Об американском «фундаменте», корреляции и разворотных сигналах. Европейский предмаркет

Актуальное на сегодня:

EUR/USD: 1,3040 – 1,3094  (поддержка - сопротивление);

GBP/USD: 1,5524 - 1,5715 (поддержка - сопротивление);

AUD/USD: 0,9963 - 1,0110 (диапазон поддержки);

USD/CAD: 1,0206 - 1,0302 (поддержка - сопротивления);

USD/CHF: 0,9274 - 0,9414 (поддержка - сопротивление);

USD/JPY: 77,49 - 78,19 (поддержка - сопротивление).

Основная рекомендация прежняя. Необходимо обратить внимание на TREASURY NOTE 10YR. Сегодня, 23 декабря, завершается экспирация ближайших (январских) опционных контрактов. По итогам американской сессии наблюдается построение границы рисков, представленной диапазоном уровней 130 – 131 (цена на момент публикации в центре диапазона, т.е. ее пытаются удерживать от сильных движений). Однако также видны новые попытки оттянуть цену вверх в направлении 133 – 134, что возможно при торговле выше уровня 131. На негативный сценарий можно будет рассчитывать только при уверенном пробое уровня 130 вниз. Целевым ориентиром в этом случае может являться уровень 126.

Весьма показательно, как только цена на TREASURY NOTE 10YR начинает ползти обратно вверх в поисках вершины, либо делаются для этого определенные попытки, на сцену выходят представители крупнейшего в мире облигационного фонда Pacific Investment Management Co. (PIMCO). В этот раз PIMCO опубликовал прогноз о том, экономику США в 2012 г. может ожидать застой (+0% - +1% ВВП)...

Так считают «облигационщики».

А что думают по этому поводу «акционеры»?

С точностью до наоборот.

Впереди планеты всей Citigroup Inc. и Bank of America Corp. Верят в американскую экономику! Хотя им просто «вершина» на фондовом рынке, наверное, нужна. Вот и французский BNP Paribas уверовал. Несмотря на то, что рост ВВП США в III квартале (согласно вчерашним данным) был пересмотрен до 1,8% г/г c 2,00% г/г.

Каково основание? Важные показатели безработицы, на которых строились многие идеи последних 3-х лет, снизились до уровней апреля 2008 г. Более того, впервые после кризиса Министерство труда заявило, что рынок труда находится на пути выздоровления.

Примечательно также, что в качестве пояснений к опубликованным вчера данным по ВВП США применены выражения, смысл которых в «устойчивости экономики США даже в условиях европейского кризиса».

Что касается рынка жилья как второй (после безработицы, или первой?) негативной кризисной темы, так она разворачивается уже в течение месяца в позитивном направлении. И здесь тоже есть доказательства. Покупки на вторичном рынке жилья выросли в ноябре до 10-месячного максимума на фоне сокращения непроданной недвижимости до минимального за 6 лет уровня!

И даже то, что ставки по 30-летней ипотеке в США обновили свой рекордный минимум (3,91% за неделю с 16 по 22 декабря, минимальное значение с 1971 г.), рассматривается как разворотный сигнал.

Прогнозируется, что снижение цен на жилье в 2011 г. может оказаться самым слабым за последние 4 года, а на 2012 г. прогнозируется уже и рост цен.

И вот здесь очень важна корреляция показателей рынка жилья (по сути, ипотечного (долгового) рынка) с попыткой поиска вершины в сегменте долговых обязательств TREASURY NOTE 10YR.

Вообще в целом по финансовому рынку может образоваться сильный разворотный сигнал. Естественно, не без волатильности, зачисток меркетмейкеров, сильных коррекций и т.п. по всем основным финансовым инструментам.

В заключении остается только напомнить о том, что предупреждающие сигналы о долговом и банковском кризисе пока остаются сильными, но напряженная ситуация с финансированием банков Еврозоны в предстоящие месяцы должна ослабнуть. По крайней мере, так считает глава Банка Англии М. Кинг, который одновременно является вице-председателем Европейского Совета по системным рискам – независимого органа, осуществляющего мониторинг финансовой стабильности и рисков в европейской финансовой системе.