Присоединяйтесь к 750 тыс. инвесторам и копируйте акции из портфелей миллиардеров.Зарегистрироваться

ОФЗ: высокая волатильность, низкая ликвидность

Опубликовано 21.11.2016, 11:00
EUR/RUB
-
RUBFIX=RTS
-
IMOEX
-

Рост доходностей казначейских обязательств США отрицательно сказался на глобальном аппетите к риску, и в том числе на динамике рынка ОФЗ. На открытии пятничных торгов дальний отрезок российской кривой сместился вверх на 16 бп, а средний – примерно на 8 бп. Правда, рост доходностей происходил на весьма скромных торговых оборотах.

Спустя некоторое время благодаря восстановлению цен на нефть и развороту в динамике доходностей UST рынок ОФЗ также начал восстанавливать позиции, и к концу сессии доходности ОФЗ опустились к уровням закрытия четверга. Локальные игроки преимущественно покупали короткие облигации с фиксированным купоном и флоутеры, внимание иностранных институциональных инвесторов было сосредоточено на среднем и дальнем отрезках кривой, а основная спекулятивная активность наблюдалась в длинных бумагах. Наклон кривой немного уменьшился, показатель вмененной инфляции повысился на 3 бп, до 5.63%. Несмотря на довольно существенные ценовые колебания, торговая активность в пятницу была довольно скромной. Оборот на ММВБ составил 11.1 млрд руб. против 13.5 млрд руб. в среднем за последний месяц и 15.2 млрд руб. – за последнюю неделю.

Денежный рынок: без существенных изменений

Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа USDRUB в пятницу составила 8.42% (−9 бп), стоимость свопа EURRUB также опустилась ниже 9.0%. При этом к закрытию ставка долларового свопа опустилась до 7.87% (−289 бп к уровню четверга), в очередной раз оказавшись ниже уровня бида Банка России. В итоге через валютный своп банки заняли у регулятора 30.6 млн долл. Рублевые процентные ставки продолжали держаться в районе 9.9−10.0%, так что спред между стоимостью валютного свопа и ставкой RUONIA еще больше сместился в отрицательную зону, достигнув отметки −164 бп. В то же время ставки NDF немного выросли: 12-месячная на 2 бп, до 9.20%, 3-месячная – на 8 бп, до 9.33%. Длинные ставки кросс-валютного свопа прибавили 7−12 бп; в том числе 5-летняя закрылась на 7.6%.

Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.