Индекс HSBC по сфере услуг Китая незначительно вырос. Понятно, что сейчас рынки с нетерпением ждут любых хороших новостей по экономическим перспективам Китая. Но действительно воодушевила валюты-«антиподы» новость о том, что Пекин в ускоренном режиме выделит 1,1 трлн долларов на развитие инфраструктуры. Китай начал новый календарный год продолжением неофициальной политики объявлений о затратах; данная значительная инвестиция равна примерна 15% инвестиций в постоянные активы прошлого года. Руководство Китая, очевидно, обеспокоено замедлением роста и увеличением числа прогнозов, указывающих на то, что рост ВВП в 2015 г. составит менее 7,0%.
С другой стороны, у Народного банка Китая имеется свобода маневра для дальнейшей монетарной поддержки экономического роста, учитывая благоприятную макроэкономическую обстановку. Китайский ИПЦ в ноябре снизился до 1,4% и должен остаться пониженным, особенно учитывая динамику цен на нефть. Следующий выпуск данных запланирован на 9 января, а довольно пессимистичные ожидания должны ограничить попытки роста юаня на валютных рынках. Сильный уровень поддержки в паре юань-доллар прогнозируется на отметке 200-дневного СС (6,1821). Слабый экономический рост будет вынуждать Народный банк Китая снизить учетные ставки кредитования минимум на 75 пунктов и увеличить затраты на жизненно важные инфраструктурные проекты. Ожидаемые меры в рамках данного курса должны предотвратить падение ВВП ниже 7% отметки в 2015 г.
«Антиподы» идут вверх из-за новостей из Китая
Австралийский и новозеландский доллары получили сильнейший импульс от превентивных мер Китая по стимулированию роста. Это обращает наше внимание на интересную дихотомию, при которой курс валют, зависящих от ситуации в США и Китае, будет определять скорее противоположная направленность финансовой политики Китая и США, а не одно только прогнозируемое укрепление доллара из-за ужесточения монетарной политики в США.
Курс австралийского доллара к американскому вырос до 0,8158 (вершина нисходящего диапазона ноября-декабря) на фоне благоприятных для роста новостей из Китая и снижения австралийского внешнеторгового дефицита. Прорыв выше верхней полосы диапазона должен сигнализировать о краткосрочном развороте тренда на повышение. Однако, среднесрочный прогноз остается устойчиво понижательным, учитывая ожидаемое снижение ставок РБА и напряженность вокруг нормализации политики ФРС, что представляет собой весомый противовес усилиям Китая по стимулированию роста. Целевым уровнем остаются 80 центов и ниже. Повышательные коррекции должны предоставить интересные возможности для усиления коротких позиций по австралийскому доллару.
Нефть марки WTI опустилась ниже 50 долларов
Нефтяные валюты были немного подкреплены новостью о том, что Саудовская Аравия увеличит цену на нефть к отправке в азиатские страны в феврале, что может указывать на то, что крупнейший мировой производитель нефти начинает отходить от политики скидок для защиты своей доли рынка. Однако, энтузиазм по поводу этой новости быстро сошел на нет после того, как цена на нефть марки WTIопустилась ниже 50 долл. Учитывая сложившийся избыток предложения и предположения о том, что США использует цены на сырую нефть в качестве геополитического инструмента, для того, чтобы обратить вспять обрушение цен на нефть потребуется больше, чем одномоментное незначительное повышение цен, поэтому мы сохраняем понижательный прогноз для нефти и нефтяных валют в краткосрочной перспективе.
Давление на канадский доллар продолжится
Сегодня в Канаде будут опубликованы цены на промышленные изделия и сырьевые материалы за ноябрь. Прогнозы остаются сдержанными, а текущие условия благоприятны для «голубей» в Банке Канады. Опционные заявки в паре американец-канадец с сегодняшним истечением начинаются выше 1,17. Прогноз для пары остается повышательным при суточном закрытии выше точки разворота MACD (1,1664). Курс евро к канадскому доллару проверяет на прочность уровень поддержки 1,40. Индикаторы тренда и импульса указывают на продолжение снижения при отрицательных настроениях в отношении евро. Значительные предложения по продаже прогнозируются на уровне суточного облака (1,40961/1,41934).
EUR/USD: Пара пытается восстановиться в районе ключевой поддержки 1,1877 (минимум 7 июня 2010 г.), однако в краткосрочной перспективе спрос пока остается низким, что подтверждается очередной неудачной попыткой преодолеть уровень ближайшего сопротивления на отметке 1,1976 (внутридневной максимум). Часовое сопротивление находится на уровнях 1,2007 (максимум 5 января 2015 г.) и 1,2110 (внутридневной максимум). В более долгосрочной перспективе пара EUR/USD находится в фазе нисходящего тренда. Область сильной поддержки между 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.) и 1,1877 (минимум 7 июня 2010 г.) сейчас под угрозой. Техническая картина указывает на преодоление уровня 1,1877 в конечном итоге. Ключевая поддержка также сосредоточена на уровнях 1,1640 (минимум 15 ноября 2005 г.) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2252 (максимум 25 декабря 2014 г.).
GBP/USD: В краткосрочной перспективе пара следует алгоритму понижения максимумов, несмотря на большую нижнюю тень на вчерашнем графике. Поддержка сейчас сосредоточена на уровнях 1,5176 (минимум 5 января 2015 г.) и 1,5102. В краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет сопротивление на уровне 1,5341 (внутридневной максимум). Более значительное сопротивление сосредоточено на отметке 1,5486 (минимум 23 декабря 2014 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет ключевое сопротивление на уровне 1,5826 (максимум 27 ноября 2014 г.). Можно прогнозировать полный откат восстановления в 2013-2014 гг. Значительная поддержка также расположена на уровне 1,4814 (минимум 09 июля 2013 г.).
USD/JPY: Пара пробила часовую поддержку на отметке 118,26 (минимум 18 декабря 2014 г), что указывает на усиление понижательного давления. Следите за поддержкой на уровне 118,26. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 119,79 (внутридневной максимум) и 120,83 (максимум 23 декабря 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Несмотря на то, что ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, в среднесрочной перспективе можно прогнозировать консолидацию, учитывая недавний резкий рост и смещение основного сопротивления на уровень 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,46 (минимум 17 ноября 2014 г.).
USD/CHF: Пара тестирует область сильного сопротивления между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 1 декабря 2010 г.). Поддержка для кратковременного ослабления расположена на отметках 0,9990 (внутридневной минимум) и 0,9934 (минимум 2 января 2015 г.). В более долгосрочной перспективе техническая картина указывает на возобновление долгосрочного повышательного тренда, начавшегося в августе 2011 г. Таким образом, даже если основная зона сопротивления между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.) может на некоторое время сдержать рост, можно прогнозировать дальнейшее укрепление. Ключевое сопротивление также сосредоточено на отметках 1,0676 (максимум 12 июля 2010 г.) и 1,1731 (максимум 01 июня 2010 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.).