Во вторник ОФЗ продолжили умеренное снижение котировок в основном в пределах 5-10 б.п. на фоне сохраняющейся волатильности в нефти, к тому же во второй половине торгов рубль проявил ослабление позиций. В итоге, вдоходности среднесрочные выпуски продолжили удерживаться в диапазоне 8,6%-8,8%, в длине – 8,5%годовых. Дисконт доходности гособлигаций к ключевой ставке сохраняется порядка 170-200 б.п.
Сегодня Минфин проведет аукционы 5-летних ОФЗ серии 26217 на сумму 15 млрд руб., а также 9-летнего флоатера ОФЗ29006 (ср. ставка RUONIA за 6 мес. плюс 1,2 п.п. ) объемом 10 млрд руб. Вчера ОФЗ серии 26217 в цене были на уровне 95,73% (YTM8,74%), а под конец торгов после объявления аукциона опустились до 95,45%/95,5% (YTM8,81%/8,8%). При этом последний раз размещение данных госбумаг было в конце июня по средневзвешенной цене 95,5850%, доходность – 8,76% годовых. Среднесрочные ОФЗ на фоне смещения акцента Минфином на длинный конец в последние кварталы вполне могут найти интерес игроков при размещении с доходностью 8,75%-8,77% годовых. Флоатер до объявления параметров аукционов вчера торговался в цене 105,68%, после –105,55%/105,6%.Последний раз размещение данного займа проходило в первой декаде июля по средневзвешенной цене 105,6039%. В целом, данный выпуск уже продемонстрировал ценовой рост и основной интерес к флоатерам в настоящее время проявляют банки,в том числе для выполнения норматива краткосрочной ликвидности.
ВЭБ вчера успешно собрал книгу заявок на облигации серии ПБО-001Р-04 объемом 20 млрд руб. Финальная ставка купона была установлена на уровне 10,15% годовых, что соответствует доходности 10,41% к погашению через 3 года. Отметим, что эмитент смог снизить ставку первоначального индикатива (10,5%-10,75% годовых) почти на 35 б.п. от нижней границы, тем не менее, выпуск продолжает оставаться интересным на вторичном рынке, в том числе к собственным бумагам.
Сегодня внимание игроков рынка ОФЗ будут аукционы Минфина. В фокусе по-прежнему ситуация на сырьевых площадках и динамика рубля.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»