Понижательное давление на USD усилилось после публикации не слишком обнадеживающих экономических показателей; учитывая мягкий тон протоколов заседания Комиссии ФРС по операциям на открытом рынке, первое повышение процентных ставок, скорее всего, откладывается до июня. Американские ценные бумаги последовали примеру доллара; доходность 10-летних облигаций снизилась с 2,15% до 2,08%. Но неожиданно мягкий тон протоколов лишь усугубил ситуацию, главным фактором динамики валютного курса остаются переговоры между Грецией и ЕС. До истечения срока остаются считанные часы, однако стороны далеки от договоренности. Торги в Азии проходили вяло, многие трейдеры празднуют Новый год по китайскому календарю. Nikkei вырос на 0,36%, ASX потерял -0,19%.
EUR/USD восстановилась до 1,1401 после публикации протоколов заседания ФРС, но не сумела найти достаточно покупателей и сместилась в фазу консолидации. Заключение договоренности между Грецией и ЕС, даже в последний момент, может стать катализатором, который спровоцирует коррекцию EUR/USD до 1,1520 (23% коррекцияФибоначчи). USD/JPY упала до 118,44 на новостях от ФРС, но сейчас поднимается выше по графику, опционы на сумму 2,517 млрд USD на отметке 119,00 замедлили рост. Пара слабо отреагировала на благоприятные данные по изменению объема торговли и еженедельный отчет Министерства финансов. AUD/USD торговалась вяло, но затем слухи о понижении рейтинга S&P из-за отрицательного влияния падения мирового спроса на федеральный бюджет Австралии спровоцировали понижение до 0,7787. Цена на нефть марки WTI достигла отметки 54,15 доллара за баррель, после чего образовала на графике «медвежью» фигуру поглощения, что указывает на вероятное понижение.
Тон протокола январского заседания Комиссии ФРС по операциям на открытом рынке оказался более мягким, чем ожидали рынки. Один из членов Комиссии отметил, что слишком скорое повышение ставок остановит восстановление экономики США и что отказ от некоторых формулировок в тексте (например, призыва набраться терпения) может повлиять на прогнозы относительно кредитно-денежной политики. Неожиданностью стало то, что члены Комиссии вновь высказали опасения по поводу снижения инфляции. Недавний спад основной инфляции уменьшил вероятность повышения ставок в июне. Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС приступит к нормализации в июне, однако если американский регулятор продолжит равняться на другие центробанки, риск понижения инфляции возрастет. Трейдеры надеются, что выступление Дж. Йеллен в Конгрессе прояснит ситуацию.
Если верить последним новостям, Греция попросит ЕС продлить текущую программу финансовой помощи еще на 6 месяцев. На этой оптимистической новости акции европейских компаний выросли, а спред доходности периферийных облигаций сократился. Следующие 48 часов будут очень важны, т.к. условия предоставления нового транша остаются неясными. Как и ожидалось, ЕЦБ увеличил объем резервной ликвидности для греческих банков на 3,3 млрд евро до 68,3 млрд евро. Этот дополнительный капитал должен помочь банкам справиться с оттоком вкладов на следующей неделе. Тем не менее, это случится гораздо быстрее, если греческие вкладчики запаникуют. Ограниченный размер и масштаб увеличения резерва говорят о том, что ЕЦБ давит на Грецию, вынуждая ее согласиться на продление программы финансирования. Если греческие банки используют резервные средства, а ЕЦБ откажется продлить финансирование, Греция будет вынуждена ввести контроль капитала и ограничения внутренних выплат.
