Прогноз на неделю: Динамика Brent; ожидания от центробанков, политические риски. Внешний фон указывает на сохранение волатильности на этой неделе в свете ожидаемых комментариев представителей ФРС, заседания ЕЦБ, динамки цен на нефть и геополитических рисков.
*Жесткий тон ФРС укрепит доллар: на прошлой неделе глава ФРС Джанет Йеллен заявила о готовности допустить небольшой перегрев экономики, что повысило доходности на длинном конце кривой казначейских облигаций США и укрепило доллар. При этом представитель ФРС Дадли заявил, что не исключает повышения ставки в этом году. Сегодня ожидается выступление вице-президента ФРС Фишера.
*Цены на нефть Brent снижаются в свете очередного роста числа буровых установок в США и укрепления доллара на фоне риторики ФРС
*Заседание ЕЦБ (20 октября) – вялый рост экономики, отсутствие сильных побуждающих факторов со стороны внутренних расходов оказывают давление на перспективы дополнительных стимулов от ЕЦБ. Тем не менее глава регулятора Марио Драги отметил негативное влияние, которое оказывают низкие процентные ставки в течение продолжительного периода времени на финансовую стабильность, что можно считать указанием на нежелание продолжать снижать ставки.
*Отношения между Россией и Западом ухудшились. На этой неделе наиболее важными представляются следующие события.
o 17 октября – министры иностранных дел стран ЕС обсудят возможность введения новых санкций против России из-за боевых действий в Сирии.
o 20-21 октября – саммит ЕС – лидеры Евросоюза оценят состояние отношений с Россией, при этом позиции «ястребов» ослабли из-за Brexit, а также на фоне растущего нежелания продлевать санкции. Ряд стран хотят возобновить бизнес-отношения с Россией, не в последнюю очередь из-за вялого роста экономики.
Небольшой рост в США, смешанная динамика в Азии. Американский рынок акций завершил пятничные торги в небольшом плюсе (DJIA +0.02%, S&P 500 +0.22%, NASDAQ +0.02%). Азиатские индексы сегодня утром демонстрируют разнонаправленную динамику (Hang Seng -0.56%, Shanghai +0.09% Nikkei +0.27%). Фьючерсы на S&P 500 снижаются (-0.28%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $51.92 за барр., ниже открытия.
Обзор прошедшей недели: Оптимизм сошел на нет. Рынки начали минувшую неделю ростом под влиянием комментариев Владимира Путина и министра нефти Саудовской Аравии о готовности к сотрудничеству в вопросах заморозки или сокращения добычи. Тем не менее противоречивые заявления Минэнерго и главы Роснефти (MCX:ROSN), а также тот факт, что объемы добычи ОПЕК достигли восьмилетнего максимума в сентябре, вызвали сомнения в том, что такое соглашение будет действительно заключено. Также давление на настроения инвесторов оказали слабые данные о торговом балансе Китая и выход протоколов заседания FOMC, усиливший уверенность в повышении ставки ФРС в декабре.
По итогам недели: Цены на нефть Brent не изменились ($52 за барр.), рубль укрепился к доллару до 62.96, РТС (-1.9%), ММВБ-50 (-0.7%).
Марк Брэдфорд, аналитик ФГ БКС