В начале торговой сессии внимание валютных трейдеров переключилось на Китай. Слабые данные по инфляции потребительских цен и цен производителей и замедление роста китайского экспорта (с 15,3% до 11,6%) оживили предположения о дополнительных мерах монетарного стимулирования в ближайшие месяцы. Индекс цен производителей в годовом исчислении достиг 32-месячного минимума в -2,2%, что подтверждает, что несмотря на прямые вливания ликвидности и снижение ставок репо в сентябре и октябре Китай продолжает испытывать недогрузку мощностей в экономике. На этом фоне фундаментальные макроэкономические данные из Китая указывают на дальнейшее проведение политики смягчения Народным банком. Хотя Народный банк Китая пока воздерживается от общего снижения ставок, «мягкие» меры центробанка должны стать более активными в 4 квартале.
В дополнении с ожиданиями в отношении мер смягчения от Народного банка Китая, с 17 ноября будет введена в действие программа взаимодействия Шанхай-Гонконг, которая обеспечит приток 23,5 млрд. юаней на китайские фондовые рынки от приобретения акций из-за границы. Ориентирный суточный курс юаня был поднят Народным банком Китая до 6,1377 за доллар США (максимум с марта этого года), чтобы избежать дальнейшего укрепления юаня.
Китаю предстоит насыщенная событиями неделя: данные по новые юаневым займам и совокупному финансированию в юанях, денежное предложению за октябрь, розничным продажам, промышленному производству, а также прямым иностранным инвестициям, должны задать направление курсу юаня до конца недели. Учитывая некоторый рост импульса тренда с помощью Народного банка, мы предусматриваем образование поддержки выше диапазона 6,1000/80 и ожидаем повторного прыжка к 6,15 (50% уровня Фибоначчи от ралли января-апреля), т.к. расхождение в политических курсах ФРС и Народного банка Китая продолжает углубляться. На опционных рынках предложения продажи юаня преобладают на подступах к 6,20 на месяц вперед, 3-месячная (25-дельта) разница между опционами колл и пут составляет 5-летние максимумы, что говорит о стабильном подъеме юаня, если устоит поддержка на отметке 6,10.
Подробнее об австралийском долларе
Ожидание мер смягчение от Народного банка Китая привело к росту курса австралийского доллара к американскому до 0,8683 в Сиднее, однако все еще низкие цены на железную руду все еще оказывают сильное давление на австралийскую валюту. Цена на железную руду, поставляемая в Китай, стремится к отметке 75 долл. впервые с середины 2009 г., а рекордный минимум составляет 64,06 (29 мая 2009 г.). По словам премьер-министра Австралии Эббота, однозначного прогноза о дальнейшем снижении цен на руду нет, однако опасения в отношении дефляции должны продолжить понижательное давление на австралийский доллар. Пара австралиец-американец компенсирует потери, понесенные на прошлой неделе. В отсутствие важных данных из США или Австралии, в центре внимания остается Китай. Сопротивление наблюдается в диапазоне 0,8747/90 (21-дневное скользящее среднее / точка разворота MACD), вероятна попытка вновь проверить на прочность уровень поддержки 0,85.
Пара евро пользуется хорошим спросом относительно австралийской валюты на уровнях 50- и 100-дневных СС (1,4367/68), 50-дневное СС стремится превысить 100-дневное. Технические данные должны остаться повышательными при закрытии сессии выше 1,4435/45 (точка разворота MACD / 21-дневное СС). Восходящее облако Ичимоку (1,4192/1,4392) указывает на дальнейшее преобладание быков на рынке. Сопротивление находится на отметке 200-дневного СС (сейчас 1,4644).
Пара фунт-австралиец торгуется в узком диапазоне 1,8316/91 накануне данных по занятости из Великобритании и ежеквартального отчета по инфляции от Банка Англии, которые будут опубликованы в среду. После значительного пересмотра сторону снижения прогноза роста зарплат в последнем ежеквартальном инфляционном отчете , рынки готовятся с снижению роста ВВП Соединенного королевства и инфляционных прогнозов Банка Англии, учитывая мрачные экономические перспективы еврозоны. В самом деле, британский экспорт за прошлый год снизился на 11%, а неопределенная ситуация на континенте продолжит держать Банк Англии в напряжении. Учитывая сказанное, понижательное давление на фунт также приведет к снижению пары фунт-австралиец на этой неделе. Закрытие сессии ниже 1,8238 (точка разворота MACD) должно указывать на конец повышательной коррекции. Свечные графики указывают на образование формации «падающая звезда» (при уверенности 5/9), что подкрепляет наш краткосрочный технический прогноз в пользу медведей.
EUR/USD: Пара восстановилась после падения до уровня двухлетнего минимума. Часовое сопротивление задано линией канала нисходящего тренда (около 1,2509) и уровнем 1,2533 (максимум 6 ноября 2014 г.). Часовая поддержка сосредоточена на отметке 1,2358 (минимум 7 ноября 2014 г.). Также поддержка расположена на уровне 1,2242 (минимум 10 августа 2012 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2886 (максимум 15 октября 2014 г.).
GBP/USD: Пара восстанавливается после пробития ключевой поддержки на уровне 1,5855. Часовое сопротивление задано линией канала нисходящего тренда (около 1,5939) и уровнем 1,6002 (максимум 6 ноября 2014 г.). Часовая поддержка сейчас расположена на отметке 1,5791 (минимум 7 ноября 2014 г.). Также поддержка сосредоточена на уровне 1,5718 (максимум 21 августа 2013 г.). В долгосрочной перспективе пробитие поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Ближайшая поддержка расположена на уровнях 1,5718 (максимум 21 августа 2013 г.) и 1,5423 (минимум 14 августа 2013 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет сопротивление 1,6227 (максимум 9 октября 2014 г.).
USD/JPY: Пара не сумела преодолеть часовое сопротивление на уровне 115,52 (максимум 6 ноября 2014 г.) и сейчас тестирует часовую поддержку на отметке 114,06. Решительный рывок подтвердит образование двойной вершины в краткосрочной перспективе с риском понижения до уровня 112,61. Часовая поддержка расположена на уровнях 113,17 (минимум 4 ноября 2014 г.) и 112,57. Ближайшее сопротивление сосредоточено на отметке 114,64 (внутрисуточный максимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 105,23 (максимум 15 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Преодоление основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.) открывает путь к повышению до уровня 120,00 (психологический уровень, 61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.).
USD/CHF: Пара преодолела ключевое сопротивление на уровне 0,9691, но не сумела удержаться выше. Часовая поддержка задана линией канала восходящего тренда (около 0,9621) и уровнем 0,9580 (минимум 4 ноября 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на уровнях 0,9699 (внутрисуточный максимум) и 0,9742. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Недавние максимумы выше ключевого сопротивления 0,9691 подтверждают этот прогноз. Значительная поддержка расположена на отметке 0,9368 (минимум 15 октября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9839 (максимум 22 мая 2013 г.).