Валютные рынки следят за продвижением переговоров по вопросу предоставления финансовой помощи Греции. Вчера появились слухи о том, что Греция все же обратится за продлением текущей программы помощи, что помогло уменьшить давление на финансовых рынках. Тем не менее, если забыть о громких заявлениях, очевидно, что переговоры зашли в тупик, а времени на поиски взаимовыгодного решения почти не осталось. Кроме того, похоже, что перемирие между Россией и Украиной оказалось недолговечным. Чтобы аппетит к риску продолжал восстанавливаться, рынкам нужны надежные, проверенные новости. Азиатские фондовые индексы в основном демонстрировали рост, S&P завершил торги на уровне рекордного максимума 2100, Nikkei прибавил 1,18%, Hang Seng и ASX выросли соответственно на 0,19% и 0,98%.
Спрос на USD/JPY остается вялым, пара продвинулась с 118,90 до 119,30 после того, как БЯ принял решение (за него проголосовали 8 из 9 членов правления) продолжать количественное смягчение. Укреплению пары способствовал рост доходности американских облигаций, но крупные опционы на уровнях 119,00 и 119,50 ограничили рост. Скачки курса JPY обусловлены резким ростом доходности 10-летних облигаций США в Азии (в конечном итоге доходность достигла 2,11%). Оптимизм в отношении урегулирования греческого вопроса заставил трейдеров отказаться от покупки активов-«убежищ», что коснулось как американских ценных бумаг, так и золота, цена на которое за три дня упала на 2,635. EUR/USD держалась в районе 1,1400 на протяжении большей части сессии, но сейчас инициативу перехватили «медведи». Тем не менее, учитывая, что по EUR/USD все еще преобладают короткие позиции, понижение должно быть умеренным, несмотря на неутешительные новости из России и Греции. AUD/USD пользовалась активным спросом после публикации протокола заседания РБА и торговалась в районе 0,7805-0,7832. Трейдеры следят за уровнем 0,7880, преодоление которого будет указывать на разворот тренда. AUD/NZD закрепляет спад в районе 1,0370, что чуть выше исторического минимума 1,0333.
Как и ожидалось, Банк Японии оставил текущую процентную ставку (за это проголосовали 8 из 9 членов правления). Тем не менее, центробанк существенно изменил свои экономические прогнозы. Наибольший оптимизм регулятору внушает экспорт и промышленное производство. Один из членов правления, который вскоре может покинуть свой пост, отметил, что дополнительное стимулирование будет нецелесообразным, а дальнейшее ослабление иены может оказать дестабилизирующее действие на экономику. Эти комментарии наводят на мысль о расколе в стане правления БЯ, поэтому пресс-конференция Куроды (сегодня) имеет особое значение. Тем не менее, мы полагаем, что ИПЦ продолжит падать, что потребует дополнительных мер смягчения со стороны БЯ.
Главное событие сегодняшнего дня – публикация протокола заседания Банка Англии по вопросам кредитно-денежной политики и показателя уровня безработицы. По прогнозам рынка, все девять членов правления БА проголосовали за сохранение текущей ставки, а безработица осталась на уровне 5,8%. Согласно ранее опубликованным данным, инфляция в Великобритании упала до рекордного уровня, что связано с понижением цен на энергоносители и продукты питания. Трейдеры ожидают, что тон протокола будет мягким, и не спешат покупать фунт в паре GBP/USD.
Помимо новостей о Греции и ее потенциальных международных кредиторах, трейдеры ожидают публикации протокола январского заседания Комиссии ФРС по операциям на открытом рынке. Особый интерес вызывает обсуждение некоторых формулировок, например, «событий на международной арене», однако рынки не ожидают найти в протоколе точное время первого повышения ставок. Волатильность должна оставаться умеренной. Подсказку о том, когда ФРС планирует приступить к нормализации кредитно-денежной политики, стоит искать в предстоящем выступлении Дж. Йеллен перед Конгрессом. Скорее всего, нам предстоит услышать, что экономика развивается стабильными темпами, а на рынке труда наблюдается рост за счет создания новых рабочих мест. Интересно, будет ли упомянута низкая инфляция. В целом, тон протоколов, скорее всего, ужесточится – так регулятор покажет, что его терпение «заканчивается».
EUR/CHF продолжает восстанавливаться и уже достигла уровня 1,6900. Преодоление ключевого сопротивления на отметке 1,7000 (61% коррекция Фибоначчи от спада) позволит паре продвинуться вначале до 1,0850, а затем и до 1,1005. Катализатором роста стало укрепление евро, а также комментарии Т. Йордана. Вчера глава ШНБ в очередной раз подчеркнул, что считает курс CHF завышенным, что трейдеры восприняли как предупреждение о возможной валютной интервенции.
