «айсбергом» – новые негативные макроэкономические тенденции в экономике данной страны. Замедление деловой активности в секторе производства и увеличение безработицы по итогам июня не только «подтопило» идею изменения текущей мягкой монетарной политики руководством центрального банка Канады, но и помогло восстановлению признаков восходящего, краткосрочного тренда в котировке USD/CAD. В этой связи положительные изменения в состоянии торгового баланса Канады, как и охлаждение ожиданий ФРС и МВФ в отношении темпов роста ВВП США в текущем году, ушли на второй план в преддверии публикации отчета по денежно-кредитной политике Банка Канады, что пока не позволяют канадской валюте развить штурм позиций американского доллара.
При этом стоит отдельно подчеркнуть тот факт, что с точки зрения технического анализа приобретение статуса поддержки областью 1,0700-1,0710 является своеобразным рубежом, устойчивость которого сохраняет признаки восходящего, краткосрочного тренда в колебаниях котировки USD/CAD.
EUR/USD:
Реализация смягчения монетарной политики со стороны центрального банка Европы в начале июня по-прежнему ограничивает рост европейской валюты. При этом, несмотря на отсутствие новых монетарных решений по итогам последнего заседания ЕЦБ, которое состоялось в начале июля, господин Марио Драги отметил на пресс-конференции, что в стенах центрального банка идет подготовка программы выкупа облигаций. Воплощение данной программы окажет дополнительное понижательное давление на курс евро в условиях негативного влияния на EUR/USD замедления темпов роста промышленного производства по итогам июня.
Стоит также отметить, что, несмотря на постепенное увеличение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в первой половине 2014 года, члены Комитета по операциям на открытом рынке Федрезерва США на заседании 17-18 июня продемонстрировали приверженность текущей процентной ставке. Кроме того, в протоколах и данного заседания отмечено, что повышение процентной ставки уместно ожидать не ранее второй половины 2015 года. Таким образом, новая отсрочка в ужесточении монетарной политики, понижение прогноза по темпам роста ВВП США по итогам 2014 года и осторожность представителей ФРС США в отношении дальнейшего развития неоднозначной ситуации на рынке труда Америки сдерживают рост доллара США. Однако в условиях отсутствия позитивных тенденций в макроэкономических показателях Европы европейская валюта по-прежнему находится под давлением внутренних проблем в зоне евро.
С точки зрения технического анализа хотели бы отметить, что приобретение областью 1,3650-1,3660 статуса сопротивления указывает на восстановление признаков нисходящего, краткосрочного тренда в колебаниях рассматриваемого инструмента, что усиливает интерес к продажам в паре EUR/USD.
GBP/USD:
C точки зрения фундаментального анализа и темпы рост ВВП по итогам 2013 года, как и его объемы в начале 2014 года, и динамика розничных продаж (потребительской активности), и стабильная ситуации на рынке труда Великобритании, а также сохранение высоких значений индекса деловой активности в производственном и строительном секторе способствуют развитию восходящего тренда британской валюты, несмотря на отсутствие ужесточения денежно-кредитной политики (увеличение процентной ставки или сокращение программы выкупа облигаций) в Великобритании. При этом в июне Марк Карни рассказал о подготовке к повышению процентной ставки в стенах центрального банка, что оказывает дополнительную поддержку британской валюте в развитии ее восходящей, краткосрочной тенденции.
В свою очередь, сохранение областью 1,7110-1,7120 статуса поддержки также свидетельствует о дальнейшем развитие признаков восходящего, краткосрочного тренда в котировке GBP/USD, что сохраняет интерес к покупкам британского фунта.
AUD/USD:
В преддверии публикации протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии на этой неделе хотел бы отметить, что в июне мнение представителей РБА в отношении текущего курса национальной валюты во многом осталось неизменным. Руководители центрального банка Австралии подчеркнули уместность сохранения низких ставок некоторое время. Однако в начале июля Г. Стивенс подчеркнул сохраняющиеся перспективы снижения австралийского доллара, вынудив участников рынка проявить соответствующую осторожность в его дальнейших покупках. В этой связи данная позиция представителей РБА сдерживает дальнейшее развитие среднесрочного, восходящего тренда в паре AUD/USD. В свою очередь, дополнительное давление на австралийский доллар оказывают и макроэкономические показатели: снижения инфляции в Австралии по итогам 1 квартала 2014 года, стабилизации роста цен на рынке недвижимости и увеличения безработицы до 6%.
С точки зрения технического анализа присутствие статуса поддержки для области 0,9380-0,9390 свидетельствует о сохранении признаков восходящего, краткосрочного тренда в рассматриваемом инструменте, что сохраняет интерес к покупкам в паре AUD/USD.
NZD/USD:
C точки зрения технического анализа приобретение статуса поддержки областью 0,8760-0,8765 свидетельствует о закреплении признаков восходящего, краткосрочного тренда в котировке NZD/USD. В этой связи уместность поиска именно возможностей для покупок новозеландского доллара подкрепляется и присутствием благоприятных фундаментальных условий. Так, положительная динамика макроэкономической статистики (в частности, активности в производственном секторе в Новой Зеландии), а также комментарии управляющего Резервным банком Новой Зеландии в отношении повышенного инфляционного давления в экономике в ближайшие два года, сформировали позитивное отношение к покупкам в паре NZD/USD на рынке. Напомню, что в начале мая господин Г. Уилер отметил устойчивость экономики Новой Зеландии, несмотря на высокий уровень задолженности домохозяйств и замедление темпов роста экономики Китая (как основного торгового партнера). При этом снижение инфляции до 1,5% не ослабило стремление к ужесточению монетарной политики центрального банка, что сохраняет устойчивую почву «под ногами» у новозеландского доллара.
Дмитрий Немешаев, руководитель компании «Центр аналитической поддержки» (AS-Center)