Прогноз на неделю: Возвращение неопределенности повышает волатильность. Уверенность в том, что ОПЕК сможет договориться о заморозке, а ФРС повысит ставку на декабрьском заседании, снижается, что повышает неопределенность и волатильность. Цены на нефть корректируются в свете сомнений в том, что неформальное соглашение картеля найдет поддержку у других крупных нефтедобывающих стран, а значит, так и не будет реализовано. Также давление на настроения инвесторов оказывает рост числа буровых установок в США. Кроме того, слабые данные по рынку труда за сентябрь делают ожидаемое многими (и уже практически отыгранное рынками) повышение ставки ФРС в декабре менее вероятным: глава ФРБ Чикаго Эванз заявил, что не видит срочности в ужесточении монетарной политики.
Снижение в США, рост китайского индекса.Американские рынки акций завершили пятницу в «миунсе» (DJIA -0.15%, S&P 500 -0.33, NASDAQ -0.27%). Китайский Shanghai Composite догоняет глобальные индексы после недельных каникул (+1.15%), Hang Seng и Nikkei сегодня закрыты. Фьючерсы на S&P 500 повышаются (+0.19%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $51.44 за барр. – ниже открытия.
Обзор минувшей недели: Цены на нефть Brent, ЕЦБ, приватизация Башнефти (MCX:BANE), санкции, ФРС – волатильность. Прошлая неделя оказалась довольно насыщенной событиями, усиливающими позиции как быков, так и медведей. На этом фоне превалировала волатильность.
Для быков:
- В начале недели Brent подорожала до $50, прибавив еще около $2 к концу недели в свете сокращения запасов (по данным API и EIA) и усиления уверенности в том, что ОПЕК сможет официально заключить соглашение о заморозке добычи 30 ноября.
- Сильные макроэкономические отчеты из США (заказы в промышленности, индекс деловой активности в непроизводственной сфере ISM) указывают на восстановление крупнейшей в мире экономики и сохранение спроса на сырьевые товары.
- При этом слабые данные по рынку труда США за сентябрь вызывают сомнения в повышении ставки ФРС в ближайшем будущем.
- Протокол сентябрьского заседания ЕЦБ подтвердил сохранение программы выкупа активов на €80 млрд по крайней мере до конца марта 2017 г. и ее продолжение в случае необходимости.
- Минфин представил новую редакцию бюджета на 2016 г., которая предполагает в качестве ключевого источника покрытия дефицита приватизацию.
- В конце недели российские власти поручили Роснефти (MCX:ROSN) провести приватизацию Башнефти до 15 октября.
Для медведей:
- В течение основной части недели преобладала уверенность, подкрепленная сильной статистикой из США, в том, что ФРС повысит ставку в декабре.
- В середине недели появились неподтвержденные сообщения, что ЕЦБ может начать сворачивать QE раньше планируемого срока (март 2017 г.).
- Вашингтон разорвал дипломатические отношения с Россией по сирийскому вопросу, обвинив Москву в нарушении мирного соглашения.
- Германия заявила о готовности рассмотреть новые санкции против России в связи с действиями Москвы в Сирии.
По итогам недели:Brent (+5.8% до $51.9 за барр.), рубль укрепился к доллару до 62.32, РТС (+1.1%), ММВБ-50 (+0.01%).
Марк Брэдфорд,аналитик ФГ БКС