Ведущие рынки акций Европы прибавили 1-1,6% во вторник (EuroTOP 100 +1,0%; DAX +1,6%; CAC 40 +1.6%) при поддержке пытающейся в течение дня (правда, безуспешно) вернуться к 33 долл./барр. нефти Brent, а также обнадеживающих корпоративных новостей (Metro, Tesco, Morrisons, Debenhams и др.).
Фондовый рынок США по итогам волатильной торговой сессии продемонстрировал повышательную динамику ключевых индексов (S&P 500 +0,8%; Dow Jones +0,7%; NASDAQ Composite +1,0%)на фоне спроса на акции технологического сектора во главе с Apple (AAPL) (+1,4%), отскока в акциях нефтегазового сектора ввиду признаков стабилизации ситуации на рынке нефти, а также в финсекторе в ожидании скорой публикации финотчетности ведущих банков (начнется в пятницу отчетами JPMorgan и Wells-Fargo). Акции Alcoa оказались аутсайдерами торгов, упав на 9,1% после финотчетности.
Торги на российском фондовом рынке во вторник вновь открылись с гэпом вниз, протестировав отметку 1660 пунктов по индексу ММВБ.Однако уже вскоре после начала торгов перепроданные российские акции начали компенсировать потери предыдущего дня, с возвратом индекса ММВБ к 200-дневной средней (1690 пунктов) и тестом им внутри дня "круглой" отметки в 1700 пунктов, ввиду попытки восстановления нефтяных котировок.
При поддержке растущей нефти лучше рынка смотрелись акции нефтегазового сектора, где на фонекорпоративных новостей заметно прибавляли НОВАТЭК (NVTK) (+2,8%) и Газпром (GAZP) (+1,6%). Также неплохо смотрелся Сургутнефтегаз (SNGS) (оа: +2,7%; па: +1,4%). А вот Роснефть (ROSN) (-0,5%) и Лукойл (-1,5%) подешевели.
Одними из лидеров роста стали телекомы, благодаря спросу на акции МТС (MTSS) (+2,2%). В акциях финсектора сильно смотрелись акции ВТБ (VTBR) (+1,9%), а также Сбербанк (SBER) (+0,7%), – обе бумаги протестировали в ходе торгов важные зоны поддержки (7,0-7,2 коп. и 88-90 руб. соответственно). В акциях электроэнергетики (Русгидро (HYDR) +2,5%; ФСК (FEES) +0,8%; Россети (RSTI) -0,5%; Интер РАО (IRAO) -1,0%) наблюдалась разнонаправленная динамика, хотя в целом сектор выглядит технически многообещающе -если рубль не разочарует, тенденция к росту здесь может развиться.
Также разновекторно изменялись котировки в металлургическом секторе: выросли перепроданные Алроса (ALRS) (+4,0%), а также Полюс Золото (PLZL) (+5,0%) и НЛМК (NLMK) (+2,6%), а НорНикель (GMKN) (-0,5%), ММК (MAGN) (-2,1%), Белон (-7,9%) и Полиметалл (POLY) (-5,0%) подешевели. Против рынка двигался потребсектор, продолжая отыгрывать операционные данные Магнита (MGNT) (-2,8%); тут только фармсектор и Разгуляй (+1,4%) укрепили свои позиции. Из прочих бумаг выделим возврат к 1000 руб. котировок сильно упавшего накануне без новостей Яндекса (YNDX) (+1,2%), восстановление Аэрофлота (AFLT) (+2,3%), а также снижение курса акций ЛСР (LSRG) (-2,1%) и НМТП (NMTP) (-1,5%)
Мировые рынки акций пока остаются в фазе повышенной волатильности на фоне наблюдаемого последние дни свободного падения цен на сырье и сигналов о торможении экономического роста в США и отсутствия явных позитивных сигналов от китайской экономики. Так, сегодня утром вышли данные по внешнеторговому балансу КНР, которые, хотя и оказались лучше ожиданий, но все равно демонстрируют отрицательную динамику: импорт в декабре сократился на 7,6% г/г (консенсус Рейтерс: -11,5%), экспорт – на 1,4% (консенсус Рейтерс: 8%).
Вместе с тем образовавшаяся локальная перепроданность по рынкам акций (а сырье, по нашему убеждению, сильно перепродано), а также начало сезона отчетности в США, от которого рынки сильного разочарования не ждут, способствуют сокращению «коротких» позиций и игре на развитие восстановительного роста рынков после драматически слабого начала года.Сегодня из значимых событий мы выделяем лишь данные по рынку энергоносителей в США, впрочем, ожидаемый рост запасов нефтепродуктов, по нашему убеждению, компенсируется ожиданиями сокращения добычи в стране в дальнейшем, согласно прогнозу Минэнерго США, а также новыми спекуляциями относительно внеочередного заседания ОПЕК (мы, впрочем, любым возможным решениям картеля не особо доверяем). Более важной для рынков станет пятница, когда будут опубликованы данные по розничным продажам и пром. производству в США, а также начнут отчитываться ведущие американские банки.
Так что, по нашему мнению, сегодня-завтра создаются условия для дальнейшего улучшения внешней конъюнктуры. Если говорить конкретно, мы рассчитываем на тест S&P 500 зоны 1950-1980 пунктам и попыток восстановления рынка акций КНР, а от нефти – новых попыток вернуться выше 33 долл./барр.
Развитие отскока на мировых рынках, безусловно, поддержит и российский рынок, также остро нуждающийся в поводах для восстановления. В целом сценарий отката индекса ММВБ к району 1620-1650 пунктов представляется нам уже менее вероятным. Мы полагаем, что открытие торгов сегодня может пройти с умеренным повышением, причем индекс ММВБ вполне дорасти до зоны 1715-1725 пунктов при поддержке спроса на акции банков и Газпром.