Европейский фондовый рынок вырос (EUROTOP 100: +2,0%) при высокой торговой активности, пытаясь скорректировать часть потерь предыдущего дня благодаря признакам стабилизации ситуации на рынке нефти и более положительной статистики (страновые PMI, индекс ZEW). В лидерах роста – акции сырьевых компаний, из страновых индексов сильнее выглядел немецкий DAX.
Рынок акций США, напротив, продолжил снижение 3-ю сессию подряд, не снижая темпов (S&P 500: -0,8%; Nasdaq Composite: -1.2%) при повышенной торговой активности на неприятии риска. Более слабый PMI по Китаю и опасения по экономикам ЕМ, испытывающим отток капитала, Помимо ожиданий ужесточения риторики ФРС, давили на рынок. Из ключевых сегментов лишь нефтегазовые компании показали вчера рост.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в среду продемонстрировал рекордную внутридневную волатильность – индекс ММВБ (+0,9%) колебался в диапазоне 1309-1484 пунктов, что составляет более 12%, индекс РТС потерял 12,4% (больше, чем 3 марта), протестировав внутри дня «сверху» уровень 600 пунктов. Поводом для столь сильных колебаний, пиковых, по нашему мнению, стали усиление неприятия российского риска: помимо нарастающих экономических проблем из-за дешевой нефти и девальвации рубля, резкое повышение ключевой ставки Банком России в условиях сохраняющейся угрозы ужесточения санкционной войны заставило участников рынка активно пересматривать свои стратегии, учитывая рост стоимости фондирования и внезапно выросшие риски контрагентов. На этом фоне рубль также показал рекордное ослабление, а объем торгов акциями вчера превысил 100 млрд. руб.
Тем не менее, по итогам торгов в сегментах, ориентированных на экспорт, а также выигрывающих от девальвации, наблюдался значительный спрос. Так, «сильные» акции горнодобывающих и металлургических компаний показали уверенный рост, превысивший темпы ослабления рубля (ВСМПО-Ависма: +14,5%; НорНикель: +14,1%; НЛМК: +12,5%), а подындекс Metal&Mining прибавил 7,1%. Бурно росли па Транснефти(+25,4%) и пользовались спросом НОВАТЭК (+6,7%) и Лукойл (+2,9%), выделим мы также акции Фосагро (+13,2%) и Уралкалий (+8,1%). Рост котировок этих бумаг и способствовал росту индекса ММВБ. Из прочих бумаг выделим рост делистингуемого скоро Верофарма (+23,8%), а также Фармстандарта (+6,2%). В аутсайдерах – сегменты, ориентированные на внутренний рынок (финсектор, электроэнергетика, телекомы и потребсекторе), где ликвидные бумаги несли даже двузначные потери (Россети: -24,2%; Сбербанк: -16,7%; Башнефть: -15,7%; М.Видео: -30,1%).