По итогам торгов 27 августа индекс ММВБ вырос на 2,06% до 1695,22 пунктов, а РТС прибавил 6,66%, закрепившись выше 800 пунктов на уровне 804,86. К закрытию торгов в России рост котировок нефти еще не был столь впечатляющим, но уже говорил о побоище «медведей» на нефтяном рынке. Вместе с нефтью мощно укреплялся и рубль со всеми вытекающими последствиями. В минусе завершили день экспортеры вне нефтегазового сектора, чьи доходы в значительной степени определяются курсом рубля: бумаги «ФосАгро» (PHOR) подешевели на 3,06%, Polymetal (POLY) на 2,72%, «Акрона» на 2,48%, «Уралкалия» (URKA) на 2,05%.
Естественно, что в той же группе оказались и металлурги. Бумаги «Мечела» (MTLR) выросли на 6,85%, позитивно отреагировав на информацию из «Сбербанка» (SBER) о конструктивных переговорах по долгу. В лидерах роста – нефтяники и энергетики: «Татнефть» (TATN) подорожала на 4,77%, Интер РАО (IRAO) на 4,63%, ФСК ЕЭС (FEES) на +3,99%. Бумаги Яндекса (YNDX), чья долларовая прибыль выигрывает от укрепления рубля, также выросли на 4,58%. Кстати, ФСК ЕЭС отчиталась за I полугодие по МСФО и сообщила о падении прибыли на 6,8% до 17,3 млрд рублей. «Голубые фишки» завершили день на уровне рынка: «Газпром» (GAZP) вырос на 2,91%, Роснефть» (ROSN) на 2,29%, ЛУКОЙЛ (LKOH) на 2,93%, ГМК «Норникель» на 0,79%, «Северсталь» (CHMF)» на 1,23%, Сбербанк на 3,94%.
Сжатая пружина американского рынка расправилась при первом удобном случае. Если ставку и повысят, то экономика компенсирует это. Переоценка ВВП принесла весть о том, что ВВП вырос на 3,7% в II квартале вместо 3,2% в первоначальном варианте. При этом заметный прирост получился благодаря активности потребителей. Мгновенно цифра ударила по коротким позициям в различных активов и началось ралли экстренных закрытий «медвежьих» позиций. Естественно, что американские нефтяники смогли в полной мере отыграть взлет котировок «черного золота»: Exxon Mobil (XOM) подорожал на 3,24%, Chevron на 6,23%, Transocean (RIG) на 11,47%. Пусть индекс незавершенных сделок по продаже домов вырос в июле лишь на 0,5% при ожиданиях 1,0%, зато прибыль американских корпораций выросла в II квартале на 1,3%. Да, кстати, число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 6 тыс. до 271 тыс. на прошлой неделе. В росте поучаствовали все секторы рынка: Facebook прибавил 2,91%, Yahoo 3,6%, Apple 2,94%, Intel 1,54%, General Electric (GE) 4,16%, Ford 2,65%, Bank of America 2,37%, Alcoa 7,26%.
Индекс «страха» упал на 13,92% до 26,10 пункта. Настроение рынку не испортила даже Эстер Джордж, возглавляющая ФРБ Канзаса. Джордж является последовательным ястребом и на сей раз она высказалась в том смысле, что волатильность на рынках это еще не повод отказываться от нормализации монетарной политики. Впрочем, она не голосует в этом году. В итоге, DJIA подскочил на 2,27% до 16654,77, S&P 500 на 2,43%, достигнув отметки 1987,66.
Финансовые СМИ вне Китая подозревают власти КНР во вмешательстве в ситуацию на фондовом рынке перед празднованием 70-ой годовщины победы в WW II. Впрочем, торги в пятницу могли бы пройти по позитивному сценарию и без участия государственных финансовых структур. Во всяком случае, в прочих ключевых странах Азии рынки демонстрировали неплохой рост. В Японии, естественно, он поддерживался ослаблением иены до 121 за доллар. В Южной Корее также наступил праздник «быков». Глава КНДР Ким Чен Ын высоко оценил достигнутые договоренности, которые предусматривают демонтаж громкоговорителей на разграничительной линии. К 8:40 (мск) Nikkei прибавил 2,81%, достигнув отметки 225 19096,62, Shanghai Composite подрос на 2,15% до 3149,883.
Искать причину, которая привела к бурному росту на рынке нефти занятие неблагодарное. В принципе, совокупность факторов, которые мы исследовали в начале недели, говорила об очень высокой вероятности коррекции вверх. Это и мощнейшая перепроданность, это и снижение запасов в США, это и остающийся сильный спрос в США и Азии, это разорение сланцевых компаний (Samson Resources), это и убыточная добыча в Эквадоре ($30 при себестоимости $39), а также потенциальные проблемы в Венесуэле, которая отозвала посла из Колумбии для консультаций. Ко всему этому можно приложить ожидания по 20% бюджетному дефициту Саудовской Аравии в 2016 году и картина рынка будет говорить, что «медведи» ходили по минному полю. Стоило рынку набрать темп, как началось экстренное закрытие коротких позиций. Кстати, для WTI это может стать первой неделей роста из 11 минувших, что также нельзя игнорировать при факторном анализе случившегося. Shell объявила о форс-мажоре поставок Bonny Light из Нигерии. В Ливии развалились очередные переговоры по примирению. Wall Street Journal пишет о том, что Венесуэла резко активизировала дипломатические контакты с целью созыва экстренной встречи OPEC с участием России, чтобы выработать меры по остановке падения котировок нефти. Так что во всем виноват Николас Мадуро, который еще пару дней назад сокрушался по поводу катастрофической ситуации с нефтью. Что удивительно, даже золото пользовалось спросом накануне. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 1,5 тонны до 682,59 тонн золота. К 9:00 (мск) Brent подорожала на 1,55% до $48,3, WTI на 1,85% до $43,35, золото на 0,63% до $1129,7, медь откатилась на 0,11% до $5140,09.
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 95,70. NZD слабел на 0,2% относительно валюты США, а AUD и CAD демонстрировали низкую волатильность. К 9:00 (мск) пара EUR/USD подросла на 0,08% до 1,126, пара USD/JPY откатилась на 0,06% до 121,06.
Следующие макроэкономические события ожидаются в пятницу: в 11:30 (мск) пересмотренная оценка ВВП Великобритании, в 12:00 (мск) индекс делового климата, индексы экономических ожиданий в еврозоне, в 15:00 (мск) инфляция в Германии, в 15:30 (мск) личные расходы и доходы американцев, в 17:00 (мск) индекс потребительской уверенности Университета Мичигана. Нефть продолжила расти на азиатской сессии, что обещает бурное открытие торгов в России. Как минимум, рубль продолжит укрепляться и первые целевые уровни 65-66 за доллар будут взяты.
Однако для индекса ММВБ наступает момент сложного выбора, так как бумаги перестают играть роль убежища от слабого рубля. Фьючерс на S&P 500 просел на 0,4%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»