В среднем, объёмы торгов на глобальных рынках с предпраздничного дня 24 декабря упали в полтора раза и более. По всей видимости, подобная картина сохранится и в ближайшие дни. Из интересных новостей – нашумевшее нововведение российского финрегулятора о дополнительном сборе сведений о субъектах валютообменных операций свыше $200. В любом случае, оно призвано снизить интерес граждан к покупке и продаже долларов и евро как средству антиинфляционного сохранения доходов. Пока ещё рано делать окончательные выводы, однако, похоже, побочным эффектом данной инициативы будет возвращение широкого круга российских инвесторов в сферу покупки и продажи ценных бумаг — в частности, через ИИС (индивидуальные инвестиционные счета) и ПИФы.
Невозможно обойти вниманием и нашу центральную тему – цены на нефть. Надо заметить, что в последние дни прошлой недели, на фоне пониженной инвестиционной активности и благоприятного отчёта Минэнерго США о коммерческих запасах, нефть обоих ключевых сортов отскочила от своих минимумов. По-видимому, сказываются и психологические факторы, как минимум, касательно драйверов восстановления американского «чёрного золота». По меньшей мере девять американских компаний нефтяного и газового сектора, на долю которых приходится совокупный долг в размере $2 млрд, в четвертом квартале начали процедуру банкротства, говорится в отчёте по энергетическому сектору ФРБ Далласа. Продолжительное падение цен на нефть легло тяжким финансовым бременем на плечи производителей нефти и газа в США. Во многих случаях, ввиду того, что для многих из них из-за «сланцевости» и чрезмерно укрепившегося доллара производственные затраты рутинно выше, чем для конкурирующих компаний в других странах. В 2016 году эта тенденция может сохраниться, а это значит, что новые банкротства неизбежны при условии сохранения текущей нефтяной конъюнктуры. Численность рабочих мест в этом секторе достигла максимума в октябре 2014 года и с тех пор сократилась на 70 тыс. По состоянию на 8:15 МСК баррель нефти сорта Brent торгуется на уровне $37,80.
Сегодня утром в Японии вышла очередная негативная макростатистика по промпроизводству и розничным продажам. Это привело к закономерному ослаблению иены против доллара и снижению региональных индексов. Впрочем, мы не думаем, что этот фактор окажет сколько-нибудь существенное влияние на ход фондовых торгов в России и на европейских площадках. Как говорится, слабость экономики Страны восходящего солнца легко прогнозируема и потому заложена в рыночные цены.
Говоря об американских фондовых индексах, на прошедшей укорочённой неделе ситуация ещё более выровнялась, и, судя по дальним фьючерсам на S&P 500, продолжения роста уже мало кто ждёт. В отраслевом разрезе все секторы индекса S&P за период 21-24 декабря всё же показали небольшой рост. Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедший период в положительной зоне остались 10 из 30 входящих в состав индекса акций. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Walt Disney (DIS, -7.23%). Лидером на отскоке стали перепроданные акции Caterpillar (CAT,+3.20%).
Владимир Рожанковский, LIFA, директор аналитического департамента ИК «Окей Брокер»