Европейский рынок акций продолжил снижаться (EUROTOP 100: -0,2%) второй день подряд, подпав под негативное влияние опасений по Греции и слабой конъюнктуры рынка нефти, – в аутсайдерах оказались акции нефтегазового сектора и банков. Более чем на 9% упал рынок акций Греции при сильных распродажах акций греческих банков – решимость нового руководства страны как минимум отказаться от планов жесткой экономии, согласованных с «тройкой» (МВФ, ЕС и ЕЦБ) ставит под вопрос перспективы как экономики Греции, так и греческих банков. В условиях снижения аппетита к риску снизились и рынки стран PIIGSпри умеренном росте рынка Германии (DAX: +0.8%) и Великобритании (FTSE 100: +0.2%).
Фондовые индексы США показали негативную динамику (S&P 500: -1.3%; Dow Jones IA: -1.1%; NASDAQ Composite: -0.9%) вслед за акциями «нефтянки» и финсектора. Вместе с тем новости с сезона отчетности (Apple, Boeing) и сдержанная риторика ФРС по итогам очередного заседания поддержали рынок.
Российский рынок акций
Российский рынок акций снизился по итогам волатильной сессии среды, – индекс ММВБ (-1,6%) сумел в первой половине дня протестировать отметку 1700 пунктов, но к концу дня ушел в ощутимый «минус» на фоне преобладания коррекционных настроений на западных площадках и опасений относительно новых антироссийских санкций и возможного продления текущих (еще на полгода), а также дальнейшей девальвации рубля. В результате большинство бумаг завершило торги среды снижением.
Среди ключевых сегментов в лидерах оказались финансовый сектор и металлургический сектор, где присутствовали сильные истории роста. Так, в финсекторе на 5,6% выросли акции ВТБ, ожидающего докапитализации, в металлургическом секторе вновь выстрелили НорНикель (+3,2%) с РусАлом (+5,3%). Также отметим ровный рост в секторе производителей удобрений, где сегодня в лидерах был Фосагро (+3,1%); лидер роста вторника; Уралкалий подорожал на 1,8%. А также неожиданно подорожали девелоперы во главе с ЛСР (+2,8%). В нефтегазовом секторе преобладали продажи – корректировались «фишки» во главе с Сургутнефтегазом (-4,1%), скорректировавшем большую части ралли предыдущего дня. Лишь «префы» Татнефти(+4,2%) и Башнефти (+1,5%), а также Транснефти (+1,4%) показали неплохой рост.
Преимущественно подешевели акции электроэнергетики, потребсектора, промышленности и телекомов. Тут мы выделим падение двух акций – Мегафона (-5,1%) и Магнита (-9,5%), причем падение последнего мы связываем с опасениями относительно усиления административного контроля за ценами, – включение государством нерыночных механизмов поставит под вопрос прогнозируемость денежных потоков не только Магнита, но и всех ритэйлеров. Отметим начало коррекции и в сталелитейном секторе (ТМК: -4,0%; ММК: -1,9%; НЛМК: -0,7%), также на перспективах контроля за ценообразованием в отрасли со стороны государства.
Российский рынок акций в ходе торгов в среду обновил 3,5-летний максимум по индексу ММВБ, что вызвало фиксацию прибыли и вывело индекс в отрицательную зону по итогам дня. При этом распродажи на рынке усилились после того, как стало известно о продлении действия санкционного пакета ЕС в отношении России еще на полгода, а также подробности нового пакета санкций, который будет обсуждаться на саммите 12 февраля. Речь, в частности, может идти о дальнейших ограничениях на рынках капитала для корпоративного и банковского секторов, сокращении предельных сроков погашения кредитов, а также возможности ограничения оборота гособлигаций и запрета на экспорт технологий в РФ. Впрочем, для введения нового пакета необходимо единство мнений в ЕС, которое пока не достигнуто (например, Греция собирается блокировать принятие этого законопроекта).
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы без изменений, азиатские площадки снижаются. На наш взгляд, высоковероятно, что и сегодня на российском рынке акций продолжит реализовываться коррекция по мере фиксации прибыли на росте рынка в январе ввиду дефицита позитивных новостей и отсутствия давно ожидаемого трейдерами отскока по нефти.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов