Китайские новости в пятницу дали новый повод для оптимизма – в первую очередь, на развивающихся рынках и в сырье благодаря росту вливаний ликвидности со стороны Народного Банка Китая. При этом прошедшая неделя – первая с момента празднования Нового года по лунному календарю, за которую чистый объем вливаний оказался положительным (85 млрд юаней). Вливания НБК привели к росту китайского фондового рынка, кроме того НБК продолжил укрепление юаня – все это отразилось и на котировках нефти, которые на какое-то время преодолели уровень в 42 долл. за баррель марки Брент. Заседание российского ЦБ не преподнесло сюрпризов, сохранившиеся на прежнем уровне ставки и комментарии ЦБ дали дополнительный повод для укрепления рубля. Российский рынок рос вслед за нефтью – в лидерах были акции Э.ОН Россия (MCX:EONR), Магнита (MCX:MGNT), ФСК ЕЭС (MCX:FEES), Татнефти (MCX:TATN), НЛМК (MCX:NLMK), Башнефти (MCX:BANE). Хуже рынка торговались ОГК-2 (MCX:OGKB), М. Видео, Транснефть (MCX:TRNF_p), Интер РАО (MCX:IRAO), Россети (MCX:RSTI), Уралкалий (MCX:URKA).
Укрепление доллара и данные по числу буровых в США (число работающих буровых на нефть прекратило падение впервые с декабря, даже продемонстрировало символический рост) привело сегодня утром котировки нефти к снижению – нефть марки Brent опустилась ниже 41 долл. за баррель. Снижение нефти и американских фьючерсов создают условия для коррекции на российском рынке на открытии. На текущей неделе намечается затишье с точки зрения макроэкономических новостей, рынки будут двигаться под влиянием технических факторов.
С технической точки зрения американские фондовые индексы, нефть, индексы и валюты развивающихся рынков – все подошли к уровням долгосрочных сопротивлений и текущие макроэкономические показатели вряд ли дают повод для преодоления этих уровней. Мы считаем, что на рынках назрела коррекция, развитие которой вероятно в начале апреля, но уже на текущей неделе котировки сырья, акций и валют могут начать откатываться вниз. В этих условиях мы рекомендуем покупать доллар и акции не-нефтяных экспортеров – интерес, по нашему мнению, представляют бумаги черных металлургов, пока не отыгравшие мартовский рост цен на сталь – рекомендуем к покупке НЛМК, Северсталь (MCX:CHMF).
Также остаются привлекательными Норникель (MCX:GMKN), ФосАгро (MCX:PHOR). Некоторый потенциал роста остается в бумагах электроэнергетиков – рекомендуем Э.ОН Россия и Россети. Бумаги нефтегазового сектора сильно оторвались от фундаментально обоснованных уровней – рекомендуем открывать шорты в акциях Роснефти (MCX:ROSN), ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH), Татнефти, Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) с горизонтом в 1-1,5 месяц.
Василий Танурков, заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал"