Европейский рынок акций начал неделю умеренным ростом
(EUROTOP 100: +0,5%) при опережающей динамике германского DAX (+1.4%), продолжая двигаться по инерции, заданной решением ЕЦБ, а также при поддержке корпновостей. Инвесторы предпочли вчера на реагировать на итоги выборов в Греции, где победившая леворадикальная Сириза договорилась о коалиции и вновь потребовала реструктуризации долга и отказа от режима жесткой экономии.
Американский рынок акций также слегка подрос (S&P 500: +0,3%; Dow Jones IA: 0,0%). Ключевые индексы смогли нивелировать утреннюю просадку (на Греции и Украине), но не смогли компенсировать потери пятницы перед заседанием ФРС. Особых внутренних новостей в понедельник не было, что и способствовало слабому изменению основных индексов и разнонаправленной динамике ключевых сегментов. Мы отметим, пожалуй, заметный рост акций нефтегазового сектора – на этой неделе ведущие представители отрасли представят свою отчетность за прошлый год и прогноз на год текущий. А также сильную отчетность DR Horton, что позволило вырасти и строительному сектору.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера начал развивать коррекцию, начатую в конце торговой сессии пятницы. По итогам дня индекс ММВБ потерял 1,8%, индекс РТС упал на 4,8%. Торговая активность была на среднем уровне (37 млрд руб.). Поводом для продаж российских акций и снижения индексов и рубля стали драматично развивающиеся события на востоке Украины и новые риски санкций, а также угроза понижения рейтинга России, реализовавшаяся после окончания торгов.
Среди ключевых сегментов заметно хуже выглядели сектора, ориентированные на внутренний рынок. В явных аутсайдерах оказались финсектор во главе со Сбербанком (оа: -6,1%; па: -6,7%) и АФК Система (-5,3%), а также телекомы (МТС: -6,0%, Ростелеком: -4,0%). В акциях электроэнергетического сектора «фишки» потеряли 2,5-6,1% (выраженный аутсайдер – Интер РАО). В потребсектор можно выделить акции продовольственной розницы, показавших темпы снижения, сравнимых с общерыночными (Дикси: -1,0%; Магнит: -1,8%), при более слабой динамике большинства прочих бумаг (М.Видео: -5,3%, Росинтер: -5,6%).
В нефтегазовом сегменте также преобладала выражено негативная динамика – большинство бумаг подешевело на 2,7-4,8%, лишь Лукойл (+0,6%) удержался «в плюсе». И, наконец, относительно уверенно держались акции производителей удобрений (Уралкалий: +1,9%; Фосагро: +1,2%) и ряд историй в металлургическом секторе, поддержанный как операционными данными и корпновостями, так и отскоком в промметаллах. Тут мы выделим НорНикель: +3,4%; Северсталь: +5,0%; НЛМК: +4,2%, ТМК: +1,8%).
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется негативный внешний фон. Снижение на внешних рынках акций, а также, в первую очередь, внутренние факторы (обострение ситуации в Донбассе, что может стать триггером для введения дополнительных санкций; S&P вчера вечером понизило кредитный рейтинг России ниже инвестиционной категории) формируют негативные ожидания по динамике рынка в ходе сегодняшней сессии. Индекс РТС в течение дня может упасть ниже 750 пунктов, однако мы допускаем, что вероятное ослабление рубля может стимулировать отскок по индексу ММВБ.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов